Dalam rilis terbaru, Morgan Stanley (MS) resmi mengumumkan pemotongan
target/estimasi MSCI Indonesia Index (MSCI IMI) sampai Desember 2011 menjadi
1% (satu persen) dari sebelumnya 13%. Pengumuman ini tidak lama setelah MS
memotong target pertumbuhan global tadi malam yang juga menyulut 'global
market sell-off' (http://www.cnbc.com/id/44186209).
MSCI Indonesia Index mayoritas secara umum berisikan saham-saham yang
memiliki kesamaan dengan indeks LQ45. Duduk pada urutan teratas dengan bobot
('weighting') indeks terbesar: PT Astra International, Tbk. (ASII) dan
diikuti dengan saham-saham perbankan berkapitalisasi besar.
Antisipasi pasar: Posisi MS sekaligus pihak yang memiliki hubungan
profesional dekat dengan pengelola indeks MSCI (Morgan Stanley Capital
International) diperkirakan akan segera menjadi panduan pelaku pasar asing,
yang menguasai pangsa 65% ekuitas Indonesia, terhadap posisi pasar
saham-saham konstituen MSCI. Berkaitan dengan hal ini, pantau dan waspadai
aksi pasar berbasis 'short-selling' terhadap sekurang-kurangnya 10 saham
teratas dalam MSCI IMI, dan faktor-faktor berikut:
1) non-komoditas dan terisolasi dari efek langsung rencana QE3 yang sedang
diantisipasi pasar jelang 26 Agustus. Morgan Stanley dan Goldman Sachs tetap
bullish atas minyak bumi dan komoditas terkait.
2) saham-saham berkapitalisasi besar dengan mayoritas holding asing.
Sebagaimana post kami sebelumnya, aksi pasar 'short-selling' menjadi pilihan
paling logis terkait tren pasar global bagi para hedge/fund manager besar,
khususnya terafiliasi asing, untuk segera menutup kerugian akibat
volatilitas penurunan tajam pada bursa saham negara-negara maju. Loss recoup
ini dipandang perlu jelang persiapan tutup tahun buku 2011.
Beberapa post kami terkait:
12 Agustus 2011: Trading plan local houses: Aug remainder-mid Sept-DX/OD
seem possible and plausible to sell short (
http://groups.yahoo.com/group/saham/message/130016)
12 Agustus 2011: US/Indo Market (12 August): Another Up Day in Bear Market -
Market Still In Correction (
http://groups.yahoo.com/group/saham/message/129981)
19 Agustus 2011: Morgan Stanley Cuts MSCI Indonesia Index Target (
http://www.bloomberg.com/news/2011-08-19/indonesia-stocks-fall-as-morgan-stanley-cuts-target-correct-.html
)
'+'
