Ada kalanya bisa menggunakan proyeksi. Alasannya: 2011 sudah mau selesai namun Lap Keu FY 2011 belum keluar. Sehingga menggunakan EPS 2010 sudah kurang valid.
Kedua, karakter individu dalam melihat peluang. Untuk yg nyalinya gede, bisa berspekulasi prediksi analyst benar, atau malah kinerja FY better than projected. CMIIW. Powered by: http://doktermarket.blogspot.com Twitter: @doktermarket -----Original Message----- From: "tongnyangkong" <[email protected]> Sender: [email protected] Date: Tue, 27 Dec 2011 08:05:16 To: <[email protected]> Reply-To: [email protected] Subject: [saham] Re: CMNP tarif menjadi penentu pendapatan perseroan ketimbang perkembangan ekonomi Yang paling benar adalah laporan keuangan publikasi, dan setahu saya yang dipakai di bloomberg dan reuters adalah ttm dan jangan pake proyeksi, bisa membingungkan apalagi jika kita tidak terus update berita emiten tersebut. --- In [email protected], doktermarket@... wrote: > > Karena perbedaan basis earning. > > Yang saya gunakan Earning proyeksi analyst FY2011 (BEst/ Bloomberg Estimate). > > Yg di Reuters menggunakan earning 2010. > > CMIIW. > > Powered by: > http://doktermarket.blogspot.com > Twitter: @doktermarket > > -----Original Message----- > From: "saham_us" <iching_prediction@...> > Sender: [email protected] > Date: Tue, 27 Dec 2011 07:52:18 > To: <[email protected]> > Reply-To: [email protected] > Subject: [saham] Re: CMNP tarif menjadi penentu pendapatan perseroan > ketimbang perkembangan ekonomi > > kalo di reuteurs PER CMNP = 26.4 > > http://www.reuters.com/finance/stocks/financialHighlights?symbol=CMNP.JK > > mana yg bener ya? > > > --- In [email protected], doktermarket@ wrote: > > > > Tambahan: > > Sebagai pembanding, merujuk pada data Bloomberg > > CMNP di harga 1610 akan mencerminkan PER 7.74x sementara JSMR PE nya sudah > > 21.69x di harga 4100. > > > > Sementara CMNP secara keuangan lebih baik jika dilihat dari Altman z-score > > sebesar 2.60 sementara JSMR 2,195. > > > > Dengan demikian secara sekilas, CMNP masih divaluasikan lebih murah > > dibanding JSMR pada saat ini. > > > > CMIIW. > > > > Powered by: > > http://doktermarket.blogspot.com > > Twitter: @doktermarket > > > > -----Original Message----- > > From: "tongnyangkong" <tongnyangkong@> > > Sender: [email protected] > > Date: Tue, 27 Dec 2011 07:30:36 > > To: <[email protected]> > > Reply-To: [email protected] > > Subject: [saham] Re: CMNP tarif menjadi penentu pendapatan perseroan > > ketimbang perkembangan ekonomi > > > > soal inflasi, memang begitu aturan mainnya, mau begimana lagi. Soal trafik > > untuk tol dalam kota rasanya sudah tidak terlampau bisa dirubah mengingat > > turn over kendaranaan relatif lebih rendah ketimbang tol luar kota krn > > tingginya angka kemacetan di tol dalam kota. > > > > Namun seiiring terintegrasinya tol luar kota ke tol dalam kota seperti E1/2 > > akan mempermudah akses menuju JORR milik JSMR, dengan pengalihan beban > > Priok menuju Cawang melewati E1/2 rasanya mungkin bisa mendukung > > peningkatan trafik kendaraan tol dalam kota. > > > > --- In [email protected], "tongnyangkong" <tongnyangkong@> wrote: > > > > > > dengan price to earning sekitar 10x dan masa konsesi hingga Maret 2025 > > > atau 13 tahun (untuk ruas Ir. Wiyoto Wiyono) belum lagi ditambah benefit > > > dari tol Waru-Juanda, mengingat tol ini merupakan satu-satunya akses > > > menuju airport Juanda Surabaya, apalagi ditunjang oleh selesainya > > > jaringan tol dari jembatan suramadu menuju airport Juanda, otomatis > > > secara tidak langsung akan mendongkrak pendapatan Tol Waru-Juanda. > > > > > > Kalau JSMR agak membingungkan mengingat masa konsesi apakah juga > > > diberlakukan pada Jasa Marga ? saya tidak ada data pendukungnya. > > > > > > > > > > > > --- In [email protected], "PH" <vaulstrad@> wrote: > > > > > > > > Kalau paling besar dari inflasi.. Peningkatan tariff toll ga seberapa > > > > yah... Growth utama harus dari peningkatan traffic. :) > > > > > > > > Tinggal liat prospek rute jsmr atau cmnp yang lebih bagus :) > > > > > > > > > > > > Sent from my BlackBerry® > > > > > > > > -----Original Message----- > > > > From: "tongnyangkong" <tongnyangkong@> > > > > Sender: [email protected] > > > > Date: Tue, 27 Dec 2011 04:55:46 > > > > To: <[email protected]> > > > > Reply-To: [email protected] > > > > Subject: [saham] Re: CMNP tarif menjadi penentu pendapatan perseroan > > > > ketimbang perkembangan ekonomi > > > > > > > > sesuai UU penyelenggaraan jalan tol pemerintah dan penyelenggara jalan > > > > tol akan melakukan penyesuaian tarif setiap 2 tahun sekali. Acuan > > > > penyesuaian yang terutama adalah tingkat inflasi. > > > > > > > > --- In [email protected], "tongnyangkong" <tongnyangkong@> wrote: > > > > > > > > > > > > > > > Berdasarkan laporan keuangan publikasi yang bisa dilihat sendiri > > > > > terlihat jelas kenaikan tarif tol sangat berpengaruh pada pendapatan > > > > > pengelola tol khususnya CMNP. Terlihat pertumbuhan penguna lebih > > > > > rendah ketimbang kenaikan pendapatan pada jalan tol yang dikelola > > > > > CMNP khususnya seksi Ir. Wiyoto Wiyono dibandingkan 2010 VS 2009, > > > > > hanya bertambah 18 juta kendaraan (2010 226,49 jt VS 2009 208,17 jt) > > > > > atau 8,8% padahal disaat yang sama pertumbuhan pendapatan mengalami > > > > > peningkatan dari 596 milyar menjadi 710 milyar atau meningkat 19% > > > > > > > > > > Sehingga jelas kontribusi tarif tol sangat berpengaruh pada > > > > > pendapatan CMNP. > > > > > > > > > > Kenaikan tarif tol terakhir adalah Oktober 2011 sedang kenaikan tarif > > > > > tol sebelumnya adalah pada Oktober/akhir September 2009 > > > > > > > > > > > > > > >
