Dari Lapkeu FY06,
Inventori :
Tins punya lebih dari 13000an mt bahan baku timah yang blum diolah,
dan ada 9000 an ton yg sudah diolah (5000an ton diantaranya sudah
jadi, tinggal jual)
Yang gak biasa adalah jumlah bahan baku timah yang sampai 13 ribuan,
padahal biasanya paling juga ratusan (tahun-tahun lalu). Dugaan saya
ini hasil nampung dari para penambang inkonvensional. Total nilai
inventori sekitar 1.8 trilyun (cost based) termasuk batubaru.
Net profit :
Kalau compare LK FY06 dibanding Q306, untuk mendapatkan Q406, di Q4
nilai jual timah adalah 10.076 /ton, cogs 7.336 /ton. Ini saya sudah
exclude revenue dari batubara, dll.
Untuk Q107, kalau kita pakai asumsi sama untuk cogs dan rev pakai
12.300 (LME average sekitar 12.400 an kalau gak salah), tax bracket
40%, produksi 12.5 kton (50 bagi 4),
didapat net profit 244 milyar, atau EPS 485.
Annualize sekitar 1940. Pakai PER 7 ,masih 13.580
Untuk Q berikutnya kalau harga diatas 13.000, dan produksi bisa diatas
50 ribu ton.
Harga > 15 ribu amat mungkin.
DILARANG KERAS MEMOSTING OPINI PRIBADI TENTANG POLITIK DI MILIS INI.
Silahkan lakukan itu di milis [EMAIL PROTECTED]
[EMAIL PROTECTED] untuk unsubscribe dari milis saham
[EMAIL PROTECTED] untuk subscribe ke milis saham
Yahoo! Groups Links
<*> To visit your group on the web, go to:
http://groups.yahoo.com/group/saham/
<*> Your email settings:
Individual Email | Traditional
<*> To change settings online go to:
http://groups.yahoo.com/group/saham/join
(Yahoo! ID required)
<*> To change settings via email:
mailto:[EMAIL PROTECTED]
mailto:[EMAIL PROTECTED]
<*> To unsubscribe from this group, send an email to:
[EMAIL PROTECTED]
<*> Your use of Yahoo! Groups is subject to:
http://docs.yahoo.com/info/terms/
