Wah, mantap bang IAN target 2016 nya 1T. Semoga mestakung!!! :D Saya jd ingat harus perbaiki target sendiri, biar lbh jelas lg, dan lbh achievable.
Thanks ilmunya Bang,, On Feb 13, 2012, at 1:14 PM, Irwan Ariston Napitupulu <[email protected]> wrote: > Saya tidak ada rencana bikin pelatihan FA. Ini saya sharingkan yg > gampang2 saja, agar mudah dimengerti oleh orang awam. > > PEG ini adalah salah satu materi yg dulu saya ajarkan dipelatihan > ketika membahas soal investasi dan menghitung valuasi (FA) dengan cara > sederhana dan cepat. Tapi tahun lalu pelatihan saya hanya fokus > membahas analisa grafik untuk trading. > > Saat ini saya cenderung fokus pada urusan trading sendiri saja selain > ada beberapa rekening yg saya tradingkan. Saya lagi fokus trading dana > sendiri supaya di tahun 2016 porto saya bisa tembus 1T. Itu sebabnya, > saya cenderung waktu dan tenaga saya banyak habis karena saya jadi > agresif dalam trading. Saya juga cenderung jadi kurang waktu untuk > sering2 menulis di milis kecuali ada hal2 yg saya anggap penting untuk > saya sampaikan. Itu sebabnya, saya jadi sesekali saja muncul di milis > untuk bahas saham. Itu juga yg jadi alasan saya, malas untuk berdebat > hal2 yg ngga penting, seperti dengan Pak Oguds itu. > > Suka dengan tulisan saya ataupun analisa saya, silakan dimanfaatkan. > Tidak suka atau tidak setuju, silakan di counter saja dengan membuat > prediks sendiri. Kalau tulisan saya ada yg salah, silakan tunjukan > saja yg salahnya bagian mana. Kalau mau menyalahkan tulisan saya tapi > karena menggunakan asumsi sendiri, bagi saya itu ngga bener. Karena > saya juga tidak pernah menyalahkan tulisan orang lain karena perbedaan > asumsi. Tidak ada yg tahu soal future, tidak ada yg tahu soal masa > mendatang. Yang ada adalah kita mencoba memperkirakan masa mendatang > dengan asumsi2 yg kita buat dan tentukan sendiri berdasarkan indikasi2 > yg ada. > > Untuk investasi, fokus pada masalah valuasi, perhatikan lapkeu dan > makro. Abaikan chart. > Untuk trading, fokus pada masalah trend yg bisa dilihat dari chartnya. > Abaikan lapkeu dan makro. > > Semoga bisa mencerahkan. Ngga sepaham dengan hal di atas, ngga > masalah. Bebas2 sajalah, karena urusan saham pada akhirnya bicara soal > cuan, bukan soal tekniknya seperti apa. Wong mau pakai cara lempar > koin saja, saya ngga masalah, kalau memang hasilnya bisa kasih cuan. > :) > > jabat erat, > Irwan Ariston Napitupulu > > 2012/2/13 <[email protected]>: > > Mantab bang Ian! Thanks utk sharing ilmu FA nya, terutama PEG utk BBNI. > > > > Saya lagi pingin belajar banyak ilmu FA, sering2 sharing yang bang. > > > > Kalo ada course atau training utk FA, boleh juga di share bang. > > > > Regards, > > > > Sent from my BlackBerry® smartphone from Sinyal Bagus XL, Nyambung > > Teruuusss...! > > > > -----Original Message----- > > From: Irwan Ariston Napitupulu <[email protected]> > > Sender: [email protected] > > Date: Mon, 13 Feb 2012 11:28:23 > > To: <[email protected]> > > Reply-To: [email protected] > > Subject: Re: [saham] Analisa BBNI (FA singkat) > > > > Chart untuk trading, valuasi untuk investasi. Just in case anda belum > > bisa membedakan antara trading vs investasi :) > > > > Pertumbuhan rata2 4 tahun yg 56,5% itu adalah data masa lalu. Data ini > > saya gunakan untuk membuat perkiraan ke masa mendatang, dimana saya > > proyeksinya bertumbuh hanya 30% (saya diskon dari data historical) yg > > tujuannya untuk melihat perhitungan valuasi di masa mendatang. Just in > > case anda ngga baca dengan benar tulisan saya, bahwa valuasi yg saya > > gunakan itu adalah valuasi untuk masa mendatang dengan memperhitungan > > perkiraan laba di masa mendatang :) > > > > BBNI sendiri pasang target sekitar 25%. Manajemen biasa bikin target > > yg konservatif, supaya kinerjanya kalau melewati akan terlihat baik. > > :) > > > > Soal optimis