Moga-2 sampai adro bisa di bawah 500 :)
2013/6/1 <[email protected]> > ** > > > ** Sampai kapan balada saham basis batubara berakhir ya, harga tertinggi > 3 tahun yang lalu. > > Adro udah dibawah 1.000 harga tertinggi 2.700 > Indy udah dibawah 1.000, harga tertinggi 6.000 > Ptba udah mencapai 12.000 harga tertinggi 26.000 > > Sampai kapan ya? > > Dikirim melalui BlackBerry® dari 3 – Jaringan GSM-Mu > ------------------------------ > *From: * [email protected] > *Sender: * [email protected] > *Date: *Sat, 1 Jun 2013 12:11:26 +0000 > *To: *<[email protected]> > *ReplyTo: * [email protected] > *Subject: *Re: [saham] Re: My thought on HRUM > > > > ** Berarti bisnis ama china kacau. Ga bisa buat pegangan. Hanya bisnis > jngka pendek... > Sent from my BlackBerry® smartphone > ------------------------------ > *From: * "Barney Friends" <[email protected]> > *Sender: * [email protected] > *Date: *Sat, 1 Jun 2013 16:02:34 +0700 > *To: *saham<[email protected]> > *ReplyTo: * [email protected] > *Subject: *Re: [saham] Re: My thought on HRUM > > > > Hi Pak Chris > > Sektor batubara makin kompleks aja nih. > Setelah wacana larangan impor kalori rendah oleh china, keluar wacana > menaikkan royalti dari dalam negeri. > Ini namanya sdh jatuh tertimpa tangga,hehe... > Kayak sarang burung walet begitu china stop impor dari indo harga langsung > drop dari 20jt/kg tinggal 4jt. Terjun bebas nggak kira2... > Moga2 batubara nggak seperti itu. > > Btw pak tlg nanya soal PTBA nih. > Cadangan 2 milyar ton. Penjualan per tahun sekitar 20 jt artinya bisa > bertahan 100 thn. > PTBA lagi fokus proyek rel kereta api agar bisa jualan 40 jt/thn artinya > revenue dobel. > PER sekarang 14x artinya di 2016 kalau rel sdh jadi per bisa 7x. > Di harga sekarang menurut bpk apa sdh masuk target buy? > Terus terang soal reserve & prospek saya sih paling confident sama ptba. > Apalagi sejak Jan11-Mei13 barusaja buyback sahamnya senilai 1 T (hitungan > saya pribadi). > Kalau nggak bagus masa iya sih emiten mau buyback sampai 1 T, hehe... > > Pls infonya pak mengenai harga wajarnya & pandangan bpk mengenai ptba. > Siapa tahu cocok buat invest masa tua saya. > > Thanks, > > 2013/5/19 orgindo <[email protected]> > >> ** >> >> >> Mereka sudah announce bakalan akuisisi tambang baru kok pak. ditambah >> berita china menaikan kriteria kalori batubara, sekarang malah spotlight >> bearishnya ke ADRO. :) >> >> FV HRUM sudah bisa diprediksikan berdasarkan aset dan incomenya. Namun >> yang tidak bisa diprediksi adalah cadangan barunya. Buat orang-orang yang >> demem deep value, HRUM cocok masuk radarnya, tapi eksekusinya bukan di >> harga segini. :p >> >> Pembagian dividen sih saya biasa tidak begitu peduliin. Distort the >> reality. Spt yang bapak bilang dengan kasus ITMG. Untuk HRUM, saya tidak >> bisa berkomentar apakah bisa sama. Belum tentu juga. >> >> UNTR dan HEXA, sektornya mengalami pelemahan. Saya sendiri ada >> berbincang-bincang dengan pemain alat berat, dan prospeknya agak kelam. To >> illustrate, dia berbicara tentang mesin baru. Perbedaan harga mesin baru >> dan mesin lama, tidak beda jauh, kenapa? Karena penjual berusaha menyaingi >> harga 2nd hand supaya sales terjadi. It is not a good environment for >> business. >> UNTR masih jauh dari target entry price saya. >> >> Buat KKGI, saya tidak begitu ahli dalam sektor ini pak. Cuma bisa melihat >> dari permukaan. Ada Pak Teguh (entah dia ada di milis ini ga), yang lebih >> ahli untuk kasus batubara. Bisa di cek di artikelnya: >> http://www.teguhhidayat.com/2012/10/the-forgotten-stocks.html >> >> Chris >> >> --- In [email protected], "Barney & Friends" <arisugiarto.santoso@...