Re: [ob] amazing bagus putra perdana
ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada males bikin input model pro forma sih pak... 2009/8/31 Irwan Napitupulu irwannapitup...@gmail.com Ulasan Pak Bagus sangat menarik. Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi khususnya yg saya kutipkan di bawah. Bisa dijelaskan kenapa memakai angka pangkat 1.5? Alasan memakai ROE BUMI / ROE Market dan kemudian dikalikan dengan angka BV nya BUMI kira2 hasilnya menunjukkan angka apa ya? Oh ya, dari angka2 yg dikasih di bawah, kalkulator saya menghasilkan angka bukan 4,136bio USD tapi 7,128bio USD. Bisa tolong dicek lagi, takutnya saya yang salah hitung. Kalau memang 7,128bio USD, saya dapat angka harga sahamnya malah Rp3765. Terima kasih ya sebelumnya. IAN 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.comdisclosure.inc%40gmail.com : . Valuasi Tapi BUMI masih dalam kondisi operasi yang baik jadi gak mungkin di likuidasi. So we take another approach to value its asset. Ini rumus sederhana singkat aja. (ROE BUMI / ROE Market) ^ 1.5 dikali BV (pangkat 1.5 untuk mengakomodasi Re-investment rate 5 tahun dan kali ini memakai full BV karena mengasumsikan Intangible berperan juga untuk menggenerate revenue) = ((40.87 % / 16 %) ^ 1.5 ) * 1,746 Bio USD = 2.37 * 1,746 = 4,136 Bio USD = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific “truth”. - Richard Feynman
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
gak papa mas BOYZ. SSE makin merah kok. ntar sekalian kita jeblosin ke 2250 kalo gitu. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, boyz m457...@yahoo.com.sg menulis: Dari: boyz m457...@yahoo.com.sg Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@yahoogroups.com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 1:51 PM ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure.inc@ gmail.com Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada males bikin input model pro forma sih pak... 2009/8/31 Irwan Napitupulu irwannapitupulu@ gmail.com Ulasan Pak Bagus sangat menarik. Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi khususnya yg saya kutipkan di bawah. Bisa dijelaskan kenapa memakai angka pangkat 1.5? Alasan memakai ROE BUMI / ROE Market dan kemudian dikalikan dengan angka BV nya BUMI kira2 hasilnya menunjukkan angka apa ya? Oh ya, dari angka2 yg dikasih di bawah, kalkulator saya menghasilkan angka bukan 4,136bio USD tapi 7,128bio USD. Bisa tolong dicek lagi, takutnya saya yang salah hitung. Kalau memang 7,128bio USD, saya dapat angka harga sahamnya malah Rp3765. Terima kasih ya sebelumnya. IAN 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure.inc@ gmail.com: . Valuasi Tapi BUMI masih dalam kondisi operasi yang baik jadi gak mungkin di likuidasi. So we take another approach to value its asset. Ini rumus sederhana singkat aja. (ROE BUMI / ROE Market) ^ 1.5 dikali BV (pangkat 1..5 untuk mengakomodasi Re-investment rate 5 tahun dan kali ini memakai full BV karena mengasumsikan Intangible berperan juga untuk menggenerate revenue) = ((40.87 % / 16 %) ^ 1.5 ) * 1,746 Bio USD = 2.37 * 1,746 = 4,136 Bio USD = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected... The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific “truth”. - Richard Feynman Berselancar lebih cepat. Internet Explorer 8 yang dioptimalkan untuk Yahoo! otomatis membuka 2 halaman favorit Anda setiap kali Anda membuka browser. Dapatkan IE8 di sini! http://downloads.yahoo.com/id/internetexplorer
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
*Ah, so nice of you. Elaine** * 2009/8/31 artomoro9 artomo...@yahoo.co.id gak papa mas BOYZ. SSE makin merah kok. ntar sekalian kita jeblosin ke 2250 kalo gitu. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada *Sen, 31/8/09, boyz m457...@yahoo.com.sg* menulis: Dari: boyz m457...@yahoo.com.sg Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@yahoogroups.com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 1:51 PM ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure.inc@ gmail.comhttp://mc/compose?to=disclosure@gmail.com Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada males bikin input model pro forma sih pak... 2009/8/31 Irwan Napitupulu irwannapitupulu@ gmail.comhttp://mc/compose?to=irwannapitup...@gmail.com Ulasan Pak Bagus sangat menarik. Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi khususnya yg saya kutipkan di bawah. Bisa dijelaskan kenapa memakai angka pangkat 1.5? Alasan memakai ROE BUMI / ROE Market dan kemudian dikalikan dengan angka BV nya BUMI kira2 hasilnya menunjukkan angka apa ya? Oh ya, dari angka2 yg dikasih di bawah, kalkulator saya menghasilkan angka bukan 4,136bio USD tapi 7,128bio USD. Bisa tolong dicek lagi, takutnya saya yang salah hitung. Kalau memang 7,128bio USD, saya dapat angka harga sahamnya malah Rp3765. Terima kasih ya sebelumnya. IAN 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure.inc@ gmail.comhttp://mc/compose?to=disclosure.inc%40gmail.com : . Valuasi Tapi BUMI masih dalam kondisi operasi yang baik jadi gak mungkin di likuidasi. So we take another approach to value its asset. Ini rumus sederhana singkat aja. (ROE BUMI / ROE Market) ^ 1.5 dikali BV (pangkat 1.5 untuk mengakomodasi Re-investment rate 5 tahun dan kali ini memakai full BV karena mengasumsikan Intangible berperan juga untuk menggenerate revenue) = ((40.87 % / 16 %) ^ 1.5 ) * 1,746 Bio USD = 2.37 * 1,746 = 4,136 Bio USD = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected... The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific “truth”. - Richard Feynman -- Dapatkan nama yang Anda sukai! http://sg.rd.yahoo.com/id/mail/domainchoice/mail/signature/*http://mail.promotions.yahoo.com/newdomains/id/ Sekarang Anda dapat memiliki email di @ymail.com dan @rocketmail.com.
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m457...@yahoo.com.sg wrote: ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada males bikin input model pro forma sih pak... 2009/8/31 Irwan Napitupulu irwannapitup...@gmail.com Ulasan Pak Bagus sangat menarik. Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi khususnya yg saya kutipkan di bawah. Bisa dijelaskan kenapa memakai angka pangkat 1.5? Alasan memakai ROE BUMI / ROE Market dan kemudian dikalikan dengan angka BV nya BUMI kira2 hasilnya menunjukkan angka apa ya? Oh ya, dari angka2 yg dikasih di bawah, kalkulator saya menghasilkan angka bukan 4,136bio USD tapi 7,128bio USD. Bisa tolong dicek lagi, takutnya saya yang salah hitung. Kalau memang 7,128bio USD, saya dapat angka harga sahamnya malah Rp3765. Terima kasih ya sebelumnya. IAN 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.comdisclosure.inc%40gmail.com : . Valuasi Tapi BUMI masih dalam kondisi operasi yang baik jadi gak mungkin di likuidasi. So we take another approach to value its asset. Ini rumus sederhana singkat aja. (ROE BUMI / ROE Market) ^ 1.5 dikali BV (pangkat 1.5 untuk mengakomodasi Re-investment rate 5 tahun dan kali ini memakai full BV karena mengasumsikan Intangible berperan juga untuk menggenerate revenue) = ((40.87 % / 16 %) ^ 1.5 ) * 1,746 Bio USD = 2.37 * 1,746 = 4,136 Bio USD = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific “truth”. - Richard Feynman -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific “truth”. - Richard Feynman + + + + + + + Mohon saat meREPLY posting, text dari posting lama dihapus kecuali diperlukan agar CONTEXTnya jelas. + + + + + + +Yahoo! Groups Links * To visit your group on the web, go to: http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar/ * Your email settings: Individual Email | Traditional * To change settings online go to:
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi. masa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@yahoogroups.com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m457...@yahoo.com.sg wrote: ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada males bikin input model pro forma sih pak... 2009/8/31 Irwan Napitupulu irwannapitup...@gmail.com Ulasan Pak Bagus sangat menarik. Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi khususnya yg saya kutipkan di bawah. Bisa dijelaskan kenapa memakai angka pangkat 1.5? Alasan memakai ROE BUMI / ROE Market dan kemudian dikalikan dengan angka BV nya BUMI kira2 hasilnya menunjukkan angka apa ya? Oh ya, dari angka2 yg dikasih di bawah, kalkulator saya menghasilkan angka bukan 4,136bio USD tapi 7,128bio USD. Bisa tolong dicek lagi, takutnya saya yang salah hitung. Kalau memang 7,128bio USD, saya dapat angka harga sahamnya malah Rp3765.. Terima kasih ya sebelumnya. IAN 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.comdisclosure.inc%40gmail.com : . Valuasi Tapi BUMI masih dalam kondisi operasi yang baik jadi gak mungkin di likuidasi. So we take another approach to value its asset. Ini rumus sederhana singkat aja. (ROE BUMI / ROE Market) ^ 1.5 dikali BV (pangkat 1.5 untuk mengakomodasi Re-investment rate 5 tahun dan kali ini memakai full BV karena mengasumsikan Intangible berperan juga untuk menggenerate revenue) = ((40.87 % / 16 %) ^ 1.5 ) * 1,746 Bio USD = 2.37 * 1,746 = 4,136 Bio USD = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific “truth”. - Richard Feynman -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, artomoro9 artomo...@... wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi.  masa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure@... menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure@... Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@yahoogroups.com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m457...@... wrote: ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@...  Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada males bikin input model pro forma sih pak... 2009/8/31 Irwan Napitupulu irwannapitup...