http://bei5000.com/?p=783
Analisa GJTL 19-12-2011 Posted on December 19, 2011 by admin Analisa Resiko DER GJTL pada Q3 2011 tergolong cukup tinggi yaitu 1,6x, sementara rata – rata sektoral, DER Sektor automotif adalah 1,1x. Namun masih dalam batas kewajaran karena masih di bawah 2x. Lagipula sisi positifnya adalah DER GJTL telah mengalami penurunan dari 1,9x pada Q4 2010 menjadi 1,6x pada Q3 2011. Ditinjau dari sisi laba, GJTL memerlukan waktu sekitar 6 tahun untuk melunasi hutangnya, dan hal ini masih tergolong normal karena rata-rata hutang jangka panjang adalah 5-10 tahun. Jika dilihat dari sisi Net profit margin margin pada Q3 2011 mengalami peningkatan dari 8,4% pada Q4 2010 menjadi 9,6% pada Q3 2011. DER GJTL Terlihat pada chart di atas pada DER GJTL pernah mengalami kenaikan hingga 500% pada Q1 2009. Setelah itu mengalami penurunan hingga saat ini hanya tersisa 1,6x. Analisa Return ROE GJTL pada Q3 2011 tergolong sangat bagus yaitu 25,9% (4,3x SBI) apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral yaitu 15,6%. ROE GJTL juga mengalami peningkatan dari 23,5% pada kuartal Q4 2010 menjadi 25,9% pada kuartal Q3 2011 Ekuitas GJTL Net Margin GJTL Gross Margin GJTL Ekuitas GJTL sempat mengalami penurunan hingga dari Q1 2008 hingga Q1 2009. Namun setelah itu, terus mengalami peningkatan hingga saat ini. Net margin GJTL cenderung stabil. Sedangkan gross margin terus mengalami penurunan akibat Analisa Growth Penjualan GJTL pada Q3 2011 bertumbuh dari 7,1 T menjadi 8,7 T atau bertumbuh YoY 22,8% sedangkan profit GJTL pada Q3 2011 bertumbuh dari 723 M menjadi 840 M atau bertumbuh YoY 16,1%. Pertumbuhan profit yang tidak sebesar sales ini salah satunya disebabkan karena harga bahan baku meningkat dimana terjadi peningkatan COGS dari 5,6 T menjadi 7,5 T atau sebesar 33,9 %. Gross Profit GJTL Net Profit GJTL Sales GJTL Penjualan GJTL cenderung meningkat dari tahun ke tahun. Namun gross profitnya mengalami penurunan pada Q3 2011 karena kenaikan harga bahan baku. Sedangkan net profit masih cenderung meningkat. Sektoral : ke depannya GJTL dapat terus tumbuh karena sektor otomotif di Indonesia masih terus bertumbuh apalagi dengan suku bunga yang makin rendah. Analisa Harga : Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php. (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=gjtl&GR=20&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar GJTL adalah sebesar 7251 Per saham atau saat ini terdiskon 57,9% dari harga wajarnya.. Saya mengguanakan asumsi pertumbuhan 20% sementara pertumbuhan riil gjtl pada 3 tahun terkhir adalah rata – rata 90%. disclaimer on bei5000.com Advance Fundamental Analysis Tool Chart TA/FA Chart Sektoral Filter Fundamental Saham Saham Kalkulasi Otomatis Harga Wajar Saham LK Q3 2011 LK Q3 2010
