MAKSUDNYA 6000 U/ 10 LEMBAR SAHAM ,,, MAKANYA BACA LAGI YG BENAR ---> HA..HA..HA
----- Original Message ----- From: y_dizz To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Sent: Thursday, January 08, 2009 8:54 AM Subject: [obrolan-bandar] Re: BUMI TP 6.000 FW: BNIS BREAKING NEWS OF BUMI Memang sih menambah nilai aset, tapi proses akuisisi kaya gini kan jelas menyedot laba bersih. Kalo kaya gini mah yang untung BUMI, bayar pajaknya makin kecil. Lha kita yang pegang saham yg bongkok, deviden-nya mau dibayar pake apa? Pake kolornya Bakrie? --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, "Gambler.BEJ" <gambler....@...> wrote: > > Karena yg dianalisa adalah fundamentalnya pak, jadi tidak salah. > Tapi........ kan selalu ada faktor lain yg bisa mempengaruhi, bandar, > kredibilitas management, sentimen pasar, harga produk yg dijual, dll. > Bumi kalau menurut saya secara perhitungan fundamental - produk malah > harga segitu masih kemurahan, tapi kalau dilihat faktor2 lainnya, Rp 50 > pun saya masih mikir berulang2 kali untuk beli. CAnya terlalu 'hebat', > bisa2 ada rencana menjual aset2 berharganya macam KPC dan Arutmin atau > dilepas utk nutup utang, nah kalau yg macam ini terjadi BUMI di harga Rp > 50 pun masih kemahalan. > > CA BUMI yg terakhir utk mengakusisi DEWA (5x harga pasar) dan Fajar Bumi > apakah akan menambah nilai BUMI ataukah malah merugikan BUMI ada yg bisa > bagi info dan pendapat? > > quote: > *Jakarta* - Akuisisi yang dilakukan PT Bumi Resources Tbk (BUMI) > terhadap dua perusahaan tambang yakni PT Darma Henwa Tbk (DEWA) dan PT > Fajar Bumi Sakt dinilai akan makin meningkatkan beban perseroan. Meski > begitu akuisisi ini dapat memberikan nilai tambah terhadap aset BUMI. > > Analis Danareksa Sekuritas Felicia Barus seperti dikutip dari riset > Danareksa, Rabu (7/1/2008) memperkirakan bahwa akusisi yang bersamaan > dengan pembelian saham DEWA, dapat meningkatkan jumlah utang BUMI. Akan > tetapi, akuisisi ini dapat memberikan nilai tambah terhadap aset BUMI > sebesar Rp48/saham. > > Bumi membeli 76,9% saham saham perusahaan PT Fajar Bumi Sakti senilai Rp > 2,47 triliun. Bumi juga melakukan pembelian secara tidak langsung saham > DEWA sebesar 43,6% senilai Rp 2,4 triliun. > > *Berikut analisa Danareksa terhadap pembelian akuisisi BUMI.* > > > * Transaksi beli BUMI terhadap DEWA di Rp354/saham terlalu mahal > * Harga beli sekitar 5x dari harga pasar saat ini > * Harga beli mengimplikasikan PE 09F sebesar 27x, lebih tinggi dari > PE 09F BUMI yang hanya 4,8x > * Tidak mendatangkan keuntungan bagi pemegang saham minoritas > * Transaksi beli Fajar Bumi menguntungkan > * Menambah value sebanyak Rp48/saham, 5,6% dari harga BUMI saat ini > yang sebesar Rp850/saham > * Memberikan kontribuasi tambahan 7% ke pendapatan BUMI 09-10F . > * Belum kami masukkan dalam perhitungan forecast saat ini > > > *Dampak terhadap gearing* > > * Diperkirakan 09-10F net gearing akan mencapai 156-126% (sebelumnya > adalah 131-74%). > * Net gearing masih lebih rendah dari level historis tertinggi yaitu > 268% di tahun 2006. > * Interest coverage ratios 09-10F dipertahankan di 3-2x (2006 di 2,9x). > > *Kepemilikan saham BUMI di Fajar Bumi sebesar 75% melalui urutan anak > usahanya.* > > 1. BUMI ---99%---> Bumi Resources Investment ----(Sales & Purchase > Agreemen)---> Ancara Properties Limited ---76,9%---> Leap Forward > Finance ---98,5%---> Fajar Bumi Sakti. > > *Kepemilikan saham BUMI di Darma Henwa sebesar 43,6% melalui urutan anak > usahanya. * > > 2. BUMI ---99%---> Bumi Resources Investment ----(Sales & Purchase > Agreemen)---> Goodrich Management Corp ---80%---> Zurich Asset > Investment ----55%----> PT Darma Henwa Tbk. > > sumber: > http://www.detikfinance.com/read/2009/01/07/113631/1064359/6/beban- bumi-naik-pasca-akuisisi-darma-henwa-dan-fajar-bumi > >
