wah gimana nih itung2an nya BUMI, bayar utang terus.........? --- In [email protected], positif01 <positif01@...> wrote: > > *As seen on our tweet:* > > [image: Inline image 1] > > Reuters: *Indonesia coal miner Bumi Resources posts Q4 net loss* ( > http://tinyurl.com/7e7l46f) > > On Fri, Mar 30, 2012 at 8:00 AM, positif01 <positif01@...> wrote: > > > Goldman Sachs ("GS") baru saja merilis *update* riset saham-saham > > batubara ASEAN. Dalam risetnya GS berkesimpulan bahwa penurunan harga > > batubara telah mencapai *bottom*-nya (*bottoming-out*) yang ditandai > > dengan koreksi total 16% terhadap harga batubara Newcastle selama 6 bulan > > terakhir (koreksi 6% dalam 2 minggu terakhir). > > > > Menurut GS penurunan harga batubara sudah terbatas seiring dengan > > peningkatan minat beli oleh Cina terhadap batubara impor pasca-turunnya > > harga batubara Newcastle) mendekati level *parity* dengan batubara lokal > > Cina. > > > > [image: Inline image 1] > > > > Namun demikian, GS juga mengingatkan resiko penurunan proyeksi EPS > > sejumlah emiten batubara ASEAN mengingat pertumbuhan EPS saat ini masih > > dipatok tinggi sementara faktor resiko berikut belum didiskon: 1) potensi > > penurunan volume penjualan, dan 2) resiko penurunan marjin laba akibat > > turunnya harga batubara yang disertai kenaikan harga minyak bumi. > > > > Oleh karena itu, GS kembali menegaskan rekomendasi *Strong Sell* > > (*conviction > > list*) terhadap BUMI dengan target harga Rp1.400, dan juga *Sell* terhadap > > PTBA dengan target harga 16.000. GS menyebutkan faktor *rich valuation* > > sebagai > > alasan *Sell* terhadap keduanya. Khusus untuk BUMI, GS menambahkan > > sejumlah faktor lain: resiko penurunan EPS, tingginya *debt leverage* dan > > rendahnya CROCI (*cash return on capital invested*) yang hanya berada > > pada kuartil keempat. > > > > Di sisi lain, GS merekomendasikan *Buy* terhadap HRUM (PT Rp9.100) yang > > secara resmi akan merilis laporan keuangan kuartal 4-2011 besok, 30 Maret. > > Rekomendasi GS ini mengkonfirmasi rekomendasi *strong buy* sebelumnya > > pada pertengahan Maret yang dirilis oleh Macquarie > > Securities<http://www.cnbc.com/id/46702432/India_s_Restocking_to_Boost_Regional_Coal_Stocks_Pro> > > (kode > > broker Indonesia: RX) sebagaimana pernyataan Adam Worthington, *Head of > > Regional Utilities, Renewables and Coal* kepada CNBC. > > > > Secara spesifik, GS yang memfasilitasi *non-deal roadshow* > > HRUM<http://tinyurl.com/6mwjcym>di Eropa sepanjang minggu lalu dengan > > proyeksi lapkeu Q4-2011/Q1-2012 dan > > *company guidance* 2012, mendasarkan rekomendasi *Buy* HRUM tersebut: > > > > *Despite the weak sector outlook,we expect Harum to outperform due to its > > strong volume growth, attractive valuations, potential reserve upgrades, > > and upside risks to dividend yields.* > > > > [image: Inline image 2] > > > > GS juga menekankan faktor katalis *non-coal price* yang menjadi pijakan * > > upside* HRUM. Sebagaimana tampak dalam tabel berikut, HRUM memiliki > > ketahanan harga yang relatif kuat terhadap sensitivitas pergerakan harga > > batubara dan minyak bumi. Selain itu, posisi harga HRUM saat ini masih > > memiliki *upside roo*m yang signifikan terhadap *upside volatility* harga > > batubara dibandingkan emiten batubara lainnya. > > > > [image: Inline image 3] > > > > Sebagai perbandingan, berikut target harga fundamental HRUM oleh Credit > > Suisse (Rp10.000) & Citi (Rp10.900): > > > > [image: Inline image 4] > > > > Laporan riset lengkap GS ASEAN Coal terbaru <http://tinyurl.com/bvggt3x> > > -- > > '+' > > > > Follow positif01indo on Twitter: https://twitter.com/#!/positif01indo > > > > Persetujuan *request followers* baru diberikan hanya satu kali tiap akhir > > kuartal maks 500 *request */ diskresi kami. > > > > > > > -- > '+' > > Follow positif01indo on Twitter: https://twitter.com/#!/positif01indo > > Persetujuan *request followers* baru diberikan hanya satu kali tiap akhir > kuartal maks 500 *request */ diskresi kami. >
------------------------------------ Kunjungi situs http://www.info-saham.com untuk informasi seputar saham. SEMUA POSTING DI MILIS INI TANGGUNG JAWAB PENGIRIM EMAIL DAN BUKAN ADMIN MILIS. SEMUA POSTING DI MILIS INI BUKAN UNTUK MENGAJAK MEMBELI ATAU MENJUAL EFEK. SETIAP KEPUTUSAN INVESTASI MENJADI TANGGUNG JAWAB PIHAK PEMILIK INVESTASI ATAU PEMILIK MODAL. [email protected] untuk berhenti dari milis saham [email protected] untuk bergabung ke milis saham Yahoo! Groups Links <*> To visit your group on the web, go to: http://groups.yahoo.com/group/saham/ <*> Your email settings: Individual Email | Traditional <*> To change settings online go to: http://groups.yahoo.com/group/saham/join (Yahoo! ID required) <*> To change settings via email: [email protected] [email protected] <*> To unsubscribe from this group, send an email to: [email protected] <*> Your use of Yahoo! Groups is subject to: http://docs.yahoo.com/info/terms/
