di milis ini, TP itu bisa "take profit" atau "target price". dlm kasus ini "target price".
hitungannya agak susah krn saat ini saya gak tau pasti FeNi 3 msh bisa produksi brp banyak (tdk rusak total, tp tdk optimal). Tp jika ingin hitungan kasar utk perbandingan... OK, anggap saja produksi tetap, tdk turun sama sekali. COGS nickel adalah sekitar 8000-9000/ton utk INCO. Utk ANTM tdk ada detail-nya krn product-nya mixed. ANTM biayanya pasti lbh tinggi krn cara pengolahan INCO jauh lbh efisien. INCO pake PLTA, sdgkan ANTM pake solar (yg notabene harganya udah naik dibanding tahun lalu krn kenaikan harga crude oil!) OK, ambil saja 9000/ton (kalau ambil 10.000/ton atau lebih, jelas akan lbh parah hasilnya). rata2 harga jual nickel Q1 tahun 2007 adlh 33000/ton. Jadi profit margin = 24000/ton. Sekarang rata2 harga Q1 2008 nikel adalah 27000/ton. Jd profit margin hanya 18000/ton. Dari profit margin krn harga Ni saja sudah jelas ada penurunan 25%. Ini belum hitung produksi yg menurun krn FeNi 3 rusak lho! Emas-nya hanya kontribusi 8.9% dr revenue, kecil sekali. tambang emas-nya pun hampir kering, mesti akuisisi (dan blm dpt). --- In [email protected], <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > TP apaan yak? hehe tolong dijawab donk, plus cr ngitungnya juga. Kalo ada site yg berkaitan boleh jga. Maklum mash awam banget. Thx ........... > > pemainedan <[EMAIL PROTECTED]> wrote: TP 2.251 artinya harga sebelum SS sekitar 11200. Rasanya masuk akal. > Sekitar setahun lalu, harganya bukannya sekitar segitu atau malah > lbh rendah? Dulu ML pernah taruh target harga ANTM 1400 (ketika Ni > msh lumayan), itu memang kurang credible. Tp kalau sekarang, > kelihatannya lbh credible & cukup masuk akal. > > Keadaan ANTM skr Q1 '08 pasti lbh jelek dr Q1 '07. Demikian pula utk > Q2-nya. > > Di Q1 '08: > 1. FeNi 3 problem -> 50% produksi FeNi dr sini, artinya produksi > turun. > 2. Harga Nikel rata2 cuma sekitar 27000/ton (bandingkan dg tahun > lalu yg sekitar 33000/ton utk Q1, 42000/ton utk Q2) > > produksi turun & harga jual rata2 turun -> omzet & profit turun! > > kalau tidak dpt Herald, dongkrak income agak susah tuh. penjualan > ore kalo digenjot bisa sbrp byk? sejauh ini juga project2 barunya > msh dlm tahap dijajaki/dipelajari, alias belum menghasilkan barang > siap jual. > > ini masih ditambah lg faktor project2 Ni terbesar dunia, spt BHP > Salsbury, Goro INCO akan mulai produksi th ini. artinya: supply Ni > naik -> harga Ni tertekan lagi. > > --- In [email protected], "Aria Bela Nusa" <ariabela@> wrote: > > > > Plus biasanya time-horizon-nya 1 (satu) taon penuh ke depan > [kadang2 ada > > up-dated-nya] + ada discl-nya - maskudnya kalo tidak tercapai atau > > tercapai (bahkan melampaui target) dalam perjalanan waktunya - ya, > tidak > > apa2 > > > > Happy chuan, > > > > Aria > > > > > > > > Analyst research bikin TP kan ada ASUMSI-ASUMSI nya : > > > > > > - Pake harga nikel berapa, > > > - Jualan berapa ton (volume), > > > - Berapa proyeksi EBITDA margin-nya, > > > - Discount Rate yg dia pakai buat ngitung DCF; > > > - DST ... > > > > > > Biasanya ML sangat konservatif untuk harga komoditas ... > > > > > > Jadi anda bisa otak atik sendiri toh ... > > > > > > Kalo saya lihat, berdasarkan asumsi harga, sales dan margin dan > > > Discount rate DCF si ML ... masuk akal harga segitu; > > > > > > Masalahnya ... asumsi2 si ML itu mungkin terlalu konservative > bagi > > > anda dan sebagian orang lain. > > > > > > Lah namanya saja PASAR ... > > > > > > JUAL-BELI : umumnya terjadi karena yg beli merasa masih murah dan > > > akan naik, yg jual merasa sudah mahal dan akan turun; > > > > > > kecuali bagi yg kena "margin-call" .... jualnya kepaksa .... > > > hehehehehe ... > > > > > > Regards, > > > MR_W4W > > > > > > > > > > --------------------------------- > Be a better friend, newshound, and know-it-all with Yahoo! Mobile. Try it now. > Kunjungi situs http://www.info-saham.com untuk informasi seputar saham. DILARANG KERAS MEMOSTING OPINI PRIBADI TENTANG POLITIK DI MILIS INI. Silahkan lakukan itu di milis [EMAIL PROTECTED] [EMAIL PROTECTED] untuk berhenti dari milis saham [EMAIL PROTECTED] untuk bergabung ke milis saham Yahoo! Groups Links <*> To visit your group on the web, go to: http://groups.yahoo.com/group/saham/ <*> Your email settings: Individual Email | Traditional <*> To change settings online go to: http://groups.yahoo.com/group/saham/join (Yahoo! ID required) <*> To change settings via email: mailto:[EMAIL PROTECTED] mailto:[EMAIL PROTECTED] <*> To unsubscribe from this group, send an email to: [EMAIL PROTECTED] <*> Your use of Yahoo! Groups is subject to: http://docs.yahoo.com/info/terms/
