Saham ini pernah saya tanyakan ke milis. Waktu itu dijawab sama pak Tong dan pak Hendrik. Kata pak Hendrik TBLA paling jelek di sektor CPO. Kok sekarang jadi layak beli pak Thanks
________________________________ From: Hendrik Limbono <[email protected]> To: "[email protected]" <[email protected]> Sent: Wednesday, January 4, 2012 4:08 PM Subject: [saham] Analisa TBLA Analisa TBLA – Pertumbuhan Profit Terbesar dalam Sektor Plantation Posted on January 4, 2012 by admin Analisa Resiko DER TBLA pada Q3 2011 tergolong tinggi yaitu 1,56x apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral plantation yaitu 0,8x karena masih berada di bawah batas kewajaran yaitu 1x. Namun, DER TBLA masih berada dalam batas kewajaran yaitu 1-2x. Sisi positifnya, DER TBLA mengalami penurunan pada Q3 2011 dari 1,96x pada Q4 2010 menjadi 1,56x pada Q3 2011. Dari segi laba, dapat ditinjau bahwa TBLA membutuhkan waktu kurang lebih 5 tahun untuk melunasi hutangnya dan hal ini masih tergolong normal karena berada pada rata-rata pelunasan hutang jangka panjang yaitu 5-10 tahun. Dari sisi net profit margin, TBLA mengalami peningkatan dari 8,36% pada Q4 2010 menjadi 12,4% pada Q3 2011. Namun, profit margin TBLA tergolong kecil apabila dibandingkan dengan rata-rata profit margin sektoral yaitu 22,9%. DER TBLA cenderung menurun. Analisa Return ROE TBLA tergolong cukup tinggi yaitu 30,7% (5,1x SBI) apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral yaitu 24,5%. ROE TBLA pun mengalami peningkatan dari 19,9% pada kuartal Q4 2010 menjadi 30,7% pada kuartal Q3 2011. Total ekuitas dan gross margin TBLA cenderung meningkat. Sedangkan net margin TBLA cenderung stabil. Analisa Growth Sales TBLA pada Q3 2011 bertumbuh dari 1,9 T menjadi 2,9 T atau bertumbuh YoY 53,88%. Sedangkan, profit TBLA pada Q3 2011 bertumbuh dari 124 M menjadi 368 M atau bertumbuh YoY 196,85%. Pertumbuhan profit TBLA merupakan pertumbuhan yang paling besar dalam sektor plantation. Bahkan, pertumbuhan profit ini jauh melebihi rata-rata sektoral yaitu 92,3%. Sales TBLA, Gross profit dan net profitnya cenderung meningkat dari tahun ke tahun. Analisa Harga Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=TBLA&GR=20&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar TBLA adalah sebesar 2179 per saham atau saat ini terdiskon 72% dari harga wajarnya. Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 20%, sementara pertumbuhan riil TBLA pada 3 tahun terakhir adalah rata – rata 48,6%. Kesimpulan : Dilihat dari segi hutang, DER TBLA tergolong cukup tinggi dan waktu pelunasan hutang jangka panjangnya pun tergolong cukup lama. Namun, masih dalam batas kewajaran. Dari segi return, TBLA tergolong bagus dengan ROE 30,7%. Pertumbuhan sales dan profit TBLA pun cukup tinggi. Bahkan, pertumbuhan profit TBLA merupakan yang tertinggi dalam sektor plantation. Ditinjau dari segi harga, saham TBLA terdiskon cukup tinggi dari harga wajarnya. Maka, dapat dikatakan bahwa saham TBLA tersebut layak beli. discalimer on bei5000.com Advance Fundamental Analysis Tool Chart TA/FA Chart Sektoral Filter Fundamental Saham Saham Kalkulasi Otomatis Harga Wajar Saham LK Q3 2011 LK Q3 2010
