Masih banyak yg mengenang masa masa indah di 8000an, ketika itu mau jual
sayang. Kini tinggal kenangan.
-----Original Message-----
From: Animated Region <[email protected]>
Sender: [email protected]
Date: Sun, 18 Jul 2010 08:42:12
To: <[email protected]>
Reply-To: [email protected]
Subject: Re: [saham] BAKRIE : Habis ini Apa Lagi ?
Terimakasih pak febi untuk respon nya,ini juga membantu kita untuk mengenali
resiko untuk emiten bumi ini,
memang jika dilihat dari komposisi hutang jatuh tempo saham ini cukup berat
beban nya,tapi ada beberapa hal yang saya perlu garis bawahi :
* Tapi saya baru baca lagi hasil dari Newmont Batu Hijau belum
diperhitungkan
dan nilainya bisa besar (belum tahu seberapa besar).->Ini juga salah satu
katalis untuk buat shock pasar pak kalau menurut saya,bisa di bayangkan kalau
masuk konsolidasi lap.keu bumi.hasil nya di luar ekspektasi ( postif ) pasti
pada beli semua nih,udah lupa aja ama kondisi /resiko lain nya..
* IPO Bumi Mineral menurut saya bukan berita baik bagi BUMI karena
berarti
bagi2 keuntungannya menjadi lebih besar lagi buat BUMI.-> kalau saya justru
berfikir sebalik nya pak,IPO Bumi mineral sebesar US$ 500 juta atau sekitar Rp
4,6 triliun.merupakan fresh fund untuk bumi dalam jangka pendek,memang dalam
jangka panjang ini akan mengurangi pendapatan konsolidasi BUMI resources,tapi
saya lihat dengan persentase 16,22% saham yang akan di lepas ke public.seharus
nya impact nya minimum.
* Menurut saya saham BUMI ini tidak layak bagi investor dengan alasan:
1. Laporan keuangannya sulit dianalisis karena banyak trik finansialnya.
2. Tren labanya menurun dibanding sesama emiten batu bara.
3. Beban utang yang besar hanya menguntungkan kreditur saja, kurang
menguntungkan investor. --->saya stuju sekali dengan pendapat pak
febi,terlalu banyak efek schok nya pada saham bumi,mungkin karna terlalu banyak
kepentingan di saham ini ...
liat aja di milis ini klo topik bahasan nya bumi kita semua pasti ingin
mengomentari nya ( termasuk saya )...hehehe
ada banyak saham lain yang bisa di pilih BEI bukan hanya bumi...
Any way,yang jadi pokok permasalahan sebenarnya dalam frame pendek adalah
masalah perbedaan pencatatan antara dewa dan bumi ,selain itu ada masalah Bank
Capital,saya rasa ini yang menjadi concern jangka pendek sebagian besar
investor
sehingga saham ini mengalami penurunan yang massive dalam beberapa hari
terakhir..
kalau dari sisi berita itu bagaimana pak menurut bapak?apakah memang wajar
terjadi kesalahan pencatatan tersebut untuk perusahaan sebesar bumi?
Out of the context ya:
Trs terang kalau saya justru senang dengan saham2 yang punya trading rage
lebar,apalagi ditambah dengan jumlah uang berputar diatas 100 M perhari,bagi
saya ini adalah opportunity...( tapi ini saya ya ),jangan ditiru soal nya saya
sih pemain cap teri,jadi rugi2 dikit masih bisa di cover dari gaji,itung-itung
kena potong pajak hehehe
Thnx
________________________________
From: Fabianto Wangsamulya <[email protected]>
To: [email protected]
Sent: Sun, 18 July, 2010 14:01:27
Subject: Re: [saham] BAKRIE : Habis ini Apa Lagi ?
Saya ikutan komentar boleh ya soal BUMI.
Data yang saya peroleh soal kreditur BUMI dan suku bunga pinjamannya.
Credit Suisse: LIBOR + 10% = 11.15%
JPMorgan Chase: LIBOR + 9% = 10.15%
Country Forest: 12%
Raiffeisen: LIBOR + 8% = 9.15%
Credit Suisse dan JP Morgan Chase yang paling besar, totalnya 437,29 juta USD.
