Yg penting - sekarang ini dari sisi Manajemen, saya kira MEDC telah berubah & lain sama sekali. Kalo masih inget, dulu pada waktu masih di harga 1,000-an (selalu stag di harga2 itu meski bottom-line bagus) - memang kesannya kelolaan manajemen agak tertutup (pers kel ?) & scr politis memang kurang mendukung.
Saat ini, keadaan telah berbeda sama sekali (i.e.kelolaan manajemen yg terbuka & menjaga agar tetap growing company) - dg timing & momentum yg sangat tepat sekali : * Seiring dg mulai naeknya harga oil taon 2005 --> kontribusi laba sangat besar dg biaya per barrel relatif rendah * Ekspansi usaha --> growth company * Diversifikasi usaha ke Gas - dg menambah proporsi Gas dibanding oil krn prospek Gas dlm jangka menengah/panjang sbg substitusi oil + expertise yg dimiliki. * Proyek2 kerja-sama dg Pem (project sharing) --> komitmen Pem utk mendukung upaya eksplorasi & mengelola BBM (incl.energi laen sbg alternatif) scr lebih baek lg * Dual listing --> world-class company * Sering2 adanya Corprate Action + being well-service for public accountability * Good Corporate Governance * Dan lain2 -----Original Message----- From: [email protected] [mailto:[EMAIL PROTECTED] On Behalf Of EKA SUWANDANA Sent: Friday, January 27, 2006 10:27 AM To: [email protected] Subject: RE: [obrolan-bandar] Kenaikan TDL, ....... (RALAT MEDC) Satu lagi, di emerging market macam BEJ, standar deviasi saham2nya tergolong tinggi. Contoh ANTM lagi , dari Jan 2004 sampai Jan 2006 naik 100% (dari 2050 ke 4000an), tapi kalo di hitung dari Januari 2004 sampai Desember 2004, turun sekitar 5%. Jadi berita bagus keluar, nggak langsung di respon pasar, baru kalo ada investor gede (biasanya asing) masuk, berbondong-bodong orang lain masuk. Coba kalo ada yg bisa hitung standar deviasi saham ANTM dari jan 2004- Jan 2006 (gw sendiri lupa cara hitungnya?) pasti gede. A3K <[EMAIL PROTECTED]> wrote: Pak Eka, I like the way you put it in words, just keep it up ... gua ikutan terus deh / a3k _____ From: [email protected] [mailto:[EMAIL PROTECTED] On Behalf Of EKA SUWANDANA Sent: Thursday, January 26, 2006 6:58 PM To: [email protected] Subject: Re: [obrolan-bandar] Kenaikan TDL, ....... (RALAT MEDC) Jum'at ini MEDCO sedang undang beberapa analis, antisipasi LapKeu 2005. Ini BEJ jangan samakan dgn NYSE (ada news bagus langsung naik), transaksi semu bisa terjadi di saham manapun dgn berbagai motivasi, ada yg legal, illegal, yg sembunyi-sembunyi, dsb. Contoh HMSP waktu masih di tangan Michael Sampoerna, selalu terobsesi menaikan harga sahamnya, bahkan dgn stock split, buy back. Kabarnya obsesi mereka ingin masuk Forbes (tercapai nggak sih?). Ada yg TIDAK mau harga sahamnya melejit di atas harga wajar, misal GGRM, dulu JPMorgan& Investor ritel mengusulkan stock split, ditolak terus. Ada juga saham yg setiap tahunnya undervalued, atau selalu telat mengikuti harga wajarnya walaupun sahamnya naik dan earning nya naik, that was BLTA, it was always 1 year behind. Baru sekarang di buy ! back sesudah stock split, karena butuh utk penerbitan CB. Utk pengusaha yg butuh pinjam uang entah d ari luar negri atau penerbitan obligasi, biasanya mereka sekuat tenaga utk menaikan harga saham sesuai harga wajar demi investor rating yg baik. Motif MEDC saya nggak tahu? Yg paling aman relatively safe, BUMN. Kecuali kalo BUMN-nya mau di jual. Gimana pendapat anda? Tapi feeling saya MEDC bakal tembus 4000 dan bertahan, ada invinsible hand yg jaga supaya tidak jatuh ke bawah 3750. Lihat saja volume harian kecil. Tahun 2005 lalu mulai dari awal tahun saya posting terus menerus supaya BUY ANTM akan tembus 3000 bahkan bakal 4000, saya tunggu satu tahun sampai terlealsir. Soalnya sudah saya hitung tambahan