Analisa CTRA
Analisa Resiko Pada Q3 2011, DER CTRA tergolong cukup rendah yaitu 0,39x. Sementara rata-rata DER sektor property dan real estate adalah 0,74x. Selain itu, DER CTRA mengalami penurunan dari Q4 2010 sebesar 0,9x menjadi 0,39x pada Q3 2011. Apabila ditinjau dari segi profit margin CTRA yaitu 15%, CTRA tergolong bagus karena berada di atas rata-rata sektoral yaitu 14,8%. Namun, CTRA mengalami penurunan dari 15,2% pada Q4 2010 menjadi 15% pada Q3 2011. Untuk melunasi hutang jangka panjangnya, CTRA membutuhkan waktu kurang lebih 9,5 tahun dan hal ini tergolong normal karena masih dalam batas rata-rata yaitu 5-10 tahun. DER CTRA cenderung menurun. Analisa Return ROE CTRA yang berada pada 4,12% tergolong tidak bagus bila dibandingkan dengan rata-rata sektoral yaitu 9,2%. ROE CTRA juga mengalami penurunan pada Q3 2011 yaitu dari 5,26% pada Q4 2010 menjadi 4,12% pada Q3 2011. Total ekuitas CTRA cenderung meningkat, net margin dan ROE cenderung menurun, sedangkat gross margin CTRA cenderung stabil. Analisa Growth Penjualan CTRA pada Q3 2011 bertumbuh dari 1 T menjadi 1,5 T atau bertumbuh YoY 44,3% sedangkan profit CTRA pada Q3 2011 bertumbuh dari 119 M menjadi 229 M atau bertumbuh YoY 84%. Sales, gross profit, dan net profit CTRA cenderung meningkat dari yahun ke tahun. Analisa Harga Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php, (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=CTRA&GR=18&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar CTRA adalah sebesar 830 per saham atau saat ini terdiskon 32,5% dari harga wajarnya. Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 18% sementara pertumbuhan riil CTRA pada 3 tahun terakhir adalah rata – rata 25%. Analisa CTRP Analisa Resiko CTRP memiliki DER yang rendah yaitu 0,1x apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral property dan real estate yaitu 0,74x. DER CTRP juga mengalami penurunan dari 0,11x pada Q4 2010 menjadi 0,1x pada Q3 2011. Ditinjau dari segi laba, CTRP memerlukan waktu sekitar 2,2 tahun untuk melunasi hutang jangka panjangnya. Apabila dilihat dari sisi net profit marginnya, CTRP mengalami penurunan dari 43,6% pada Q4 2010 menjadi 36,5% pada Q3 2011. DER CTRP cenderung menurun. Analisa Return Pada Q3 2011, ROE CTRP tergolong rendah yaitu 4,34% jika dibandingkan dengan rata-rata sektoral yaitu 9,2%. Selain itu, ROE CTRP mengalami penurunan dari 4,5% pada Q4 2010 menjadi 4,34% pada Q3 2011. Total ekuitas CTRP cenderung meningkat, sementara net margin, gross margin dan ROE CTRP cenderung menurun. Analisa Growth CTRP mengalami peningkatan penjualan pada Q3 2011, bertumbuh dari 258 M menjadi 324 M atau bertumbuh YoY 25,7% sedangkan profit CTRP bertumbuh dari 113 M menjadi 118,6 M pada Q3 2011 atau bertumbuh YoY 3,7%. Sales dan gross profit CTRP cenderung meningkat dari tahun ke tahun, sedangkan net profitnya cenderung menurun. Analisa Harga Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=CTRP&GR=16&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar CTRP sebesar 981 per saham atau saat ini terdiskon 40,8% dari harga wajarnya. Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 16% sementara pertumbuhan riil CTRP pada 3 tahun terakhir adalah rata – rata 16,9%. Analisa CTRS Analisa Resiko DER CTRS pada Q3 2011 tergolong cukup rendah yaitu 0,66x apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral property and real estate yaitu 0,74x. DER CTRS mengalami penurunan pada Q3 2011 dari 0,69x pada Q4 2010 menjadi 0,66x pada Q3 2011. Dari segi laba, dapat ditinjau bahwa CTRS membutuhkan waktu 5,89 tahun untuk melunasi hutangnya dan hal ini masih tergolong normal karena berada pada rata-rata pelunasan hutang yaitu 5-10 tahun. Pada profit margin, CTRS mengalami peningkatan dari 14,69% pada Q4 2010 menjadi 24,6% pada Q3 2011. DER CTRS cenderung menurun. Analisa Return ROE CTRS tergolong standar yaitu 11,1%. Namun, apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral yaitu 9,2%, CTRS memiliki ROE yang lebih tinggi. ROE CTRS mengalami peningkatan dari 5,6% pada kuartal Q4 2010 menjadi 11,1% pada kuartal Q3 2011. Total ekuitas, net margin dan ROE CTRS cenderung meningkat, sedangkan gross margin cenderung menurun. Analisa Growth Sales CTRS pada Q3 2011 bertumbuh dari 429,6 M menjadi 625 M atau bertumbuh YoY 45,49%. Sedangkan, profit CTRS pada Q3 2011 bertumbuh dari 72 M menjadi 153,8 M atau bertumbuh YoY 113,7%. Sales, gross profit dan net profit CTRS cenderung meningkat dari tahun ke tahun. Analisa Harga Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=CTRS&GR=20&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar CTRS adalah sebesar 2868 per saham atau saat ini terdiskon 70,7% dari harga wajarnya. Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 20%, sementara pertumbuhan riil CTRS pada 3 tahun terakhir adalah rata – rata 42,5%. disclaimer on bei5000.com Advance Fundamental Analysis Tool Chart TA/FA Chart Sektoral Filter Fundamental Saham Saham Kalkulasi Otomatis Harga Wajar Saham LK Q3 2011 LK Q3 2010
