Yoi kang, Ane juga sempat berguru sama beliau, hehehe .... Tapinya pak AA kemarin2 lagi sibuk sama urusan jutaan dolar :D Sekarang kayaknya waktunya mulai agak senggang nih, Ntar ane mo berguru lagi.
salam, 2008/4/6 kang_ocoy_maen_saham <[EMAIL PROTECTED]>: > CFA Candidate Gitu Loh!!!.. kekekekek, cuman jarang tampilin ilmunya > aja.., i believe pak Armando is of a few people here that familiar > with "financial-enggineering" techniques... hehe > > > --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, boyz <[EMAIL PROTECTED]> wrote: > > > > Wah menarik juga nih baca ulasan FA dari pak Armando Anthony, > > Sering-sering dong bikin ulasan kayak gini, > > kan ulasan-2 berbobot dimilis ini jadi semakin tambah komplit.Hehehe... > > > > kalau dari sisi TA, > > PGAS adalah salah satu dari Bluechips yang relatif tahan terhadap > goncangan > > koreksi di April ini. > > Coba lihat Bluechips lain, harganya ada yg mendekati lowest Januari > kemarin, > > malah banyak yang sudah lebih rendah dari lowest Januari. > > Dan kalau dilihat dari Volume, > > saya belum melihat adanya pola Distribusi di PGAS (volume membesar > diharga > > tinggi). > > Sepertinya BigBrothers masih bercokol di PGAS. > > > > salam, > > > > > > > > 2008/4/6 Armando Anthony <[EMAIL PROTECTED]>: > > > > > Pak H. Min, saya lanjutkan ya > > > > > > Setelah baca lebih teliti, saya dapatkan bahwa Hutang PGAS dari > JBIC, EIB > > > dan ADB itu untuk proyrk pipanisasi Sumatera Tengah-Batam, dan > kontraknya, > > > sesuai harapan saya, yaitu "ship or pay", dg Conoco dan Petrochina. > > > Sedangkan tambahan hutang dr BNI 1.5T itu sebetulnya merupakan total > > > fasilitas US$150k yg baru di"granted" 17 September 2007, 3-month > SIBOR+1.75% > > > p.a, interest paid monthly, Grace period tidak di stated. Sepertinya > > > sebagai tambahan pinjaman atas proyek SSWJ yg didanai, lagi-lagi, oleh > > > JBIC. Ini mungkin berkenaan dg molornya penyelesaian proyek SSWJ dan > > > membengkaknya pembiayaan. Disamping itu ternyata PGAS masih ada 2 > Guarantee > > > Notes yg listed di Singapore, dg total kutanglebih US$ 400k, yg > sebagian > > > besar untuk Working Capital. > > > > > > Sampai dengan 14 Maret 2008 (unaudited), SSWJ I sptnya sdh > completed (92%) > > > ditengarai dengan "gas-in" tgl 11 Maret 2007, Sedgkan SSWJ II > msh 62% > > > completion, scheduled completed by Maret 2008 dan October 2008, > terutama utk > > > pekerjaan SCADA, pembangunan sistem compressor dan fasilitas > penunjang. > > > Tambahan pembiayaan itu sptnya sdh diposting di Advances. > > > > > > Yg rada mengherankan saya seluruh fixed asset sudah diasuransikan > > > "kecuali" pipa dalam tanah. Mudah2an ada ahli PGAS disini yg bisa > > > menjelaskan. Karena saya tau bahwa pipa PAM di Jkt ini > diasuransikan, shg > > > wkt terjadi pipa pecah karena pemasangan tiang pancang tol, > seluruh kerugian > > > (immaterial dan material) PAM bisa diclaim ke insurance. > > > Sptnya ada proyek Engineering Procurement Construction and > Commisioning > > > (EPC & C) Jabung Gas Booster, yg dimenangkan konsorsium Malaysia dan > > > Elnusa. What an expansion? > > > > > > Secara fundamental PGAS ini saya kira cukup menjanjikan. Point yg > paling > > > penting buat investor adalah adanya D/E ratio tdk lbh dr 70/30. > Kalau ini > > > dilanggar bisa memicu Technical Default dr International Bank > lenders kalau > > > harga sahamnya sampai digebug dalem, krn equity bisa tergerus, yg > bisa > > > menyebabkan GOI top-up equity atau reclass LT debtnya sbg modal > disetor. > > > > > > Dengan tendency fed cut rate terus menerus begini, saya duga tahun > 2008 FX > > > loss jg masih akan terjadi di pembukuan PGAS, bahkan mungkin lebih > besar. > > > Tapi itu merupakan beban P/L dan sudah di hedge, yg tdk perlu > dikhawatirkan, > > > krn mestinya sebelumnya sudah dimasukkan dalam perhitungan Project > Cost, > > > atau paling tidak Project Cost itu harus sdh direvisi dari October > 2007. > > > > > > Operation PGAS saya kira juga cukup efisien. Karena dg tambahan fixed > > > asset sebesar 9T yg sdh direclass, AR dan Inventory turnover > kurang lebih > > > sama dari tahun 2006 dan 2007. Financial Ratio jg cukup sehat, > malah ROA > > > akan lebih besar kalau CWIP tdk ikut diperhitungkan. (Saya cenderung > > > exclude CWIP krn ini tidak generate cash flow dan tentunya belum bisa > > > didepresiasi). > > > > > > Swing-swung harga PGAS ada kemungkinan terjadi, terutama kalau muncul > > > berita2 negatif, semacam terlambatnya SSWJ II completion atau alasan > > > apapun. Tapi kalau drop dalem sampai dibawah 7rb, kemungkinannya > sangat > > > kecil. Saham ini memang cocoknya untuk L-T investor. > > > > > > Seterusnya, saya mohon TA expert nambahin. Pak H. Min? Pak Boys? your > > > comment please. > > > > > > Untuk kang Ocoy, dimana saya bisa dapat Audited Financial Report 2007 > > > BUMI ya? Please help. > > > > > > Mudah2an informasi ini bermanfaat utk rekan2 semua > > > > > > AA > > > > > > > > > > > > ------------------------------------ > > + + > + + + + + > Mohon saat meREPLY posting, text dari posting lama dihapus > kecuali diperlukan agar CONTEXTnya jelas. > + + + + + > + +Yahoo! Groups Links > > > >
