coba deh baca dengan teliti. bukannya itu berita POSITIF dimana harga beli rata2 di 2,22 USD/mmbtu ????
dan harga jual di atas 5 USD/mmbtu plus toll fee dari transmisi.. jangan lupa PGAS mayoritas saham dimiliki oleh pemerintah (penerima deviden terbesar pemerintah).BP Migas adalah representatif pemerintah.. jadi Gov vs Gov. tinggal yang mana yang lebih kuat.. PGAS tentu mempertimbangkan segala aspek bisnis dari segi kepentingan para stakeholdernya, termasuk Anda semua. (yg megang PGAS tentunya). so it's business as usual. saya melihat berita di Kompas hari ini hanya sebagai ungkapan ngiri dan sirik dari pihak yang ingin memperoleh keuntungan tanpa melakukan sesuatu. You know what I mean.. keberanian PGAS mengikat kontrak gas 5 tahun lalu adalah sebuah keputusan yang besar (di saat itu tak ada yg berani beli gas di harga 2 USD, krn terbilang tinggi).dan di saat PGAS saat ini menikmatinya. apakah itu sesuatu yang salah ??? supaya kita lebih jernih melihat persoalan dan tidak kemakan isu menjerumuskan. _____ From: obrolan-bandar@yahoogroups.com [mailto:[EMAIL PROTECTED] On Behalf Of kang_ocoy_maen_saham Sent: 24 Juli 2007 9:06 To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: [obrolan-bandar] Re: PGAS lagi.. PGAS lagi.. Berita ini adalah momen untuk koleksi di harga yg lebih "friendly" lagi.. dunno, 8200 to below perhaps?! yg jelas ada sedikit asep ga enak kalo emang berita ini bener, apa emang se_terdesak itukah Manajemen PGAS sampe memaksakan kenaikan harga gas dengan argue mereka bahwa harga gas dr produsen sudah naik (dan ternyata penyelidikan BP MIGAS mendapati sebaliknya, belum ada klarifikasi sih sementara ini..) yg jelas PGAS memang udah ga ada Free Cash Flow, operating profitnya saja sudah habis buat CAPEX, bahkan kurang (nombok dari hutang en mungkin nanti nambah obligasi lg)... Free cash flow sudah ga ada/minim, sementara capex membengkak, memang jalan cepatnya ningkatin pemasukan dari existing operating atawa jualan yg udah ada, dan berharap pembengkakan CAPEX akan berhenti di tahun depan karena proyek rampung, lalu cash flow dari proyek itu mulai masuk sehingga di semester1 2008 ato mungkin di akhir 2008 sudah ada pemasukan signifikan sehingga Free Cash Flow bisa bagus lagi di laporan tahun 2008 yang akan dirilis 2009... by those time all the valuation will be changging again... YES, but its 1-2 years from now... and its getting us in these limited-cash problem, suppose penyelidikan BP MIGAS bener, Harga gas TIDAK akan Dinaikkan sementara2 ini, paling engga, ga jadi dalam waktu deket... maka tunggu keluarnya tajuk report dari brokerage2 berjudul begini ; "The end of the cave is near..., we can now see the light.., wait, wait.. Oh shoot, its a wildstream river that blocking our way to the cavemouth, we have to take another rounding route, and its atleast one day journey from here... aaarggghhhh" FYI, asumsi selling price PGAS untuk Valuasi kalo ga salah berturut2 2007 hingga 2009 adalah, $5.3, $5.6 dan $5.8... nah ada 2 kondisi dimana VALUASI DCF VALUE OF FIRM PGAS Berfungsi baik... 1. Volume Penjualan tercapai (ini eratnya dengan penyelesaian SSWJ Secepat dan Setepat Mungkin..., kapasitas volume sesuai target tentu saja kontributor trbesarnya adalah SSWJ) 2. Harga Jual Rata2 atas poin 1 tadi, nah ini erat juga kaitannya dengan berita di kompas hari ini, supposed harga Gas ga jadi dinaekin ato formulanya dirubah dan angka asumsi minimum 5,3 tadi ga kena.. Wah tinggal tunggu downgrade dehh... Saya sendiri berharap mudah2an PGN akan cepat2 klarifikasi hal ini, harga gas bisa dinaekkin sesuai asumsi, penambahan volume juga datengnya tepat waktu en tepat jumlah.. jadi kita semua bisa keluar dari Gua... Prospective, PGAS?!.. dAMn Absolutely is Prospective,.. PGAS is damn worth to buy.. apalagi kalo mo nunggu 1-2 tahun lagi.. Problem is, isu2 ini hati2 aja bisa dipake buat downgrade TP PGAS lagi kebawah 8500, justifikasinya apa?, Selling Price PGAS turun, Peningkatan Volume Produksi datengnya lebih lambat lagi dari perkiraan oktober, Capex menguras Cash Flow... bla3... Nah, kalo dy mo pake DCF Firm, nah saya yakin seyakin2nya kalo asumsinya bener2 di-trim sama mereka, Free cash flow bener2 minim sementara WACC pasti nambah(financing activities mereka pasti nambah kan)..mereka bakal bikin TP ke bawah lagi, trus market panik, trus turun.. trus mereka ambil deh karena biar bagaimanapun 1-2 tahun dr sekarang we will somehow or another get the hell out of this damn cave.. And yes i mean to buy PGAS if its down again to 8000. CMIIW, Regards All PS : dan kang ocoy hanyalah bermaksud membagi perspektif, tolong diajarkan dan dibagi pengetahuannya supaya ocoy tidak salah menilai, dan mudah2an ada suara dari PGN mengenai isu gas ini, kalo emang bener ternyata harga rata2 beli gas mereka masih rendah.. ko ya tega jg boongin kita2 semua.. --- In obrolan-bandar@ <mailto:obrolan-bandar%40yahoogroups.com> yahoogroups.com, "Shamjul" <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > Kalau menurut saya berita plus dan minus sudah tercermin dalam harga PGAS sekarang. > > Pada waktunya investor jeli akan menoleh lagi PGAS, apalagi semua saham BC yg sudah pada kemahalan > > ----- Original Message ----- > From: kang_ocoy_maen_saham > To: obrolan-bandar@ <mailto:obrolan-bandar%40yahoogroups.com> yahoogroups.com > Sent: Tuesday, July 24, 2007 8:14 AM > Subject: [obrolan-bandar] PGAS lagi.. PGAS lagi.. > > > PGAS tak jujur soal harga Gas dari produsen, > menurut penelusuran BP MIGAS harga rata2nya masih dibawah $2,5, > soalnya pasokan besar dari kontrak conoco-phillips dibuat waktu harga > gas masih murah.. > > implikasinya bisa jadi preseden bad gcg lagi buat PGAS, > > dan yg pasti formula kenaikan harga PGAS yg dikaji BP MIGAS akan > mempertimbangkan fakta ini, kemungkinan kenaikan harga gas akan ditunda.. > > and its quite an issue i guess, > > PGAS may sliding its way again now. > > Berita selengkapnya di KOMPAS, tajuk beritanya > "PGN tak jujur soal harga Gas" > > sekedar berbagi berita. siapa tahu pagi2 ini ada yg belum sempat baca > koran tapi ada niat beli pgas, ini bisa jadi consideration sebelum > mengambil keputusan. > > Regards all > No virus found in this incoming message. Checked by AVG Free Edition. Version: 7.5.476 / Virus Database: 269.10.8/906 - Release Date: 17/07/2007 18:30 No virus found in this outgoing message. Checked by AVG Free Edition. Version: 7.5.476 / Virus Database: 269.10.8/906 - Release Date: 17/07/2007 18:30