@... Ulasan Pak Bagus sangat menarik. Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi khususnya yg saya kutipkan di bawah. Bisa dijelaskan kenapa memakai angka pangkat 1.5? Alasan memakai ROE BUMI / ROE Market dan kemudian dikalikan dengan angka BV nya BUMI kira2 hasilnya menunjukkan angka apa ya? Oh ya, dari angka2 yg dikasih di bawah, kalkulator saya menghasilkan angka bukan 4,136bio USD tapi 7,128bio USD. Bisa tolong dicek lagi, takutnya saya yang salah hitung. Kalau memang 7,128bio USD, saya dapat angka harga sahamnya malah Rp3765.. Terima kasih ya sebelumnya. IAN 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@...disclosure.inc%40gmail.com : . Valuasi Tapi BUMI masih dalam kondisi operasi yang baik jadi gak mungkin di likuidasi. So we take another approach to value its asset. Ini rumus sederhana singkat aja. (ROE BUMI / ROE Market) ^ 1.5 dikali BV (pangkat 1.5 untuk mengakomodasi Re-investment rate 5 tahun dan kali ini memakai full BV karena mengasumsikan Intangible berperan juga untuk menggenerate revenue) = ((40.87 % / 16 %) ^ 1.5 ) * 1,746 Bio USD = 2.37 * 1,746 = 4,136 Bio USD = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific âtruthâ#65533;. - Richard Feynman -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
masa sih bagus hasilnya..? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, datasahamku datasaha...@yahoo.com menulis: Dari: datasahamku datasaha...@yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@yahoogroups.com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:05 PM BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, artomoro9 artomo...@. .. wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi.  masa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m457...@... wrote: ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure. i...@...  Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada males bikin input model pro forma sih pak... 2009/8/31 Irwan Napitupulu irwannapitupulu@ ... Ulasan Pak Bagus sangat menarik. Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi khususnya yg saya kutipkan di bawah. Bisa dijelaskan kenapa memakai angka pangkat 1.5? Alasan memakai ROE BUMI / ROE Market dan kemudian dikalikan dengan angka BV nya BUMI kira2 hasilnya menunjukkan angka apa ya? Oh ya, dari angka2 yg dikasih di bawah, kalkulator saya menghasilkan angka bukan 4,136bio USD tapi 7,128bio USD. Bisa tolong dicek lagi, takutnya saya yang salah hitung. Kalau memang 7,128bio USD, saya dapat angka harga sahamnya malah Rp3765.. Terima kasih ya sebelumnya. IAN 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure. i...@...disclosu re.inc%40gmail. com : . Valuasi Tapi BUMI masih dalam kondisi operasi yang baik jadi gak mungkin di likuidasi. So we take another approach to value its asset. Ini rumus sederhana singkat aja. (ROE BUMI / ROE Market) ^ 1.5 dikali BV (pangkat 1.5 untuk mengakomodasi Re-investment rate 5 tahun dan kali ini memakai full BV karena mengasumsikan Intangible berperan juga untuk menggenerate revenue) = ((40.87 % / 16 %) ^ 1.5 ) * 1,746 Bio USD = 2.37 * 1,746 = 4,136 Bio USD = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Hasil Performance Emiten Batubara 1H09 : ITMG gain 128% ADRO gain 1570% BYAN gain 3823% BUMI ? kalau melihat kondisi 3 kompetitor tsb... keliatannya emiten batubara berjaya di semester pertama 2009. BUMI bisa aja besok hasilnya Gain 500% regards, DonQicot DEWA gowes ke GoCeng !! From: artomoro9 artomo...@yahoo.co.id To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Sent: Monday, August 31, 2009 3:12:40 PM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana masa sih bagus hasilnya..? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, datasahamku datasahamku@ yahoo.com menulis: Dari: datasahamku datasahamku@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:05 PM BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, artomoro9 artomo...@. .. wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi.  masa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m457...@... wrote: ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure. i...@...  Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada males bikin input model pro forma sih pak... 2009/8/31 Irwan Napitupulu irwannapitupulu@ ... Ulasan Pak Bagus sangat menarik. Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi khususnya yg saya kutipkan di bawah. Bisa dijelaskan kenapa memakai angka pangkat 1.5? Alasan memakai ROE BUMI / ROE Market dan kemudian dikalikan dengan angka BV nya BUMI kira2 hasilnya menunjukkan angka apa ya? Oh ya, dari angka2 yg dikasih di bawah, kalkulator saya menghasilkan angka bukan 4,136bio USD tapi 7,128bio USD. Bisa tolong dicek lagi, takutnya saya yang salah hitung. Kalau memang 7,128bio USD, saya dapat angka harga sahamnya malah Rp3765.. Terima kasih ya sebelumnya. IAN 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure. i...@...disclosu re.inc%40gmail. com : . Valuasi Tapi BUMI masih dalam kondisi operasi yang baik jadi gak mungkin di likuidasi. So we take another approach to value its asset. Ini rumus sederhana singkat aja. (ROE BUMI / ROE Market) ^ 1.5 dikali BV (pangkat 1.5 untuk mengakomodasi Re-investment rate 5 tahun dan kali ini memakai
