Kalau memang Right Issue untuk dapet Rp1.26 Trilyun berarti apakah RI sebenarnya @300 bukan @900 karena Rp1.26/Rp3.78 trilyun =1/3 pas. Kalau gitu apakah nunggu dibawah Rp300 baru beli.
On 8/13/08, alan Feihung <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > Menurut Data Prospektus, TRUB akan akuisisi AsiaMobile dengan membeli > utang Obligasi AsiaMobile yang dimiliki BrillianCapital. > > Nominal utang (obligasi Konversi) ini adalah 138juta USD, atau setara > kira-kira Rp 1.26 triliun. > > Bandingkan dengan jumlah yang dibayarkan ke Brilian dari hasil right > issue ini adalah Rp 3.78 triliun. Artinya BrilianCapital untung Rp2.56 > Triliun akibat proses jual beli ini. > > Untuk diambil perbandingan, perusahaan indonesia lain yang pernah > bikin obligasi konversi adalah BLTA. Nominalnya rp.1000, sekarang > sudah harga 1750 (keuntungan 75% jika dikonversi). Bila dilihat > fundamental BLTA, mereka punya profit margin 30%, dan PE ratio sekitar > 10-15, dan growth tinggi. Maka bandingkan dengan AsiaMobile.... > > PE asiamobile (current year) masih tidak ada (negative earning). Asset > value cuma 879 milyar rupiah. Jumlah kewajiban total per Maret 08 yang > sudah diaudit adalah 5.6 miliar rupiah. > > Pertanyaan: > > 1. jika jumlah kewajiban HANYA 5.6 miliar rupiah, darimana AsiaMobile > bisa punya USD138juta obligasi (kewajiban) atau 1.26 triliun rupiah > kewajiban? Bukankah jumlah kewajibannya cuma 5.6 milyar saja? Apakah > tukang akuntingnya tidak bisa hitung, ataukah ada salah ketik di > prospektus? > > 2. Dikatakan dalam prospektus TRUB akan memiliki INTANGIBLE ASSET > (aktiva tanpa ujud) sebanyak 2.6 triliun. Untuk perusahaan yang > aktivanya cuma Rp 6 triliun, apakah masuk akal untuk mengakuisisi > perusahaan ber-aset 800 milyaran sehingga memiliki intangible asset > hampir 3 triliun (setengah asset adalah tanpa wujud?) Bila > perusahaannya sudah memiliki aliran kas yang mantap, barangkali bisa > diterima pikiran. Tapi untuk sementara ini dari prospektus AsiaMobile > ini masih rugi bersih. > > 3. Siapakah BrillianCapital, perusahaan Singapore yang isinya cuma USD > 1 dollar (entah ini asset atau apa) tapi memiliki obligasi konversi > 138 juta USD yang dihargai dan akan dibeli sampai 3 kali lipatnya?? > > Mohon bantuannya.... apakah rakyat indonesia akan dimakan oleh > pemilik modal asing atau apakah ini benar-benar berlian belum diasah? > Penilai independen untuk transaksi ini apakah sudah benar-benar lihat? > > Soal transaksi tingkat tinggi yang muter-muter saya tidak tau. Tapi > kalau jual beli barang yang sederhana rasanya saya masih mengerti. > Tolong diperjelas... saya ini salah nangkepnya dimana?? > > >
