Analisa Resiko
CLPI memiliki DER yang cukup rendah yaitu 1,56x apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral wholesale yaitu 1,99x. Namun DER CLPI mengalami peningkatan dari 1x pada Q4 2010 menjadi 1,56x pada Q3 2011. Ditinjau dari segi laba, CLPI memerlukan waktu sekitar 6 tahun untuk melunasi hutang jangka panjangnya. Hal ini tergolong cukup bagus karena masih berada di antara rata-rata hutang jangka panjang yaitu 5-10 tahun. Apabila dilihat dari sisi net profit marginnya, CLPI mengalami penurunan dari 10,3% pada Q4 2010 menjadi 5,78% pada Q3 2011. Namun bila dibandingkan dengan rata-rata sektoral yaitu 1%, CLPI masih tergolong bagus dalam segi net profit marginnya. DER CLPI cenderung tidak stabil, mengalami peningkatan dan penurunan. Namun, bila ditinjau lebih jauh DER CLPI cenderung menurun. Analisa Return Pada Q3 2011, ROE CLPI tergolong bagus yaitu 24,9% (4,15 SBI) jika dibandingkan dengan rata-rata sektoral yaitu 9,6%. Sisi positif lain, ROE CLPI mengalami peningkatan dari 21% pada Q4 2010 menjadi 24,9% pada Q3 2011. Total ekuitas, net margin, gross margin dan ROE CLPI cenderung meningkat. Analisa Growth CLPI mengalami peningkatan penjualan pada Q3 2011, bertumbuh dari 381 M menjadi 501 M atau bertumbuh YoY 31,5% sedangkan profit CLPI bertumbuh dari 17,9 M menjadi 28,9 M pada Q3 2011 atau bertumbuh YoY 61,5%. Sales, gross profit dan net profit cenderung meningkat dari tahun ke tahun. Analisa Harga Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=CLPI&GR=18&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar CLPI sebesar 2626 per saham atau saat ini terdiskon 40,59% dari harga wajarnya. Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 18% sementara pertumbuhan riil CLPI pada 3 tahun terakhir adalah rata – rata 27%. disclaimer on bei5000.com Advance Fundamental Analysis Tool Chart TA/FA Chart Sektoral Filter Fundamental Saham Saham Kalkulasi Otomatis Harga Wajar Saham LK Q3 2011 LK Q3 2010
