so???? Kesimpulannya boleh HOLD or SELL???
salihin <[EMAIL PROTECTED]> wrote: kalau saya lihat .. berarti ada
kecenderungan ...
laba tahun kemaren .. didongkrak dengan sistem penjualan produksi yang
dihutang,
tahun ini karena harga timah naik.. ada kemungkinan produksi dibuat kecil
untuk melunasi hutang produksi tahun kemaren... (secara pembukuan)
.. tapi biasanya kalau harga naik... direksi akan membuat hutang produksi
untuk meningkatkan laba... tapi mungkin karena hutang produksinya sudah terlalu
tinggi
jadi dikonsolidasi dulu di tahun ini :).CMIIW.
-salihin-
----- Original Message -----
From: andrew wijaya
To: [email protected]
Sent: Friday, April 13, 2007 4:10 PM
Subject: [saham] SELL semua TINS, kinerja sangat jauh dari harapan...
Berdasarkan wawancara wartawan dengan Dirut PT. Timah sebagaimana
dilansir detik.com bahwa pencapaian penjualan perseroan selama kwartal pertama
2007 yang mencapai 14ribu ton sedang laba bersih perseroan mencapai sekitar 100
milyar rupiah.
Bila pencapaian laba bersih perseroan berdasarkan pernyataan Dirut PT. Timah
tersebut dikumulasikan menjadi laba bersih per tahun maka laba bersih perkiraan
perseroan bisa mencapai 400 milyar rupiah, Bila laba bersih sebesar Rp 400M
dibagikan total saham akan didapat laba bersih per saham per tahun mencapai Rp
795 per saham per tahun atau sebesar Rp 199 per saham selama kwartal ke-4'2006
(P/E mencapai sekitar 18x per tahun dengan harga TINS Rp 14.400). Bila kita
memperhatikan pencapaian laba bersih per saham pada IIIQ'2006 dan IVQ'2006
diperoleh Rp 120 (sd. IIIQ'2006) dan Rp 414 (sd. IVQ'2006), berarti selama
kwartal ke-4'2006 diperoleh Rp 295 per saham.
Dibandingkan kinerja IVQ'2006 dan IQ'2007 (sebagaimana yang dinyatakan Dirut
Timah) kinerja perseroan malah terjadi penurunan padahal kita tahu harga jual
logam selama IQ'2007 lebih tinggi dibandingkan harga jual pada IVQ'2006 yang
lalu. Dengan harga jual logam yang lebih tinggi semestinya pencapaian laba
bersih TINS bisa diatas Rp 800-an milyar pada tahun 2007 ini. betapa
mengecewakan kinerja TINS, sungguh ironi...
Padahal andalan utama analisis PT. Timah yang utama hanya dengan P/E ratio,
dengan metode analis yang lain sesungguhnya TINS tidaklah terlalu baik.
Melihat hal tersebut, maka saya sangat kecewa dengan kinerja TINS jauh bahkan
jauh dari estimasi selama ini. Kemana larinya laba bersih perseroan dari yang
semestinya?
Oleh karena itu dan peluang pencapaian harga saham, saya merekomendasikan
SELL atas semua saham PT. TIMAH, bila dulu saya pernah rekomendasikan Buy
sewaktu TINS di 2500-3000 an, maka saat ini saya rekomendasikan SELL semua
TINS, sudah tidak ada harapan yang cerah atas TINS, kalopun ada gain sudah
minimal bahkan isue split pun masih belum mampu memberikan gain secerah ketika
masih di 3000-an.
Salam,
Andrew
---------------------------------
Ahhh...imagining that irresistible "new car" smell?
Check out new cars at Yahoo! Autos.
---------------------------------
Ahhh...imagining that irresistible "new car" smell?
Check outnew cars at Yahoo! Autos.
