Coba analisa dengan kepala dingin Q406A TINS jual 11878 ton dengan harga US$10142 menghasilkan revenue sebesar 1,072T dengan net income sebesar 146M (13.6%)
Di Q107A ditulis TINS jual 14rb ton dan laba bersih 100M Apa mgkn dengan jual lebih banyak, net income lbh kecil pdhl kita tau Q107A ini harga avrg tin di 12500 ? Mestinya revenue Q107 sekitar 1.59T dengan Net income sekitar 300M Nah kalau 100M per bln sih masuk akal Ini dirut yg bermain atau wartawan yg salah kutip? Di bangkapos ditulis skrg perbln jual 5500 ton Kl kita asumsi 5000 * 9 = 45000 + 14000 = 59rb ton untuk tahun 2007 ini penjualannya Sehingga EPS untuk thn ini sekitar 3200 dengan revenue 7.78T (asumsi harga tin avrg 13500) Regards, Herman -----Original Message----- From: [EMAIL PROTECTED] [mailto:[EMAIL PROTECTED] On Behalf Of andrew wijaya Sent: Friday, April 13, 2007 4:10 PM To: [EMAIL PROTECTED] Subject: [saham] SELL semua TINS, kinerja sangat jauh dari harapan... Berdasarkan wawancara wartawan dengan Dirut PT. Timah sebagaimana dilansir detik.com bahwa pencapaian penjualan perseroan selama kwartal pertama 2007 yang mencapai 14ribu ton sedang laba bersih perseroan mencapai sekitar 100 milyar rupiah. Bila pencapaian laba bersih perseroan berdasarkan pernyataan Dirut PT. Timah tersebut dikumulasikan menjadi laba bersih per tahun maka laba bersih perkiraan perseroan bisa mencapai 400 milyar rupiah, Bila laba bersih sebesar Rp 400M dibagikan total saham akan didapat laba bersih per saham per tahun mencapai Rp 795 per saham per tahun atau sebesar Rp 199 per saham selama kwartal ke-4'2006 (P/E mencapai sekitar 18x per tahun dengan harga TINS Rp 14.400). Bila kita memperhatikan pencapaian laba bersih per saham pada IIIQ'2006 dan IVQ'2006 diperoleh Rp 120 (sd. IIIQ'2006) dan Rp 414 (sd. IVQ'2006), berarti selama kwartal ke-4'2006 diperoleh Rp 295 per saham. Dibandingkan kinerja IVQ'2006 dan IQ'2007 (sebagaimana yang dinyatakan Dirut Timah) kinerja perseroan malah terjadi penurunan padahal kita tahu harga jual logam selama IQ'2007 lebih tinggi dibandingkan harga jual pada IVQ'2006 yang lalu. Dengan harga jual logam yang lebih tinggi semestinya pencapaian laba bersih TINS bisa diatas Rp 800-an milyar pada tahun 2007 ini. betapa mengecewakan kinerja TINS, sungguh ironi... Padahal andalan utama analisis PT. Timah yang utama hanya dengan P/E ratio, dengan metode analis yang lain sesungguhnya TINS tidaklah terlalu baik. Melihat hal tersebut, maka saya sangat kecewa dengan kinerja TINS jauh bahkan jauh dari estimasi selama ini. Kemana larinya laba bersih perseroan dari yang semestinya? Oleh karena itu dan peluang pencapaian harga saham, saya merekomendasikan SELL atas semua saham PT. TIMAH, bila dulu saya pernah rekomendasikan Buy sewaktu TINS di 2500-3000 an, maka saat ini saya rekomendasikan SELL semua TINS, sudah tidak ada harapan yang cerah atas TINS, kalopun ada gain sudah minimal bahkan isue split pun masih belum mampu memberikan gain secerah ketika masih di 3000-an. Salam, Andrew Ahhh...imagining that irresistible "new car" smell? Check out new cars at Yahoo! Autos. DILARANG KERAS MEMOSTING OPINI PRIBADI TENTANG POLITIK DI MILIS INI. Silahkan lakukan itu di milis [EMAIL PROTECTED] [EMAIL PROTECTED] untuk unsubscribe dari milis saham [EMAIL PROTECTED] untuk subscribe ke milis saham Yahoo! Groups Links <*> To visit your group on the web, go to: http://groups.yahoo.com/group/saham/ <*> Your email settings: Individual Email | Traditional <*> To change settings online go to: http://groups.yahoo.com/group/saham/join (Yahoo! ID required) <*> To change settings via email: mailto:[EMAIL PROTECTED] mailto:[EMAIL PROTECTED] <*> To unsubscribe from this group, send an email to: [EMAIL PROTECTED] <*> Your use of Yahoo! Groups is subject to: http://docs.yahoo.com/info/terms/