> >> wrote: >> > >> > HRUM bagi deviden 252 saya pribadi masih malas jump in krn cadangan >> kecil >> > & belum2 di q1 dah rontok padahal katanya 70% penjualan sdh di lock? >> > Takutnya kayak itmg ditarik ke 39000 pas pengumuman deviden sekarang >> > tinggal 33000 sempat lowest 31000an. >> > >> > Btw pak Chris, apakah boleh sharing view mengenai KKGI & UNTR? >> > Kayanya cadangan masih cukup banyak bisa 100 thn. >> > >> > KKGI rups 24 mei kita lihat mau bagi deviden brp. >> > >> > Thanks, >> > On Thu, May 2, 2013 at 10:07 AM, orgindo <angkasa_chris@...> wrote: >> > >> > > ** >> > > >> > > >> > > Kalo dari sisi saya, berikut perhitungan saya. Berikut cuma salah satu >> > > cara perhitungan kasar, supaya lebih akurat, perlu dengan metode DCF, >> tapi >> > > for the sake of simplicity, gw pake yang lbh mudah. >> > > >> > > Asumsi: >> > > 1. Cadangan batubara 106M >> > > 2. Harga batubara stay the same >> > > 3. profit/tonnes stay the same >> > > 4. Total tonase produksi adalah total tonase penjualan batubara >> > > >> > > Perhitungan: >> > > Profit per ton (berdasarkan tahun 2012, produksi 13 ton): >> > > Net Income / Total produksi = Profit / ton >> > > Rp. 1,232 milyar / 13 juta ton = Rp.94,769 / ton >> > > >> > > Sisa profit yang bisa di extract: 106M x Rp. 94,769 / ton = Rp.10,045 >> > > Milyar >> > > Sisa profit / share = >> > > profit total / share outstanding = profit/share >> > > 10,045 milyar / 2,704,000,000 = Rp. 3,715 >> > > >> > > Angka di atas mencerminkan berapa duit yang anda dapat bila anda >> membeli >> > > saham HRUM. Artinya jikalau HRUM mampu menjual sebanyak itu hari ini, >> maka >> > > itu uang yang akan anda dapat. Jadi, harga per hari ini sebanyak >> 3,925, >> > > masih tidak begitu atraktif. >> > > >> > > Faktor yang bisa menurunkan valuasi: >> > > 1. Manajemen memperlambat produksi >> > > 2. Perhitungan secara DCF dengan factoring in interest rate. Lebih >> akurat, >> > > tapi saya kira untuk case HRUM, kita tidak usah explore lebih jauh. 10 >> > > years with 5% free interest rate, i dont think HRUM stand a chance. >> > > 3. Harga batubara semakin turun >> > > >> > > Faktor yang bisa menaikkan saham >> > > 1. Cadangan baru, dalam hal ini, harus di atas 25M ton untuk >> mempengaruhi >> > > harga saham secara signifikan. >> > > 2. Harga batu bara naik. >> > > >> > > I dont think from fundamental view, HRUM stand a chance at current >> price >> > > (3925). Kalaupun HRUM selamat, you will be better off holding other >> stock >> > > like ITMG or ADRO, since I see the most likely positive catalyst of >> all is >> > > the rising coal price (which I personally think is unlikely for the >> next 10 >> > > years). If that is what happened, ITMG and ADRO with a bigger reserve >> will >> > > stand to benefit more. >> > > >> > > Pertanyaan manajemen sering muncul. Saya setuju dari RoE, RoA, >> performance >> > > HRUM bisa dibilang paling bagus, namun masalah tetap pada bagaimana >> mereka >> > > menjawab permslahan reserve mereka. No matter how good you are at >> digging >> > > out coal, if your coal runs out, you cant do anything. HRUM perlu >> manajemen >> > > explorasi, bukan manajemen ekstraksi utk menyelamatkan mrk. >> > > >> > > Call me bearish, but this is number, and simple number. Call me >> simple, >> > > but I dont think in this case you need more than simple algebra to >> see the >> > > picture. >> > > >> > > Benar kata Buffett be greedy when others are fearful, but I dont see >> him >> > > applying this on any stock. He did not buy Citi, GM, he bought WFC. >> > > >> > > Dari sisi TA, mungkin saja bisa cuan. After all TA bisa profit di >> kondisi >> > > apapun. It is not my field, and not my domain to comment on. But >> whatever >> > > you do, you better know what you are doing. Dont speculate and >> pretend to >> > > yourself that you are investing. >> > > >> > > Jadi buat teman2 TA, hindari analisa saya, jangan sampe analisis saya >> > > membuat anda kehilangan kesempatan