earning FENI III-nya. Malah KIM ENG suruh jual di 2800....saya malah nambah. BAHKAN dir keuangan -nya ANTM sampai berkali-kali menjelaskan bahwa dgn FENI III akan ada penambahan output ferronickel hampir 300%, tetap harga tidak naik(sepertinya beliau bingung juga saat itu?) .Kalo di guyur saya juga sering takut salah hitung, hitung ulang...... tapi optimisme & knowledge saya ternyata berhasil. Sebenernya bursa saham tempatnya orang optimis. Kalo pesimis seperti kawan saya , dia selalu ikut si kuning F(bandar asing), sering di bodohi juga tuh! James Arifin <[EMAIL PROTECTED]> wrote: Waktu MEDCO masih di level 1300, saya bertemu dengan salah seorang tangan kanan Sugiharto (CFO MEDCO waktu itu) di Singapore. Saat itu saya katakan kok saham MEDCO memble begitu padahal dari analisa saya waktu itu mestinya sudah naik. Saat itu beliau hanya bilang tunggu saja dalam waktu 2 minggu ke depan ... weleh .. weleh .. dua minggu kemudian saham MEDCO turun dulu dan kemudian rally hingga ke level harga sekarang. Inti dari informasi ini adalah bila emiten ada target yan g ingin dicapai maka persoalan kecil bagi mereka untuk menaikkan hingga 100%. Saat ini beliau sudah menjadi staf ah! li Menneg BUMN so nggak ada bocoran lagi. On 1/25/06, EKA SUWANDANA <[EMAIL PROTECTED]> wrote: Terima Kasih atas tanggapan posting medc, saya. Setelah menimbang-nimbang, ini komentar saya terakhir, saham MEDC punya harga wajar utk tahun 2005 di kisaran 4100-4200 (biasanya kejadiannya di atas itu, tapi setelah saya tunggu sampai tahun baru nggak kejadian), utk pembelian gas yg kontraknya di ttd-kemarin. Saya sudah hitung ulang ada penambahan revenues, sekitar 50-60 jt USD mulai tahun 2007, atau tambahan laba bersih sekitar 20-30jt USD. Setelah di hitung ulang dan baca ulang berita2 kemarin , g! rowth-nya MEDC termasuk m oderate. Puncak -nya bakal terlihat di FYE2007. Nanti bulan Maret 2006 bakal ada lagi penandatanganan jual beli gas. Kita hitung lagi. Kebanyakan analis tahun lalu , hampir sepakat memasang target 4800, dgn metoda penghitungan yg canggih versi mereka pun desember lalu nggak ada yg kejadian. harga saham MEDCO loncat tahun 2004 dari 1500 ke harga 3000-an, itu juga sepertinya dikarenakan dual listing di eropa, dimana PER perusahaan minyak di hargai 12-15x. James Arifin < <mailto:[EMAIL PROTECTED]> [EMAIL PROTECTED]> wrote: Kasus paling menarik mengenai masalah reserve bisa dilihat pada kasus ExxonMobil di Arun yang awalnya P1 reservenya diklaim cukup besar untuk mendukung sales hingga beberapa tahun ke depan untuk Arun LNG , tapi nyatanya saat ini Arun mengalami production shortfall sehingga komitmen LNG dari Arun tidak dapat dipenuhi. Itu contoh kasus bahwa reserve yang awalnya diklaim P1 bisa saja ternyata tidak sama dengan prediksi atau sertifikasinya. ! Anyway, untuk long term sih MEDC termasuk stock yang bagus tapi yah mesti hati2 baca laporan keuangannya terutama mengenai prospek di masa depan karena terus terang dunia minyak dan gas adalah dunia yang penuh khayalan bergelimang uang. On 1/24/06, Hari Anggono < <mailto:[EMAIL PROTECTED]> [EMAIL PROTECTED] > wrote: Walah2 ... semangat banget ngebahas MEDCO ... semua cada! ngan yg mereka gembar-gemborkan itu masih samar2 .. . Saya pernah mengerjakan studi Donggi yg katanya 2.5TCF itu, nggak ada tuh sampe 1 TCF benernya ... Senoro-nya MEDCO juga paling 1 TCF P1 ... Mangkanya walopun ada isu2 unitisasi Pertamina-MEDCO, tetep aja rencananya jalan di tempat ... Itu pinter2nya orang mau naekin saham, naek pangkat (di sisi Pertamina), dst ... Semoga aja orang pada percaya, jadi kita juga ikutan senang ... hehehehe Kata Bill, teman sebelah meja saya, " ... too many bandits r having fun in oil business .." Kali