nicholas alvin <[EMAIL PROTECTED]> wrote:
Kontrak Opsi (Options) - Untung tak terhingga rugi sedikit? Pikirkan lagi!
Mei 16th, 2007 · 23 Comments Pembahasan yang menarik tentang options, jika
boleh saya berkomentar secara obyektif tentang apa yang telah Anda jelaskan.
Sepertinya kepopuleran Options mulai merambah Indonesia. Pernahkan Anda
ditawari untuk mengikuti seminar tentang bagaimana menggunakan Options sebagai
instumen investasi yang bisa memberikan untung berlipat-lipat dan kerugian
terbatas?
Silakan untuk mengikuti seminar semacam itu, tetapi sebelum Anda percaya
sepenuhnya, mari kita kenali dulu Options lebih dalam.
Hal-hal yang perlu dipertimbangkan:
Secara teoritical dan kenyataanya memang benar bahwa options dapat memberikan
keuntungan yang tidak terbatas dan resiko yang terbatas, namun untuk diketahui
pada dasarnya options tidak disarankan untuk semua kalangan investor sehingga
jika Anda memutuskan untuk berinvestasi didalamnya Anda harus mau meluangkan
waktu untuk mempelajarinya. Ingat, tidak ada cara yang cepat untuk menuju kaya.
untuk untung dalam bermain options, kita tidak hanya perlu benar dalam
memprediksi arah pergerakan aset, tapi aset harus bergerak sesuai arah yang
kita prediksi paling tidak sebesar options premium yang kita bayar.
Jangankan options, semua investasi juga kalau mau menang harus sesuai dengan
apa yang Anda prediksi itu baru namanya analisis. dan tidak selamanya harus
sampai sebesar premi yang Anda bayarkan. Anda bisa menarik keuntungan walau
kemenangan hanya 20% dari premi yang Anda bayarkan ..... Jika hanya untuk
membreak evenkan Anda tidak perlu cape, karena premi hanya memiliki spread
rata-rata 0.10 .... yang mana Anda hanya perlu kenaikan 0.20 pada saham yang
sebenarnya. Jadi kenapa harus sebesar premi yang Anda keluarkan?
Setiap hari, nilai time premium options berkurang walaupun harga aset tetap
dan volatilitas tetap. Ini namanya time premium yang terkikis setiap hari.
Bayangkan options sebagai sebuah asuransi dengan jangka waktu terbatas. Kalau
tidak ada apa-apa, maka nilai asuransi itu akan berkurang terus setiap harinya
sampai hangus.
ini semua tergantung ... berapa lama expiration date yang Anda tetapkan untuk
options Anda? jika hanya satu bulan maka benar jiuka options akan terkikis
setiap hari ..... tetapi jika Anda mengambil jangka waktu yang lebih panjang ,
maka pengikisan itu tiudak akan terjadi setiap hari ..... itu semua disebabkan
karena "Rho" yang menjadi time decay. Rho yang akan mengurangi delta Anda. ....
jadi jika Anda ingin keamanan meski saham tidak kemana-mana silahkan pilih yang
dengan jangka yang lebih lama. contohnya LEAPS.
Untuk pasar options yang tidak likuid, biaya transaksi bisa sangat besar.
kebalik ... justru options yang terlalu likuid bisa membutuhkan premi yang
lebih besar ... krn yg likuid itu biasanya blue chip. justru biasanya yang
tidak likuid spreadnya yang terlalu besar ... bukan biaya transaksi....
Seperti kontrak derivatif lainnya, Options is a zero sum game. Yang ada
hanyalah perpindahan uang dari penjual/pembeli kontrak ke pembeli/penjual
kontrak. Kalau menghitung komisi dan biaya transaksi, Options is a negative sum
game.
suatu kesalahan besar ... jika menyebut options adalah zero sum game ....
karena didalamnya persis seperti saham dimana ada pemenang dan ada yang kalah
.... dan satu hal ... didalam Exchange ada yang namanya Specialist yang
memiliki dua fungsi yaitu sebagai Dealer dan Broker .... yang mana dia boleh
membeli options langsung dari Anda untuk dijadikan inventorinya .... dan ini
legal ... semua kegiatannya akan dicatat oleh SEC yang dikekalkan dalam SEC
Disclosure Rule 2001. ... jika hasilnya negatif sudah dari dulu CBOE ditutup
oleh SEC.
Sekitar 70% atau lebih options hangus tak bernilai di masa akhir tempo.
kalau itu tidak hanya 70% tapi semuanya .... rata-rata memasuki minggu expirasi
semua delta akan menjadi 0 yang mana akan mengakibatkan value Anda juga akan 0.
Kalau kita bisa berpikir tentang options dari segi pandang bahwa options
adalah sebuah bentuk asuransi, mungkin kita gak akan kesulitan untuk berpikir
mengapa banyaaak orang yang berspekulasi HANYA dengan options gagal.
Pernahkan Anda melihat perusahaan asuransi yang merugi tiap tahun? Kebanyakan
yang sukses di pasar options adalah mereka yang MENJUAL options dan
diversifikasi. Kalau satu options ternyata harus rugi besar (karena harus
membayar pembeli yang prediksinya benar), masih banyak options-options lain
yang hangus.
untuk kalimat yang saya tebalkan, saya kurang sepakat .... selama ini saya dan
komunitas saya selalu bermain dengan cara MEMBELI optionsnya saja ... dan itu
selalu berhasil .... dan justru dengan cara Menjual justru Anda akan memiliki
resiko yang tidak terbatas .....
Salah satu cara menggunakan options yang lebih bijak adalah menggunakannya
dengan kombinasi dengan saham dalam bentuk Covered Call atau Buy Write
strategy. Ini akan kita bahas nanti kalau ada waktu.
Akan tetapi kalau Anda yakin benar bahwa salah satu saham akan bergerak ke
satu arah dengan gerakan yang cukup besar karena informasi privat, maka belilah
options sebanyak-banyaknya
well, jangan terlalu banyak sampai dideteksi sama
SEC seperti pasangan ini. Bisa masuk penjara
Untuk Covered Call nya saya setuju ... akan tetapi untuk beli secara besar2an
hanya karena informasi privat ... Anda tiodak akan dipenjara kecuali Anda
melakukannya didalam exchange atau Anda seorang pemilik perusahaan broker. jika
Anda seorang individual investor itu hak Anda untuk membeli berapapun jumlahnya.
Saya rasa cukup banyak ... saran saya untuk Anda sebaiknya luangkan waktu untuk
mempelajari options dulu sebelum Anda men judge options ... karena apa yang
Anda komentari akan memberikan ilmu buat lainnya ... berfikirlah secara
obyektif dan jangan berat sebelah ... karena semakin dalam Anda mempelajari
semua cara akan sama baiknya ... ingat semuanya memiliki resiko , namun yang
terpenting adalah memperkecil resiko .....
Senang berkenalan dengan Anda.
Best Regards,
Putut Susetyo BW
Author The Secret's of the Equity Options Market, Trader Psychology :
Options is A New Life Style
Licenced by : Guy Cohen: The Bible of Options Strategies
---------------------------------
Looking for a deal? Find great prices on flights and hotels with Yahoo!
FareChase.
---------------------------------
Be a better Globetrotter. Get better travel answers from someone who knows.
Yahoo! Answers - Check it out.
