Wah kalau gitu securitas sy asal2an dong kasih ulasan ya? Mana bilang target PTRO sampai 6100 lagi...dah minus 15% kayaknya kudu buru2 CL deh... Berikut sy copykan ulasannya
Petrosea (PTRO) – Initial Coverage with BUYPrice: Rp3,750 – Target Price: Rp6,100 Small player on the rise Kami initiate coverage Petrosea (PTRO) dengan target harga Rp6,100, menawarkan upside 63% dan mentranslasikan kepada PE’12 10.5x dan EV/EBITDA’12 7.0x. Kami menyukai PTRO karena: 1) profil kontrak tambang batu bara yang kuat sehingga memberikan kepastian pertumbuhan yang solid ke depan, 2) margin yang lebih tinggi dibandingkan dengan peers , dan 3) balance sheet yang sehat meskipun perseroan terus melakukan ekspansi. Dengan market cap Rp3.8 triliun, PTRO merupakan saham small cap yang menarik untuk diakumulasi. Strong backlog & good quality of customer. Saat ini nilai kontrak kontraktor pertambangan yang dimiliki PTRO mencapai US$2,057 juta atau tumbuh dengan CAGR 78.6% dari tahun 2006 – 2012, sehingga sangat mendukung pertumbuhan kedepan. Sementara itu, mayoritas kualitas batubara klien adalah medium high rank calorie, sehingga meminimalkan potensi gagal bayar fee dari klien ke PTRO. Sedangkan adanya hubungan afiliasi dengan sebagian klien serta target produksi klien yang selalu dapat dicapai oleh PTRO, memberikan potensi untuk perpanjangan kontrak ke depan. Santan Batubara, the new income driver. PTRO juga menjalankan bisnis batu bara melalui kepemilikan 50% Santan Batubara dimana Santan memiliki kualitas batu bara cukup tinggi pada kisaran 5,500 – 5,800 Kkal, sehingga memberikan margin yang tinggi. Dengan perkirakan produksi batubara tumbuh dengan CAGR 11% dari 2012-2018, Kami perkirakan Santan batubara akan memberikan kontribusi rata-rata sekitar 23% terhadap laba bersih PTRO. Growing with strong balance sheet. Kami memperkirakan overburden tumbuh dengan CAGR 15% dari tahun 2012 hingga 2018, sehingga PTRO membutuhkan tambahan 10-12 fleet per tahun. Dengan mengasumsikan kebijakan rasio dividen 40%, posisi neraca masih tetap bagus dalam mendukung ekspansi, dengan debt to EBITDA terjaga di bawah 2.0x dan debt to equity di bawah 1.5x. Initial coverage with BUY recommendation. Terus terang ini baru pertama kalinya sy ikutin rekomendasi dari securitas saya ternyata bodong Emang mending hasil analysa sendiri ya hehehe.... Powered by Telkomsel BlackBerry® -----Original Message----- From: "kangduren" <[email protected]> Sender: [email protected] Date: Fri, 15 Jun 2012 05:55:50 To: <[email protected]> Reply-To: [email protected] Subject: [saham] Re: INDY yup PTRO anak usaha INDY :D utangnya bengkak 2 kali th 2011 dr 5 triliun jadi 10 triliun :D harga batubara sedang turun, utang nambah besar, kombinasi yg mantap :D --- In [email protected], linsam12@... wrote: > > > PTRO itu groupnya INDY ya? Kacau nih gara2 INDY mlorot PTRO mlorot > juga...minggu lalu dikasih rekomendasi sama securitas saya lengkap dengan > ulasan segala macam eh gak taunya ikutan hancurrrrrr > > > > > > > > Powered by Telkomsel BlackBerry® > > -----Original Message----- > From: "kangduren" <kangduren@...> > Sender: [email protected] > Date: Fri, 15 Jun 2012 04:14:10 > To: <[email protected]> > Reply-To: [email protected] > Subject: [saham] Re: INDY > > apa gara2 utang? sama kek BUMI, utang banyak, laba bisa habis? > > --- In [email protected], "kangduren" <kangduren@> wrote: > > > > INDY??? > > buset dah fundamental kinclong melorot terus....... > > >