cuan Rp.300 perak. :) >> > > >> > > Salam! >> > > Chris >> > > >> > > "Investing is an activity of forecasting the yield over the life of >> the >> > > asset; speculation is the activity of forecasting the psychology of >> the >> > > market." - Keynes >> > > >> > > >> > > --- In [email protected], akim.siregar@ wrote: >> > > > >> > > > 3000 aja dulu >> > > > Sent from my BlackBerry® >> > > >> > > > powered by Sinyal Kuat INDOSAT >> > > > >> > > > -----Original Message----- >> > > > From: tomatoes_lovers@ >> > > > Sender: [email protected] >> > > > Date: Wed, 01 May 2013 23:15:33 >> > > >> > > > To: <[email protected]> >> > > > Reply-To: [email protected] >> > > >> > > > Subject: Re: [saham] My thought on HRUM >> > > > >> > > >  >> > > > >> > > > >> > > > >> > > > >> > > > Sentimen negatif mulai brmunculan thd hrum. Bntr lagi rebound kah? >> > > > >> > > > >> > > > >> > > > >> > > > Silakan join milis B-Trade TC di [email protected] >> > > > Salam hangat dan penuh kasih, >> > > > >> > > > >> > > > Wijen Pontus >> > > > Technical Analyst, Trader, Elliottician >> > > > G.R.A.C.E. Trader >> > > > Founder of B-Trade Trading Course >> > > > www.b-trade.org >> > > > 3152D26F >> > > > >> > > > >> > > > From: satriyo.pranoto@ >> > > >> > > > Sent: Rabu, 01 Mei 2013 23.13.04 >> > > > To: [email protected] >> > > > Reply To: [email protected] >> > > > Subject: Re: [saham] My thought on HRUM >> > > > >> > > > >> > > >  >> > > > >> > > > Ulasan fundamental yg sgt bagus pak Chris. >> > > > Terimakasih, >> > > > Satriyo >> > > > Sent by DiGi from my BlackBerry® Smartphone >> > > > ---------------- >> > > > >> > > > From: "orgindo" <angkasa_chris@> >> > > > Sender: [email protected] >> > > > Date: Wed, 01 May 2013 15:27:58 -0000 >> > > > To: <[email protected]> >> > > > ReplyTo: [email protected] >> > > > Subject: [saham] My thought on HRUM >> > > > >> > > >  >> > > > >> > > > My thought on HRUM. >> > > > >> > > > Sekadar pemikiran saya dari sisi investor long term. >> > > > >> > > > Saya dulu berpikir bahwa HRUM adalah value-buy, tapi setelah >> mengecek >> > > lebih dalam awal tahun ini, berikut ringkasan pemikiran saya: >> > > > >> > > > 1. cadangan HRUM vs. ITMG: 106M vs. 550M >> > > > >> > > > HRUM: 106M >> > > > ITMG: 550M >> > > > PTBA: 2,000M >> > > > ADRO: 1,000M >> > > > >> > > > 2. Produksi 2012 >> > > > HRUM: 12M >> > > > ITMG: 27M >> > > > PTBA: 16M >> > > > ADRO: 47M >> > > > >> > > > 3. With those two pieces of information: >> > > > - HRUM only have less than 10 years. Which means, at p/e ratio of >> 8.8, >> > > it leaves little room for earning. You can only extract another 8 >> years of >> > > earnings. That is assuming, the margin stays the same. >> > > > - At current coal price and prospect, I do not see much upside, >> that the >> > > margin will improve >> > > > - The management might be incentivized to reduce production, to >> extend >> > > the production years, however, this is not of the best interest of the >> > > shareholder, as operation cost is ongoing. >> > > > >> > > > 4. considering this information, there is not enough margin for >> value >> > > play. Assuming the earning stays the same, if I am going to buy this >> for >> > > value perspective, I will only buy this when it reach 2,000 for >> sufficient >> > > margin of safety. >> > > > >> > > > Honestly, banyak saham yang menyediakan lebih banyak value daripada >> > > HRUM. Valuasi ITMG lebih mahal dari HRUM, tapi ITMG memiliki runway >> lebih >> > > lama drpd HRUM. >> > > > The only catalyst for HRUM, if they find more coal reserve, other >> than >> > > this, it will be a value-trap, or at most, speculating play. >> > > > >> > > > Mohon masukan nya kalau ada yang salah. >> > > > >> > > > Chris >> > > > >> > > >> > > >> > > >> > >> >> > > -- Sent With Love *©* *CGCNC*