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Rumornya bagus gak? -Original Message- From: datasahamku datasaha...@yahoo.com Date: Mon, 31 Aug 2009 08:05:24 To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, artomoro9 artomo...@... wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi.  masa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure@... menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure@... Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@yahoogroups.com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m457...@... wrote: ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@...  Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada males bikin input model pro forma sih pak... 2009/8/31 Irwan Napitupulu irwannapitup...@... Ulasan Pak Bagus sangat menarik. Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi khususnya yg saya kutipkan di bawah. Bisa dijelaskan kenapa memakai angka pangkat 1.5? Alasan memakai ROE BUMI / ROE Market dan kemudian dikalikan dengan angka BV nya BUMI kira2 hasilnya menunjukkan angka apa ya? Oh ya, dari angka2 yg dikasih di bawah, kalkulator saya menghasilkan angka bukan 4,136bio USD tapi 7,128bio USD. Bisa tolong dicek lagi, takutnya saya yang salah hitung. Kalau memang 7,128bio USD, saya dapat angka harga sahamnya malah Rp3765.. Terima kasih ya sebelumnya. IAN 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@...disclosure.inc%40gmail.com : . Valuasi Tapi BUMI masih dalam kondisi operasi yang baik jadi gak mungkin di likuidasi. So we take another approach to value its asset. Ini rumus sederhana singkat aja. (ROE BUMI / ROE Market) ^ 1.5 dikali BV (pangkat 1.5 untuk mengakomodasi Re-investment rate 5 tahun dan kali ini memakai full BV karena mengasumsikan Intangible berperan juga untuk menggenerate revenue) = ((40.87 % / 16 %) ^ 1.5 ) * 1,746 Bio USD = 2.37 * 1,746 = 4,136 Bio USD = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
kang bagus sudah itungin semuanya. bisa aja kang bagus salah. tapi ane percaya kang bagus orang pinter. BUMI INI SPECIAL karakternya. hanya yang jeli yang bisa ikutin BUMI. tul ga kang Bagus..? 2250 masa sih gak dapat? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, D0N Qicot o5ana_indone...@yahoo.com menulis: Dari: D0N Qicot o5ana_indone...@yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@yahoogroups.com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:25 PM Hasil Performance Emiten Batubara 1H09 : ITMG gain 128% ADRO gain 1570% BYAN gain 3823% BUMI ? kalau melihat kondisi 3 kompetitor tsb... keliatannya emiten batubara berjaya di semester pertama 2009. BUMI bisa aja besok hasilnya Gain 500% regards, DonQicot DEWA gowes ke GoCeng !! From: artomoro9 artomo...@yahoo. co.id To: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Sent: Monday, August 31, 2009 3:12:40 PM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana masa sih bagus hasilnya..? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, datasahamku datasahamku@ yahoo.com menulis: Dari: datasahamku datasahamku@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:05 PM BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, artomoro9 artomo...@. .. wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi.  masa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m457...@... wrote: ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure. i...@...  Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada males bikin input model pro forma sih pak... 2009/8/31 Irwan Napitupulu irwannapitupulu@ ... Ulasan Pak Bagus sangat menarik. Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi khususnya yg saya kutipkan di bawah. Bisa dijelaskan kenapa memakai angka pangkat 1.5? Alasan memakai ROE BUMI / ROE Market dan kemudian dikalikan dengan angka BV nya BUMI kira2 hasilnya menunjukkan angka apa ya? Oh ya, dari angka2 yg dikasih di bawah, kalkulator saya
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