termasuk George Bush+Dick Cheney dan Halliburtonnya ... :p Salam, -hari- On 1/24/06, James Arifin <[EMAIL PROTECTED] <mailto:[EMAIL PROTECTED]> > wrote: Senoro/Toili bukan milik MEDC semuanya karena kontraknya TAC. Mesti dilihat dahulu base TAC agreementnya apa sehingga baru ! bisa divaluasi berapa value field tersebut untuk MEDCO. Pembuatan pipa dari Sulawesi belum dengar tuh ada rencana tersebut, setahu saya MEDC plan untuk buat mid-size LNG Plant. Cadangan sebesar 3 TCF tersebut kalau semuanya P1 dan akan diproduksi sebesar 600 MMscfd maka dalam waktu 13 tahun saja sudah habis. Biaya pembuatan pipa Kalimantan - Java membutuhkan dana US$ 1.2 billion jadi biaya pembuatan pipa dari Sulawesi lebih mahal lagi. Sekarang pertanyaannya berapa sih P1 dari 3TCF tersebut? Lapangan Tangguh yang memiliki reserve P1= 14 TCF sampai saat ini masih ribet itung-itungan investasinya apalagi kalau reservenya 3 TCF. Sebesar apapun reservenya kalau nggak ada buyers, maka gas tida k ada nilainya makanya banyak gas di offshore Sumatera yang masih diflare saja. On 1/24/06, wondo aja <[EMAIL PROTECTED] > wrote: Dear Pak EKA; Sebagai informasi tambahan: MEDCO juga punya cadangan gas yang besar di SENORO/TOILI (Sulawesi) sebesar kira 3 TCF (Trillion Cubic Feet), yang kalau digabungkan dengan dengan DONGGI milik Pertamina 2.5 TCF merupakan cadangan gas yang sangat besar di Sulawesi. Saat ini sedang dilakukan studi bagaimana mengalirkan gas itu ke Jawa, mungkin bisa mencapai kapasitas pipa 600 MMSCFD (hampi! r sama dengan yang ada di SSWJ I & II saat ini) Supaya lebih jelas lihat attachment yang saya kirim, ini merupakan status cadangan lapangan milik MEDCO per January 1, 2004 peace wondo :_) EKA SUWANDANA <[EMAIL PROTECTED]> wrote: Sorry cadangan gas-nyaMEDC 400.000 Juta Kaki Kubik, jadi 400 bcf siap pakai. Yg belum dikembangkan 157bcf. Ada tambahan segera cadangan siap pakai dari BLOK A ACEH milik Connoco & EXON sebesar 400-500bcf yg sedang di bid oleh MEDC dan ENRG. EKA SUWANDANA < [EMAIL PROTECTED] <mailto:[EMAIL PROTECTED]> > wrote: Sebetulnya harga natural GAs, akan ikut di belakang harga Crude Oil. Saat penutupan jum'at kemarin harga Natural gas di kisaran : 9,2 USD/MMBTU (BISNIS INDONESIA, BURSA & UANG, NYMEX), utk domestik di kisaran 2,5 USD/MMBTU. Tapi setiap kontrak habis disesuaikan , MEDCO masih ada jual ke PLN di harga 1,4 USD/MMBTU. Saya pernah tanya ke orang medco, kenapa jualan ke PGN, dan PLN harganya be! da jauh. Dia jelaskan soalnya di salurkan dgn pipa yg sudah dibangun bukan oleh mereka. So Cost-nya almost nothing, maka dari itu Amerada, Connoco juga ikutan jual ke PGN di harga 2,4 - 2,7 USD/mmbtu. Beda kalo jual ke Luar Negri, harus mikirin terminal pelabuhan, etc . Kalo masalah explorasi, itu sudah dilakukan sejak lama, reserve gas MEDC yg siap di angkat 400juta kaki kubik (ini volume yah, bedakan dgn BTU, yg ini kalori) , jadi tinggal ada yg mau pakai, silakan beli. Saya m ati tua (sekarang 30 tahun) pun MEDC masih punya cadangan gas . Reserve gas kita msih banyak, so pemerintah sekarang punya tujuan strategis dgn memanfaatkan Gas Alam kita utk pengganti BBM listrik. Jadi PMA minyak & Gas akan dipaksa mulai tahun ini utk jual 20% outputnya ke pasar domestik...enak di PGAS donk! James Arifin <[EMAIL PROTECTED]> wrote: Untuk jualan gas berbeda dengan minyak, minyak n! aik tidak berarti gas otomatis naik. Gas ada bisnis jangka panjang sehingga setiap investasi pengembangan lapangan gas selalu didahului dengan kontrak jangka panjang. Saat ini harga tertinggi untuk domestik adalah sedikit di bawah US$ 3/MMBTU. Perlu diingat cost untuk gas harus memasukkan juga biaya eksplorasi bukan hanya transportation costnya saja. Regards, On 