Kalau utang yang besar ini semua dilunasi maka sisa dana hasil pre-emptive
adalah 67 juta USD. Secara kasar beban bunga utang yang mau dilunasi dengan
pre-emptive ini sekitar 10.65% per tahun atau sekitar 2.6625% per 3 bulan yaitu
sekitar 11,643 juta USD per 3 bulan. Dengan kurs 9100 maka beban utangnya
adalah
sekitar 105,95 milyar rupiah per 3 bulan.
Laba bersih BUMI 2009 1.76 trilyun rupiah. Estimasi kenaikan pendapatan kalau
optimis sekali saya patok saya 30%, jadi laba bersih BUMI 2010 sekitar 2.288
trilyun rupiah. Jika ditambah pengurangan beban utang di atas (yang berlaku
mulai Q4 2010 karena jatuh temponya akhir Q3 2010) maka laba bersih BUMI 2010
sekitar 2.4 trilyun rupiah. EPSnya setelah diperhitungkan saham baru
pre-emptive
menjadi sekitar 112 rupiah. PER rata2 sektor batu bara saat ini sekitar 16x,
jadi hitungan harga wajarnya sekitar 1792 rupiah. Tapi saya baru baca lagi
hasil
dari Newmont Batu Hijau belum diperhitungkan dan nilainya bisa besar (belum
tahu
seberapa besar).
Dengan perhitungan di atas harga sekarang ini sudah mencerminkan harga wajarnya
dibanding sektor batu bara yang lain.
Masalahnya adalah grup Bakrie jago sekali dalam financial engineering. Misalnya
tahun lalu tiba2 merealisasikan biaya pengupasan lahan dari 2003-2009 (7
tahun),
padahal umumnya perusahaan merealisasikan biaya yang rutin semacam ini tiap
tahun, tidak ditumpuk dalam 1 tahun. Kalau kita lihat sektor batu bara, hanya
BUMI saja yang laba bersihnya menurun terus sejak 2007, sedangkan ADRO, ITMG,
dan PTBA meningkat terus. Laba bersih ini terus menurun karena beban utangnya
yang besar.
IPO Bumi Mineral menurut saya bukan berita baik bagi BUMI karena berarti bagi2
keuntungannya menjadi lebih besar lagi buat BUMI. Kreditur masih percaya dan
mau memberi pinjaman kepada BUMI karena ada jaminan tambang yang memang
beroperasi dengan baik.
Menurut saya saham BUMI ini tidak layak bagi investor dengan alasan:
1. Laporan keuangannya sulit dianalisis karena banyak trik finansialnya.
2. Tren labanya menurun dibanding sesama emiten batu bara.
3. Beban utang yang besar hanya menguntungkan kreditur saja, kurang
menguntungkan investor.
Untuk trader? Ya gunakanlah analisis teknikal dengan chart lah, kalo nyangkut
cut loss, jangan beralasan investasi jadi investor dadakan. Kalau alasannya
begitu nyangkutnya malah bisa parah. Contohnya kalau nyangkut BUMI di 4000 aja
dan gak cut loss, maka potensial lossnya sudah lebih dari 50% padahal banyak
saham lain yang terus membuat highest high.
Semoga bisa membantu memberi pandangan yang lain mengenai BUMI.
---
Fabianto
--- On Sun, 7/18/10, Animated Region <log_sc...@yahoo. co.uk> wrote:
>From: Animated Region <log_sc...@yahoo. co.uk>
>Subject: Re: [saham] BAKRIE : Habis ini Apa Lagi ?
>To: sa...@yahoogroups. com
>Date: Sunday, July 18, 2010, 8:29 AM
>
>
>
>Pak djoko,mr.mixer. ..
>
>kalau boleh saya ikut nimbrung sapa tau bisa kasih data yang sesuai,jadi
>rekan-rekan yang lain bisa agak tenang ngeliat/memproyeksi posisi grup bakrie
>kedepan nya,saya tidak berusaha meracuni anda untuk buy atau sell untuk grup
>ini...
>
>saya akan mencoba menunjukan fakta-fakta dari berita sebelum nya agar anda
>bisa
>bikin keputusan sesuai ( ini buat anda yang terlanjur punya saham ini ya )
>
>