atau tidak terserah asumsi masing2 sajalah. Toh saya > > bukan sekali ini saja bikin target soal perbankan. Tahun lalu dan dua > > tahun lalu khan juga sudah bikin valuasi harga wajar saham dan rata2 > > tercapai target2nya :) > > > > Ketimbang anda komentar saja, mending anda buatlah perkiraan anda > > sendiri seperti apa soal perbankan dan hitung2an sederhananya. Ini > > jauh lebih baik ketimbang anda mengkritisi hal2 yg anda kurang pahami > > :) > > > > jabat erat, > > Irwan Ariston Napitupulu > > > > 2012/2/13 Oguds <[email protected]>: > >> > >> Katanya fokus ke chart masing2, memang BBNI bagaimana chartnya? Btw, > >> di bawah anda bilang, "Pertumbuhan rata2 selama 4 tahun sebesar 56,5% > >> per tahun." Ini masa depan atau masa lalu? Adakah yg tahu berapa BBNI > >> sendiri memasang target di 2012? BBRI yg saya baca hanya 15%. Jangan > >> pasang target terlalu optimis, padahal emiten yg bersangkutan saja > >> tidak. Akan lebih baik, lihat target 2011 dan realisasinya berapa. > >> > >> > >> Monday, February 13, 2012, 10:27:53 AM, you wrote: > >> > >> IAN> Sekedar saya coba sharingkan sedikit pengetahuan. > >> > >> IAN> PE bukanlah ukuran yg sifatnya apple to apple dalam > >> IAN> membandingkan dua perusahaan atau lebih, juga bukan ukuran yg > >> IAN> bisa melihat suatu perusahaan murah atau tidaknya di harga pasar. > >> > >> IAN> Sebagai contoh berikut ini: > >> IAN> Perusahaan A, PER nya 15x. > >> IAN> Perusahaan B, PER nya 15x. > >> > >> IAN> Manakah dari dua perusahaan tersebut yg lebih murah? > >> IAN> Bila hanya data itu yg dimiliki, tentunya kita akan bila keduanya > >> sama. > >> > >> IAN> Tapi kalau datanya ditambah: > >> > >> IAN> Perusahaan A, PER nya 15x, growth nya 10% > >> IAN> Perusahaan B, PER nya 15x, growth nya 20% > >> > >> IAN> Sekarang, manakah dari dua perusahaan tersebut yg lebih murah? > >> IAN> Maka dengan cepat tentunya kita akan pilih B yg lebih murah > >> IAN> karena di PER yg sama, growth nya lebih tinggi. > >> IAN> Kalau dihitung PEG nya, maka perusahaan A PEG nya adalah 1,5 > >> IAN> sementara perusahaan B PEG nya 0,75. > >> > >> IAN> Jadi, hanya dengan melihat PEG perusahaan A yg 1,5, dan PEG > >> IAN> perusahaan B yg 0,75, dengan cepat kita bisa membandingkan > >> IAN> keduanya bahwa perusahaan B lebih murah. > >> IAN> Untuk ukuran saham di AS, bila PEG nya di bawah 1, artinya > >> IAN> sangat murah. Kalau PEG nya 1-3, netral. Kalau PEG nya di atas 3, > >> mahal. > >> > >> IAN> Jadi, kalau sebuah perusahaan PER nya 30x pun tapi kalau growth > >> IAN> nya masih di atas 30%, maka saham itu PEG nya masih di bawah 1 > >> sehingga masuk kategori murah. > >> IAN> Tapi kalau perusahaan walau PER nya 5x sekalipun, tapi growth > >> IAN> nya minus, maka saham tersebut mahal dan harga akan cenderung turun. > >> > >> IAN> Jadi, jangan tertipu dengan data PER yg sebenarnya kurang > >> IAN> bermanfaat dalam menghitung valuasi. Fokuslah di PEG. PER hanya > >> IAN> digunakan untuk mempercepat perhitungan saja krn kebanyakan > >> IAN> disini data yg tersedia adalah PER, sementara di otak tetap > >> IAN> otomatis harus melihat growth dan memperhitungkannya dengan > >> IAN> cermat. Itu sebabnya, saya suka kasih PER yg berbeda2 untuk suatu > >> IAN> perhitungan valuasi wajar perusahaan karena saya memeprhitungkan > >> IAN> juga perkiraan growth nya di tahun2 mendatang. Urusan investasi > >> IAN> adalah lebih ke urusan future, bukan urusan history atau masa > >> IAN> lalu. PER bicara masa lalu, PEG bicara masa mendatang. > >> > >> IAN> Semoga bermanfaat. > >> > >> IAN> jabat erat, > >> IAN> Irwan Ariston Napitupulu > >> > >> IAN> 2012/2/13 Irwan Ariston Napitupulu <[email protected]> > >> IAN> Itu target 12 bulan, Pak. Jadi, kalau dilihat targetnya dengan future > >> PE, maka hanya 15x :) > >> IAN> Selain itu kesalahan kita disini suka terlalu fokus di PE, > >> IAN> padahal