Bos, fundamental/valuasi, ente tinggal renungkan dan dalami saja riset terakhir yg ada, dari CIMB dan Danaresa. Berikut, ane copas intinya. Sound good & tidak/belum expensive dibandingkan prospek. CIMB: Maintain Outperform with higher target price of Rp3,400 (from Rp800), following our earnings upgrade. Our target is still DCF-based (WACC 12.7%) and implies 21x and 17x CY11-12 P/Es. MAP’s share price has risen threefold in the last nine months. We had noted its budding turnaround in a report in Jun 10, and subsequent discussions with management suggest the sustainability of this turnaround, supported by a burgeoning middle class which is its primary target market. We are raising our FY10-12 earnings estimates by 53-118%, factoring in a growing market, better margins and balance-sheet de-leveraging. We predict a 20% earnings CAGR for the next three years against 11% in the past six years. Sticking to its game plan, consistent delivery and potentially higher dividends are stock catalysts, in our view. DANAREKSA: Upgrade TP MAPI menjadi Rp 3.250. Core profit naik 2x lipat dari Rp115 miliar di FY09 menjadi Rp 241 miliar di FY10. − Di FY11, MAPI telah mengalokasikan Rp 350-400 mil- iar capex terutama untuk perluasan gerai sekitar 40.000sqm. Selain itu di FY11 MAPI juga berencana untuk menambah 3 merek baru, yaitu: Payless Shoe- source, Bershka dan Stravidarius. − Kinerja FY10 MAPI bagus. Dengan ber- fokus pada operational cash flow, kami yakin MAPI dapat mempertahankan kinerja baiknya di FY11. Forecast earnings kami sesuaikan dengan kinerja FY10, sehingga TP kami upgrade menjadi Rp 3.250, BUY.
--- Pada Jum, 8/4/11, [email protected] <[email protected]> menulis: Dari: [email protected] <[email protected]> Judul: Re: [saham] Kontan Online: Louis Vuitton incar saham MAPI Kepada: [email protected] Tanggal: Jumat, 8 April, 2011, 6:59 AM Bukan msh adem ayem bos... Coba liat track recordnya dr pertengahan tahun kemaren,,, dashyat ga tu???? Udh lariiiii tinggiiiii.... Hahahaha.. Ada yg bisa share, kasih analisis fundamental, kira2 masih murah apa ngga?? Tks.. Powered by Telkomsel BlackBerry® From: [email protected] Sender: [email protected] Date: Fri, 8 Apr 2011 07:03:42 +0000 To: <[email protected]> ReplyTo: [email protected] Subject: Re: [saham] Kontan Online: Louis Vuitton incar saham MAPI Tapi nih saham masih adem ayem aja ya hari ini.. Sent from my AXIS Worry Free BlackBerry® smartphone From: Tien S <[email protected]> Sender: [email protected] Date: Fri, 8 Apr 2011 13:46:08 +0700 To: <[email protected]>; <[email protected]>; <[email protected]> ReplyTo: [email protected] Subject: [saham] Kontan Online: Louis Vuitton incar saham MAPI kemarin dan tadi pagi sempat diobrolin teman2 di milis. sdh keluar reportasenya di kontan pagi tadi rupanya. sayang, kontan cuma konfirmasi dg level manajer, baiknya ke tingkat direktur atau sekalian ke PT Satya Mulia Gema Gemilang yg pegang 58% saham. intinya kan akuisisi, tdk ada urusan dg manajemen langsung. ntar spt case matahari, bilang no tapi yes, atau sebaliknya dg emiten yg lain. http://investasi.kontan.co.id/v2/read/1302221842/64315/Louis-Vuitton-incar-saham-MAPI JAKARTA. Perusahaan fashion kelas dunia, Louis Vuitton Moet Hennessy (LMVH) Group dikabarkan tengah mengincar saham PT Mitra Adiperkasa Tbk (MAPI). LMVH berniat masuk ke perusahaan ritel ini melalui lembaga investasi mereka, yakni L Capital Asia. Lembaga investasi yang berbasis di Paris ini memang tengah gencar menanamkan investasi di berbagai perusahaan ritel yang terkait dengan fashion di kawasan Asia. "Kami melihat peluang investasi di perusahaan-perusahaan gaya hidup di kawasan Asia," kata Ravi Thakran, Managing Partner L Capital seperti dikutip oleh Wall Street Journal. Wall Street Journal melaporkan, L Capital menyiapkan dana untuk investasi di Asia sebesar US$ 650 juta. Kawasan yang mereka incar antara lain China, Malaysia, Thailand, dan Indonesia. November 2010 lalu, L Capital sudah membeli 20% saham Charles & Keith, peritel sepatu asal Singapura. Nilai pembelian tersebut mencapai US$ 30 juta. Nah, menurut kabar yang beredar, L Capital kini tengah mempertimbangkan untuk membeli saham MAPI. Alasannya, bisnis MAPI sebagai perusahaan ritel di bidang gaya hidup sudah merajalela. MAPI memiliki lebih dari 854 toko ritel di 25 kota di Indonesia. Sebagian besar gerai tersebut adalah gerai yang menjual merek-merek gaya hidup ternama. Menurut seorang sumber yang mengetahui rencana tersebut, akuisisi MAPI akan menghasilkan sinergi yang prospektif untuk bisnis LMVH serta MAPI sendiri. Louis Vuitton bakal lebih mudah memperluas pasar di Indonesia, yang menurut pihak produsen tas dan baju ternama tersebut, merupakan raksasa yang sedang bangkit. Sementara MAPI sendiri bakal mendapat benefit dari kerjasama dengan produsen mode ternama tersebut. Sumber tersebut mengaku belum bisa memberikan perkiraan besar saham yang akan diakuisisi. Namun manajemen MAPI menyangkal kabar tersebut. "Saya malah baru tahu dari Anda," ujar Manager Corporate Secretary MAPI Yully P. Nugroho, kemarin (7/4).
