Analisa BWPT 05-01-2012 Analisa Resiko : BWPT memiliki DER yang cukup tinggi yaitu 1,5x. Sementara rata-rata DER sektoral plantation adalah 0,8x. Namun, DER BWPT masih berada dalam batas wajar yaitu 1-2x. DER BWPT mengalami peningkatan dari 1,35x pada Q4 2010 menjadi 1,5x pada Q3 2011. Dari segi laba, dapat dilihat bahwa BWPT memerlukan waktu sekitar 6,38 tahun untuk melunasi hutangnya. Apabila dilihat dari sisi net profit margin, BWPT mengalami peningkatan pada Q3 2011 dari 34,2% pada Q4 2010 menjadi 35,59% pada Q3 2011. DER BWPT cenderung meningkat.
Analisa Return : ROE BWPT pada Q3 2011 adalah 23,6%. Sementara rata-rata sektoral adalah 24,5%. ROE BWPT ini tergolong bagus, namun masih berada di bawah rata-rata sektoral. Sisi positif lain, ROE BWPT mengalami peningkatan dari 21,56% pada kuartal Q4 2010 menjadi 23,6% pada kuartal Q3 2011. Total ekuitas, net margin, gross margin dan ROE BPWT cenderung meningkat. Analisa Growth : Penjualan BWPT pada Q3 2011 bertumbuh dari 0,4T menjadi 0,66 T atau bertumbuh YoY 57,9%. Sedangkan, profit BWPT pada Q3 2011 bertumbuh dari 142 M menjadi 235 M atau bertumbuh YoY 65,3%. Sales, gross profit dan net profit BWPT cenderung meningkat dari tahun ke tahun. Analisa Harga : Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=BWPT&GR=20&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar BWPT adalah sebesar 1777 per saham atau saat ini terdiskon 31,9% dari harga wajarnya. Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 20% dimana pertumbuhan riil BWPT pada 3 tahun terakhir adalah rata – rata 37%. Kesimpulan : Di segi return, ROE BWPT cukup besar dan tergolong bagus. Pertumbuhannya pun cukup baik. Namun, BWPT memiliki DER yang cukup besar dan waktu pelunasan hutang jangka panjang yang cukup lama. Akan tetapi, hal ini masih dalam batas wajar. Ditinjau dari segi harga, saham BWPT terdiskon cukup tinggi dari harga wajarnya. disclaimer on bei5000.com Advance Fundamental Analysis Tool Chart TA/FA Chart Sektoral Filter Fundamental Saham Saham Kalkulasi Otomatis Harga Wajar Saham LK Q3 2011 LK Q3 2010