dalam investasi itu yg lebih dipentingkan adalah PEG, > >> IAN> bukan PE. Kalau PE 10x tapi growth rata2 5 tahun ke depan hanya > >> IAN> 10%, dan saham lain dengan PE20x tapi dengan growth rata2 5 tahun > >> IAN> ke depan adalah 30%, maka saham yg kedua yg PE nya 20x itulah yg > >> IAN> lebih murah ketimbang yg PE nya 10x. > >> > >> IAN> Investor asing lebih suka pakai PEG karena soal investasi kita > >> IAN> bicara soal future, bukan soal yg telah lewat/lalu. :) > >> > >> > >> IAN> jabat erat, > >> IAN> Irwan Ariston Napitupulu > >> > >> IAN> 2012/2/13 PH <[email protected]> > >> > >> > >> IAN> Numpang tanya average PE untuk sektor Banking berapa yah? > >> > >> IAN> Kapan terakhir kali Banking ada di PE 20x+? > >> > >> IAN> Thanks :) > >> > >> IAN> Sent from my BlackBerryŽ > >> IAN> From: Irwan Ariston Napitupulu <[email protected]> > >> IAN> Sender: [email protected] > >> IAN> Date: Mon, 13 Feb 2012 09:23:27 +0700 > >> IAN> To: <[email protected]> > >> IAN> ReplyTo: [email protected] > >> IAN> Subject: [saham] Analisa BBNI (FA singkat) > >> > >> IAN> > >> IAN> Laba BBNI tahun 2007, 0,898T. > >> IAN> Laba BBNI tahun 2011, 5,39T. > >> IAN> Pertumbuhan rata2 selama 4 tahun sebesar 56,5% per tahun. > >> > >> IAN> Penutupan harga Jumat, 10 Pebruari 2011, 3450. > >> IAN> PER = 11,81x (2011) > >> > >> IAN> Valuasi wajar BBNI di 5800 (potensi cuan 68%) di PER 20x. > >> > >> IAN> Asumsi growth BBNI rata2 5 tahun ke depan adalah 30%, maka di harga > >> IAN> sekarang 3450 PEG nya hanya 0,39. Di harga 5800 PEG nya 0,67. > >> IAN> Hanya FM yg ngga paham soal keuangan dan investasi saja yang ngga akan > >> IAN> beli BBNI. > >> > >> IAN> Asumsi laba di tahun 2012 bertumbuh 30%, maka laba 2012 menjadi 7T. > >> IAN> Harga 3450 setara dengan PER 9x (2012) > >> IAN> Harga 5800 setara dengan PER 15,3x (2012). > >> > >> IAN> STRONG BUY BBNI di 3450 untuk investasi (minimal 1 tahun, ideal > >> IAN> minimal 3 tahun, atau hold terus sampai lapkeunya menunjukkan > >> IAN> penurunan laba dan harganya sudah overvalue). > >> > >> IAN> jabat erat, > >> IAN> Irwan Ariston Napitupulu > >> > >> > >> > >> > >> > >> > >> > >> IAN> > >> > >> > >> -- > >> Tertanda, > >> Oguds [960000031] > >> > >> > >> > >> ------------------------------------ > >> > >> Kunjungi situs http://www.info-saham.com untuk informasi seputar saham. > >> > >> SEMUA POSTING DI MILIS INI TANGGUNG JAWAB PENGIRIM EMAIL DAN BUKAN ADMIN > >> MILIS. SEMUA POSTING DI MILIS INI BUKAN UNTUK MENGAJAK MEMBELI ATAU > >> MENJUAL EFEK. SETIAP KEPUTUSAN INVESTASI MENJADI TANGGUNG JAWAB PIHAK > >> PEMILIK INVESTASI ATAU PEMILIK MODAL. > >> > >> [email protected] untuk berhenti dari milis saham > >> [email protected] untuk bergabung ke milis saham > >> Yahoo! Groups Links > >> > >> > >> > > > > > > ------------------------------------ > > > > Kunjungi situs http://www.info-saham.com untuk informasi seputar saham. > > > > SEMUA POSTING DI MILIS INI TANGGUNG JAWAB PENGIRIM EMAIL DAN BUKAN ADMIN > > MILIS. SEMUA POSTING DI MILIS INI BUKAN UNTUK MENGAJAK MEMBELI ATAU MENJUAL > > EFEK. SETIAP KEPUTUSAN INVESTASI MENJADI TANGGUNG JAWAB PIHAK PEMILIK > > INVESTASI ATAU PEMILIK MODAL. > > > > [email protected] untuk berhenti dari milis saham > > [email protected] untuk bergabung ke milis saham > > Yahoo! Groups Links > > > > > > > > > > > > ------------------------------------ > > > > Kunjungi situs http://www.info-saham.com untuk informasi seputar saham. > > > > SEMUA POSTING DI MILIS INI TANGGUNG JAWAB PENGIRIM EMAIL DAN BUKAN ADMIN > > MILIS. SEMUA POSTING DI MILIS INI BUKAN UNTUK MENGAJAK MEMBELI ATAU MENJUAL > > EFEK. SETIAP KEPUTUSAN INVESTASI MENJADI TANGGUNG JAWAB PIHAK PEMILIK > > INVESTASI ATAU PEMILIK MODAL. > > > > [email protected] untuk berhenti dari milis saham > > [email protected] untuk bergabung ke milis saham > > Yahoo! Groups Links > > > > > > >