kata Iching aja bagus...semoga besok Bakrie Grup keluar lapkeu-nya..klo liat emiten batubara yg lain sih Bagus jendral :)) dan menurut rumor; BUMI itu ada GAP di 4.300 lho jadi hati-hati aja klo mau ditutup hehehe... --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, ichingprediction iching_predict...@... wrote: bumi besok naik. --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, artomoro9 artomoro9@ wrote: kang bagus sudah itungin semuanya. bisa aja kang bagus salah. tapi ane percaya kang bagus orang pinter. BUMI INI SPECIAL karakternya. hanya yang jeli yang bisa ikutin BUMI. tul ga kang Bagus..? 2250 masa sih gak dapat? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, D0N Qicot o5ana_indonesia@ menulis: Dari: D0N Qicot o5ana_indonesia@ Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@yahoogroups.com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:25 PM  Hasil Performance Emiten Batubara 1H09 : ITMG gain 128% ADRO gain 1570% BYAN gain 3823% BUMI ? kalau melihat kondisi 3 kompetitor tsb... keliatannya emiten batubara berjaya di semester pertama 2009. BUMI bisa aja besok hasilnya Gain 500%  regards, DonQicot DEWA gowes ke GoCeng !! From: artomoro9 artomo...@yahoo. co.id To: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Sent: Monday, August 31, 2009 3:12:40 PM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana  masa sih bagus hasilnya..? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, datasahamku datasahamku@ yahoo.com menulis: Dari: datasahamku datasahamku@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:05 PM  BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, artomoro9 artomoro9@ .. wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi. àmasa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure. inc@ menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure. inc@ Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m4573rs@ wrote: ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure. inc@ àBook Asset adjustment Pak, semacam shortcutàcari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
2009/8/31 artomoro9 artomo...@yahoo.co.id kang bagus sudah itungin semuanya. bisa aja kang bagus salah. tapi ane percaya kang bagus orang pinter. BUMI INI SPECIAL karakternya. hanya yang jeli yang bisa ikutin BUMI. tul ga kang Bagus..? 2250 masa sih gak dapat? 2250 gak dapat, jend ke 2700 aja susah hehehe... Salam,
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
hehehehe dari cara ente ngomong...ane mouw ngekek...qeqeqeqqq... --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, artomoro9 artomoro9@ wrote: kang bagus sudah itungin semuanya. bisa aja kang bagus salah. tapi ane percaya kang bagus orang pinter. BUMI INI SPECIAL karakternya. hanya yang jeli yang bisa ikutin BUMI. tul ga kang Bagus..? 2250 masa sih gak dapat? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, D0N Qicot o5ana_indonesia@ menulis: Dari: D0N Qicot o5ana_indonesia@ Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@yahoogroups.com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:25 PM  Hasil Performance Emiten Batubara 1H09 : ITMG gain 128% ADRO gain 1570% BYAN gain 3823% BUMI ? kalau melihat kondisi 3 kompetitor tsb... keliatannya emiten batubara berjaya di semester pertama 2009. BUMI bisa aja besok hasilnya Gain 500%  regards, DonQicot DEWA gowes ke GoCeng !! From: artomoro9 artomo...@yahoo. co.id To: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Sent: Monday, August 31, 2009 3:12:40 PM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana  masa sih bagus hasilnya..? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, datasahamku datasahamku@ yahoo.com menulis: Dari: datasahamku datasahamku@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:05 PM  BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, artomoro9 artomoro9@ .. wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi. àmasa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure. inc@ menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure. inc@ Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m4573rs@ wrote: ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure. inc@ àBook Asset adjustment Pak, semacam shortcutàcari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu
RE: [ob] amazing bagus putra perdana
INCO gimana??? Thx . Regards _ From: obrolan-bandar@yahoogroups.com [mailto:obrolan-ban...@yahoogroups.com] On Behalf Of ichingprediction Sent: Monday, August 31, 2009 5:04 PM To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana bumi besok naik. --- In obrolan-bandar@ mailto:obrolan-bandar%40yahoogroups.com yahoogroups.com, artomoro9 artomo...@... wrote: kang bagus sudah itungin semuanya. bisa aja kang bagus salah. tapi ane percaya kang bagus orang pinter. BUMI INI SPECIAL karakternya. hanya yang jeli yang bisa ikutin BUMI. tul ga kang Bagus..? 2250 masa sih gak dapat? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, D0N Qicot o5ana_indone...@... menulis: Dari: D0N Qicot o5ana_indone...@... Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ mailto:obrolan-bandar%40yahoogroups.com yahoogroups.com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:25 PM  Hasil Performance Emiten Batubara 1H09 : ITMG gain 128% ADRO gain 1570% BYAN gain 3823% BUMI ? kalau melihat kondisi 3 kompetitor tsb... keliatannya emiten batubara berjaya di semester pertama 2009. BUMI bisa aja besok hasilnya Gain 500%  regards, DonQicot DEWA gowes ke GoCeng !! From: artomoro9 artomo...