1/23/06, EKA SUWANDANA <[EMAIL PROTECTED] <mailto:[EMAIL PROTECTED]> > wrote: Minyak memang sedikit, tapi tambahan itu bisa membuat produksi minyak MEDCO tidak turun sampai tahun 2008, saya posting kemarin kalau tanpa penemuan baru dalam 6 tahun minyak MEDCO habis. Itu brarti tahun 2012. Sementara itu dari tahun 2007 onwards, supply gas naik signifikan, puncaknya tahun 2008-2009, supply gas naik 3,4 kali. Di gas ada growth. Anda silakan baca BI sabtu, kalo di hitung per 5 tahun ada tambahan 650Jt USD revenues, itu sekitar 100 Jt USD/tahun. Atau kir! a2 60-7 0Jt USD / tahun Laba bersih. Perkiraan kotor, Laba bersih akan naik 2x lipat. That is growth, saham ini harus dimiliki dari sekarang sampai tahun 2009. Apalagi windfall profit, harga minyak naik, gas pastinya naik....kontrak dgn pemerintah naik dari 2004 , 2,4USD/MMBTU, utk yang baru 2,7 USD/MMBTU. Wlaupun harga internasional 6-7 USD/MMBTU, tapi karena di salurkan via PIPA, cost-nya jadi rendah. Cuma 20cent/MMBTU. IF I'M NOT MISTAKEN Setiap harga minyak naik, gas pasti naik...gas kan di jual brdasarkan kalorinya....British Thermal UNIT. Cadangan Gas Medco masih banyak, sekitar 400 juta kaki kubik. wondo aja <[EMAIL PROTECTED]> wrote: Dear Pak EKA; Tambahannya cuma sedikit, Pak....31 Juli 2005 (1200 bopd), January 2006 (1850 bopd), akhir 2006 (4000 bopd), dan puncaknya 5000 bopd. (bopd = barrel oil per day) Sekalian ralat dengan yang Pak Eka pernah posting 75000 barrel itu bukanlah angka produksi dari lapangan tiaka tetapi itu merupakan angka akumulasi produksi dari lapangan tiaka yang dimulai dari 31 Juli 2005 sampai pengapalan kemarin. Kalau produksinya sampai 75000 bopd, mungkin saham MEDCO udah terbang sampai Rp.15.000,00 kali :_) karena lapangan dengan produksi demikian merupakan lapangan raksasa. Baru berproduksi aja udah 75.000 bopd, apalagi peaknya mungkin bisa mencapai 200.000 bopd kali ya...(so imagine how much the revenue for MEDCO) Ini sedikit yang saya tahu, kebetulan saya kuliah tentang Perminyakan di Bandung. But thanks Pak Eka buat posting2nya saya banyak belajar dari bapak. File-file dari Bapak saya bikin folder tersendiri supaya saya punya dokumentasinya buat belajar :_) peace wondo :_) EKA SU! WANDANA <[EMAIL PROTECTED]> wrote: Emang sih itu sumur tua, explorasi juga masih belum ada hasil. Tapi ada tambahan dari TOMORI Sulawesi. see: <http://www.medcoenergi.com/download/news130106.pdf> http://www.medcoenergi.com/download/news130106.pdf wondo aja < <mailto:[EMAIL PROTECTED]> [EMAIL PROTECTED]> wrote: Mungkin karena MEDC bukanlah producer minyak utama di negeri ini. Tidak seperti Caltex atau TOTAL FINA ELF. Juga mungkin dikarenakan lapangan2 yang MEDC saat ini (Rimau & SS/CS) umumnya adalah lapangan2 tua (Ex STANVAC) yang produksinya dari tahun ke tahun terus mengalami decline. tahun 2002 ( 80.000 bbl), 2003 (60.000 bbl), 2004 (40.000), tahun 2005(???) Sehingga walaupun harga minyak saat ini sudah mencapai $67 tapi tidak berpengaruh banyak terhadap pendapatannya :_) peace wondo :_) EKA SUWANDANA <[EMAIL PROTECTED]> wrote: Akan ada kenaikan TDL dalam waktu dekat, seb enernya yg paling untung dari kenaikan TDL adalah INDONESIA POWER, PT. Anak perusahaan PLN yg akan listing dalam 6 bulan ke depan. Emiten ini memiliki growth yg sama dgn PGAS. So jangan ketinggalan ikutan IPO-nya!!! Utk emiten yg sudah listing, akan berimbas ke PTBA, PGAS, MEDC . MEDC saham yg aneh!! MEDC sudah mulai menjual listrik dan gas ke PLN malah di laporan keuangan yg terakhir , see : http://www.medcoenergi.com/download/results_nov_%202005.pdf Lihat halaman 3, di Income Stat! ement, Di penjualan dan pendapatan operasi lainnya, di situ ada "Penjualan Tenaga Listrik" sebesar 6,6 jt USD. Lihat