PUNTEN Kang Ocoy, buat referensi, ada tulisan Kang Ocoy ..., mangga atuh di baca heula.
--- In obrolan-bandar@yahoogroups.com <obrolan-bandar%40yahoogroups.com>, "kang_ocoy_maen_saham" <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > iyah kmaren saya juga ikut public expose elnusa wakilin kantor.. > sebenernya sih harga 425 cukup fair (estimasi saya sih Rp 402an paling > atas, mungkin nanti saya mesen nge bidnya di 400an paling atas)cuman > kalo dibandingin sama peersnya menurut saya masih mahal kalo di 425, > soalnya angka segitu perkiraan 18.1 kali earning forward 2008, trus > nilai buku forward 2008 juga cuman Rp 205. valuasi APEX masih lebih murah. > lini drillingnya elnusa juga belum sebagus APEX. Elnusa belum punya > jack-up rig dengan horse power besar. APEX punya dua si raniworo dan > soehanah. kontrak terbesar elnusa juga saya lihat masih dibawah 20 > juta dollar (setahun), kalo APEX terakhir saya denger kabar Rig APEX > dapet kontrak dua tahun $ 2oo juta dollar... kalo eksplorasi indonesia > ke depan lebih ke arah offshore., mungkin APEX yg bisa lebih leverage > krn dy punya lini drilling lebih bagus dan lebih sesuai. untuk elnusa > bangun jack-up juga kan butuh waktu dan harganya juga rada mahal. > kelebihan elnusa terhadap APEX adalah balance sheet nya yg relatif > masih belum terleverage dibanding APEX, jadi ruang financing masih > lebih lebar buat elnusa. elnusa juga punya diversifikasi bisnis selain > drilling meski ga terlalu signifikan. hanya saja kayaknya sih dengan > total emisi cuman Rp 620 milyaran (even kalo harga dealnya jadi Rp > 425). IPO Elnusa bisa habis diserap ritel krn sizenya yg kecil dan > masyarakat jg udah recognize nama "elnusa" (even companynya ga terlalu > bagus...). mungkin bisa utk trading buy 1 hari lah ya... kalo proyeksi > income malah lebih bagus APEX krn dy punya rencana buyback obligasi > tahun depan (FYI Laba APEX tahun ini aga mengecewakan krn interest > expense besar sehabis financing soehanah, tp semua bakal mulai paid > off tahun depan krn soehanah dapet kontrak besar). > > kalo saya sih pribadi memperhitungkan faktor2 prospek dan resiko, > > Batas Atas PE Rating 2008 wajar untuk Elnusa itu sekitar 18.56 > (persamaan absolut PE mempertimbangkan bussiness risk, financial risk > sama earnings visibility dy) > sementara proyeksi laba per saham Elnusa 2008 paling bagus itu Rp > 23an. nah Rp 23 kalo di inflation-adjusted ke awal tahun pake > perkiraan inflasi 6% jadi 21.69, dikali PE Rating maksimum jadi Rp > 402.56, idealnya sih kita dapet diskon atas harga wajar karena si Rp > 402.56 itu sebenernya udah target harga fundamentalnya, lagian buat > melindungi kemungkinan gagalnya pencapaian proyeksi laba juga harusnya > kita dapet diskon minimal sekitar 10% dr harga wajar. which mean a > fair bidding price IPO Elnusa harusnya sekitar Rp 362.30 aja lah. > > cuman ngeliat antusiasme masyarakat dan tipikal investor di sini saya > rasa mah jadinya di harga atas nih, which mean kalo saya pribadi sih > mungkin belinya buat trading buy aja. hehehehe.... > > > saya juga mikirnya kalo elnusa bener kejadian jadi di harga atas 425, > harusnya bisa unlock value APEX yg notabene lebih baik (menurut saya > loh) dibanding elnusa. Batas Atas PE Rating wajar APEX menurut saya > 17.72 (karena cukup tinggi leveragenya, even bussiness