Analisa SMAR 05-01-2012 Analisa Resiko : DER SMAR pada Q3 2011 yaitu 0,98x, sementara rata – rata sektoral plantation adalah 0,8x. Hal ini masih tergolong cukup bagus karena masih berada dalam batas wajar, hanya saja apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral, DER SMAR berada di atas rata-rata tersebut. Sisi positif lain adalah DER SMAR mengalami penurunan dari 1,14x pada Q4 2010 menjadi 0,98x pada Q3 2011. Ditinjau dari sisi laba, SMAR memerlukan waktu sekitar 3,46 tahun untuk melunasi hutangnya dan hal ini tergolong bagus. Namun, net profit margin SMAR tergolong kecil yaitu 6,26% pada Q3 2011. Akan tetapi net profit margin SMAR mengalami peningkatan dari 6,22% pada Q4 2010 menjadi 6,26% pada Q3 2011. DER SMAR cenderung menurun..
Analisa Return : ROE SMAR pada Q3 2011 tergolong cukup bagus yaitu 28,2% (4,7x SBI) apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral yaitu 24,5%. ROE SMAR juga mengalami peningkatan dari 21,6% pada kuartal Q4 2010 menjadi 28,2% pada kuartal Q3 2011. total ekuitas, net margin, gross margin dan ROE SMAR cenderung meningkat. Analisa Growth : Sales SMAR pada Q3 2011 bertumbuh dari 13,5 T menjadi 23,7 T atau bertumbuh YoY 74,77%. Sedangkan, profit SMAR pada Q3 2011 bertumbuh dari 0,75 T menjadi 1,49 T atau bertumbuh YoY 96,9%. Sales, gros profit dan net profit SMAR cenderung meningkat. Analisa Harga : Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=SMAR&GR=20&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar SMAR adalah sebesar 15.352 per saham atau saat ini terdiskon sekitar 59% dari harga wajarnya. Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 20% dimana pertumbuhan riil SMAR pada 3 tahun terakhir adalah rata – rata 32,4%. Kesimpulan : Dari segi hutang, SMAR tergolong bagus. Namun, profit marginnya tergolong kecil yaitu 6,26%. Dari segi return pun, SMAR tergolong bagus dengan ROE 28,2%. SMAR juga mengalami pertumbuhan yang bagus, baik pertumbuhan sales maupun profitnya. Ditinjau dari segi harga, saham SMAR pun terdiskon cukup besar dari harga wajarnya (kurang lebih 59%). Sehingga saham SMAR dapat digolongkan sebagai saham yang layak beli.. disclaimer on bei5000.com Advance Fundamental Analysis Tool Chart TA/FA Chart Sektoral Filter Fundamental Saham Saham Kalkulasi Otomatis Harga Wajar Saham LK Q3 2011 LK Q3 2010