hal 110-113, proof of gas growth: Anak perusahaan yg bergerak di bidang listrik PT Meta Epsi, dan Medco via anak perusahaan yg lain selalu mendapat kontrak penjualan gas baru hampir setiap tahun yg dijual di harga pasar, antara 2,2-2,75USD/MMBTU. Kontrak yg termurah tahun 2002 akan diperbaharui tahun 31 des 2007 a! ntara PT MEPI , sebesar 1,4USD/MMBTU, akan dirubah sesuai harga pasar. Kok sepi yah sahamnya? Suatu saat ini saham naik lagi. _____ Yahoo! Photos Got holiday prints? See all the ways <http://us.rd.yahoo.com/mail_us/taglines/holidayprints/*http:/pa.yahoo.c om/*http:/us.rd.yahoo.com/mail_us/taglines/photos/evt=38089/*http:/pg.ph otos.yahoo.com/ph/print_splash> to get quality prints in your hands ASAP. SPONSORED LINKS Business finance course <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+course&w1=Business +finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+financ e&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busines s+finance+schools&c=6&s=185&.sig=I8jDsORmsaYn0BeqghcJ2w> Business to business finance <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+to+business+finance&w1=Bus iness+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+f inance&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Bu siness+finance+schools&c=6&s=185&.sig=fCzze7cxm1K7TVKkzAaOrA> Small business finance <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Small+business+finance&w1=Business+ finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+finance &w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Business +finance+schools&c=6&s=185&.sig=v9sWAno7Kz4WuL8Tadcdhw> Business finance consultant <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+consultant&w1=Busi ness+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+fi nance&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Bus iness+finance+schools&c=6&s=185&.sig=d1xwT3WL0E6XBf6cAV5BXA> Business finance magazine <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+magazine&w1=Busine ss+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+fina nce&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busin ess+finance+schools&c=6&s=185&.sig=qphRINaNuVm_6bwoQxgUmg> Business finance schools <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+schools&w1=Busines s+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+finan ce&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busine ss+finance+schools&c=6&s=185&.sig=1RfnhYZpV99RKWRZzSH4gA> _____ Yahoo! Photos Got holiday prints? See all the ways <http://us.rd.yahoo.com/mail_us/taglines/holidayprints/*http:/pa.yahoo.c om/*http:/us.rd.yahoo.com/mail_us/taglines/photos/evt=38089/*http:/pg.ph otos.yahoo.com/ph/print_splash> to get quality prints in your hands ASAP. SPONSORED LINKS Business finance course <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+course&w1=Business +finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+financ e&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busines s+finance+schools&c=6&s=185&.sig=I8jDsORmsaYn0Beqg!%0d%0ahcJ2w> Business to business finance <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+to+business+finance&w1=Bus iness+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+f inance&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Bu siness+finance+schools&c=6&s=185&.sig=fCzze7cxm1K7TVKkzAaOrA> Small business finance <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Small+business+finance&w1=Business+ finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+finance &w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Business +finance+schools&c=6&s=185&.sig=v9sWAno7Kz4WuL8Tadcdhw> Business finance consultant <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+consultant&w1=Busi ness+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+fi nance&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Bus iness+finance+schools&c=6&s=185&.sig=d1xwT3WL0E6XBf6cAV5BXA> Business finance magazine <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+magazine&w1=Busine ss+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+fina nce&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busin ess+finance+schools&c=6&s=185&.sig=qphRINaNuVm_6bwoQxgUmg> Business finance schools <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+schools&w1=Busines s+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+finan ce&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busine ss+finance+schools&c=6&s=185&.sig=1RfnhYZpV99RKWRZzSH4gA> _____ YAHOO! GROUPS LINKS * Visit your group "obrolan-bandar <http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar> " on the web. * To unsubscribe from this group, send an email to: [EMAIL PROTECTED] <mailto:[EMAIL PROTECTED]> * Your use of Yahoo! Groups is subject to the Yahoo! Terms of <http://docs.yahoo.com/info/terms/> Service. _____ _____ Yahoo! Photos Ring in the New Year with Pho! to Calendars <http://us.rd.yahoo.com/mail_us/taglines/photos/*http:/pa.yahoo.com/*htt p:/us.rd.yahoo.com/mail_us/taglines/photos/evt=38087/*http:/pg.photos.ya hoo.com/ph/page?.file=calendar_splash.html&.dir=> . Add photos, events, holidays, whatever. SPONSORED LINKS Business finance course <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+course&w1=Business +finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+financ e&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busines s+finance+schools&c=6&s=185&.sig=I8jDsORmsaYn0BeqghcJ2w> Business to business finance <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+to+business+finance&w1=Bus iness+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+f inance&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Bu siness+finance+schools&c=6&s=185&.sig=fCzze7cxm1K7TVKkzAaOrA> Small business finance <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Small+business+finance&w1=Business+ finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+finance &w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Business +finance+schools&c=6&s=185&.sig=v9sWAno7Kz4WuL8Tadcdhw> Business finance consultant <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+consultant&w1=Busi ness+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+fi nance&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Bus iness+finance+schools&c=6&s=185&.sig=d1xwT3WL0E6XBf6cAV5BXA> Business finance magazine <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+magazine&w1=Busine ss+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+fina nce&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busin ess+finance+schools&c=6&s=185&.sig=qphRINaNuVm_6bwoQxgUmg> Business finance schools <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+schools&w1=Busines s+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+finan ce&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busine ss+finance+schools&c=6&s=185&.sig=1RfnhYZpV99RKWRZzSH4gA> _____ YAHOO! GROUPS LINKS * Visit your group "obrolan-bandar <http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar> " on the web. * To unsubscribe from this group, send an email to: [EMAIL PROTECTED] <mailto:[EMAIL PROTECTED]> * Your use of Yahoo! Groups is subject to the Yahoo! Terms of <http://docs.yahoo.com/info/terms/> Service. _____ SPONSORED LINKS Business finance course <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+course&w1=Business +finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+financ e&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busines s+finance+schools&c=6&s=185&.sig=I8jDsORmsaYn0BeqghcJ2w> Business to business finance <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+to+business+finance&w1=Bus iness+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+f inance&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Bu siness+finance+schools&c=6&s=185&.sig=fCzze7cxm1K7TVKkzAaOrA> Small business finance <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Small+business+finance&w1=Business+ finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+finance &w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Business +finance+schools&c=6&s=185&.sig=v9sWAno7Kz4WuL8Tadcdhw> Business finance consultant <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+consultant&w1=Busi ness+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+fi nance&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Bus iness+finance+schools&c=6&s=185&.sig=d1xwT3WL0E6XBf6cAV5BXA> Business finance magazine <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+magazine&w1=Busine ss+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+fina nce&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busin ess+finance+schools&c=6&s=185&.sig=qphRINaNuVm_6bwoQxgUmg> Business finance schools <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+schools&w1=Busines s+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+finan ce&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busine ss+finance+schools&c=6&s=185&.sig=1RfnhYZpV99RKWRZzSH4gA> _____ YAHOO! GROUPS LINKS * Visit your group "obrolan-bandar <http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar> " on the web. * To unsubscribe from this group, send an email to: [EMAIL PROTECTED] <mailto:[EMAIL PROTECTED]> * Your use of Yahoo! Groups is subject to the Yahoo! Terms of <http://docs.yahoo.com/info/terms/> Service. _____ SPONSORED LINKS Business finance course <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+course&w1=Business +finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+financ e&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busines s+finance+schools&c=6&s=185&.sig=I8jDsORmsaYn0BeqghcJ2w> Business to business finance <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+to+business+finance&w1=Bus iness+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+f inance&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Bu siness+finance+schools&c=6&s=185&.sig=fCzze7cxm1K7TVKkzAaOrA> Small business finance <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Small+business+finance&w1=Business+ finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+finance &w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Business +finance+schools&c=6&s=185&.sig=v9sWAno7Kz4WuL8Tadcdhw> Business finance consultant <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+consultant&w1=Busi ness+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+fi nance&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Bus iness+finance+schools&c=6&s=185&.sig=d1xwT3WL0E6XBf6cAV5BXA> Business finance magazine <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+magazine&w1=Busine ss+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+fina nce&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busin ess+finance+schools&c=6&s=185&.sig=qphRINaNuVm_6bwoQxgUmg> Business finance schools <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+schools&w1=Busines s+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+finan ce&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busine ss+finance+schools&c=6&s=185&.sig=1RfnhYZpV99RKWRZzSH4gA> _____ YAHOO! GROUPS LINKS * Visit your group "obrolan-bandar <http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar> " on the web. * To unsubscribe from this group, send an email to: [EMAIL PROTECTED] <mailto:[EMAIL PROTECTED]> * Your use of Yahoo! Groups is subject to the Yahoo! Terms of <http://docs.yahoo.com/info/terms/> Service. _____ _____ YAHOO! GROUPS LINKS * Visit your group ! "obrolan-bandar <http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar> " on the web. * To unsubscribe from this group, send an email to: [EMAIL PROTECTED] <mailto:[EMAIL PROTECTED]> * Your use of Yahoo! Groups is subject to the Yahoo! Terms of <http://docs.yahoo.com/info/terms/> Service. _____ SPONSORED LINKS Business finance course <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+course&w1=Business +finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+financ e&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busines s+finance+schools&c=6&s=185&.sig=I8jDsORmsaYn0BeqghcJ2w> Business to business finance <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+to+business+finance&w1=Bus iness+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+f inance&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Bu siness+finance+schools&c=6&s=185&.sig=fCzze7cxm1K7TVKkzAaOrA> S! mall business finance <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Small+business+finance&w1=Business+ finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+finance &w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Business +finance+schools&c=6&s=185&.sig=v9sWAno7Kz4WuL8Tadcdhw> Business finance consultant <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+consultant&w1=Busi ness+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+fi nance&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Bus iness+finance+schools&c=6&s=185&.sig=d1xwT3WL0E6XBf6cAV5BXA> Business finance magazine <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+magazine&w1=Busine ss+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+fina nce&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busin ess+finance+schools&c=6&s=185&.sig=qphRINaNuVm_6bwoQxgUmg> Business finance schools <http://groups.yahoo.com/gads?t=ms&k=Business+finance+schools&w1=Busines s+finance+course&w2=Business+to+business+finance&w3=Small+business+finan ce&w4=Business+finance+consultant&w5=Business+finance+magazine&w6=Busine ss+finance+schools&c=6&s=185&.sig=1RfnhYZpV99RKWRZzSH4gA> _____ YAHOO! GROUPS LINKS * Visit your group "obrolan-bandar <http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar> " on the web. * To unsubscribe from this group, send an email to: [EMAIL PROTECTED] <mailto:[EMAIL PROTECTED]> * Your use of Yahoo! Groups is subject to the Yahoo! Terms of <http://docs.yahoo.com/info/terms/> Service. _____ _____ YAHOO! GROUPS LINKS * Visit your group "obrolan-bandar <http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar> " on the web. * To unsubscribe from this group, send an email to: [EMAIL PROTECTED] <mailto:[EMAIL PROTECTED]> * Your use of Yahoo! Groups is subject to the Yahoo! Terms of Service <http://docs.yahoo.com/info/terms/> . _____ [Non-text portions of this message have been removed] DILARANG KERAS MEMOSTING OPINI PRIBADI TENTANG POLITIK DI MILIS INI. Silahkan lakukan itu di milis [EMAIL PROTECTED] [EMAIL PROTECTED] untuk unsubscribe dari milis saham [EMAIL PROTECTED] untuk subscribe ke milis saham Yahoo! Groups Links <*> To visit your group on the web, go to: http://groups.yahoo.com/group/saham/ <*> To unsubscribe from this group, send an email to: [EMAIL PROTECTED] <*> Your use of Yahoo! Groups is subject to: http://docs.yahoo.com/info/terms/