strength dy lbh > bagus dr elnusa, jd persamaan akhirnya PE Rating dy sedikit dibawah > Elnusa). cuman yg membuat APEX jauh lebih baik dari Elnusa tu > perkiraan laba 2008 ini yg mencapai $60 jutaan (yg berarti kira2 Rp > 205 per saham kalo kursnya 1$ = 9000) Rp 205 kalo di inflation-adjust > jd Rp 193. dengan rating PE wajar maksimum 17.72 kali APEX menurut > saya masih lebih atraktif dibanding Elnusa. Apalagi kalo tingkat > leverage nya nanti bisa dikurangin dengan buyback obligasi ato > suntikan modal baru. > > > Elnusa buat saya mungkin buat ikut so-called first day euphoria aja. > buat keep masih lebih preferable APEX considering the valuation. Pada tanggal 08/02/08, mozart Adhianto <[EMAIL PROTECTED]> menulis: > > Kalau ngga salah antara 15-19x pak > > > *iban lubis <[EMAIL PROTECTED]>* wrote: > > Pak Bill kalo PERnya ELSA sekitar berapa ya pak?, mungkin ada yan mau > bantu? > Tks > > > > ----- Original Message ---- > From: Bill Jone <[EMAIL PROTECTED]> > To: obrolan-bandar@yahoogroups.com > Sent: Friday, February 8, 2008 9:46:51 AM > Subject: Re: [obrolan-bandar] Re: ELSA tak secantik TRIL.... > > Feeling aja nie, elsa tuh keluar disaat market lagi bearish/fear. ..., > jadi ya cuma gitu...., > > Pelan2 tp mantep..., mudah2an nanjak terus...., > > stelah dpt modal banyak..., pasti elnusa akan mengumumkan rencana korporat > aksinya utk menunjang pergerakan bisnis elnusa dan berita ini tentunya > ditangkap pasar...., kemudian melambungkan harga saham apalagi bidang yg > digeluti jadi primadona skr. > > > > > > cheers// > > Pada tanggal 08/02/08, Vic <victor_sperandeo@ yahoo.com<[EMAIL PROTECTED]>> > menulis: > > > > tril volumenya cuma 1/4 elsa. elsa lebih cantik donk. namanya ada bau2 > > indo hehe. > > > > --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com<obrolan-bandar%40yahoogroups.com>, > > rudd haas <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > > > > > Kalau menbanding Tril dan Elsa, Tril saat IPO Idex emang lagi rally. > > ELSA IPO padasaat Gap Down, 65 point, tapi masih bisa bertahan > > > > > > Untuk TRIL, saat IPO, 28 Jan 08, Index Open 2582, Closed 2582 > > > Besok nya Index masih naik, ke 2607 dan lusanya naik ke 2654 > > > > > > Jadi , buat Elsa , kalau index senin , posisi naik, kemungkinan > > ELSA nya bisa AR, > > > Kalau melihat posisi saat ini, harusnya senin besok Index akan > > open gap up, jadi kemungkina besar ELSA masih akan lanjut > > > > > > > > > > > > Vincent Chase <chase.vincent@ ...> wrote: > > > kl sy buat shm ipo rulenya musti AR baru sentuh, kalo > > gak, yah diemin aja liat kereta lain > > > > > > ------------ --------- --------- --- > > > Be a better friend, newshound, and know-it-all with Yahoo! Mobile. > > Try it now. > > > > > > > > > > > > > > > ------------ --------- --------- --- > > > Looking for last minute shopping deals? Find them fast with Yahoo! > > Search. > > > > > > > > > > ------------------------------ > Be a better friend, newshound, and know-it-all with Yahoo! Mobile. Try it > now.<http://us.rd.yahoo.com/evt=51733/*http://mobile.yahoo.com/;_ylt=Ahu06i62sR8HDtDypao8Wcj9tAcJ> > > > ------------------------------ > Be a better friend, newshound, and know-it-all with Yahoo! Mobile. Try it > now.<http://us.rd.yahoo.com/evt=51733/*http://mobile.yahoo.com/;_ylt=Ahu06i62sR8HDtDypao8Wcj9tAcJ> > > >