@yahoo. co.id To: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Sent: Monday, August 31, 2009 3:12:40 PM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana  masa sih bagus hasilnya..? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, datasahamku datasahamku@ yahoo.com menulis: Dari: datasahamku datasahamku@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:05 PM  BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, artomoro9 artomoro9@ .. wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi. àmasa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure. inc@ menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure. inc@ Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m4573rs@ wrote: ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure. inc@ àBook Asset adjustment Pak, semacam shortcutàcari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
kalau jendral punya mau... pasti bisa di atur bung :D sok atuch..lekas ke 2250 regards, DonQicot DEWA gowes ke GoCeng !! From: artomoro9 artomo...@yahoo.co.id To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Sent: Monday, August 31, 2009 3:52:49 PM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana kang bagus sudah itungin semuanya. bisa aja kang bagus salah. tapi ane percaya kang bagus orang pinter. BUMI INI SPECIAL karakternya. hanya yang jeli yang bisa ikutin BUMI. tul ga kang Bagus..? 2250 masa sih gak dapat? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, D0N Qicot o5ana_indonesia@ yahoo.com menulis: Dari: D0N Qicot o5ana_indonesia@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:25 PM Hasil Performance Emiten Batubara 1H09 : ITMG gain 128% ADRO gain 1570% BYAN gain 3823% BUMI ? kalau melihat kondisi 3 kompetitor tsb... keliatannya emiten batubara berjaya di semester pertama 2009. BUMI bisa aja besok hasilnya Gain 500% regards, DonQicot DEWA gowes ke GoCeng !! From: artomoro9 artomo...@yahoo. co.id To: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Sent: Monday, August 31, 2009 3:12:40 PM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana masa sih bagus hasilnya...? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, datasahamku datasahamku@ yahoo.com menulis: Dari: datasahamku datasahamku@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:05 PM BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, artomoro9 artomo...@. .. wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi.  masa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m457...@... wrote: ja..ja...jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure. i...@  Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV.. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40..87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada males bikin input model pro forma sih pak... 2009/8/31 Irwan Napitupulu irwannapitupulu@ ... Ulasan Pak Bagus sangat menarik. Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi khususnya yg saya kutipkan di bawah. Bisa dijelaskan
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
bumi besok naik. --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, artomoro9 artomo...@... wrote: kang bagus sudah itungin semuanya. bisa aja kang bagus salah. tapi ane percaya kang bagus orang pinter. BUMI INI SPECIAL karakternya. hanya yang jeli yang bisa ikutin BUMI. tul ga kang Bagus..? 2250 masa sih gak dapat? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, D0N Qicot o5ana_indone...@... menulis: Dari: D0N Qicot o5ana_indone...@... Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@yahoogroups.com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:25 PM  Hasil Performance Emiten Batubara 1H09 : ITMG gain 128% ADRO gain 1570% BYAN gain 3823% BUMI ? kalau melihat kondisi 3 kompetitor tsb... keliatannya emiten batubara berjaya di semester pertama 2009. BUMI bisa aja besok hasilnya Gain 500%  regards, DonQicot DEWA gowes ke GoCeng !! From: artomoro9 artomo...@yahoo. co.id To: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Sent: Monday, August 31, 2009 3:12:40 PM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana  masa sih bagus hasilnya..? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, datasahamku datasahamku@ yahoo.com menulis: Dari: datasahamku datasahamku@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:05 PM  BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, artomoro9 artomoro9@ .. wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi. àmasa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure. inc@ menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure. inc@ Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m4573rs@ wrote: ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure. inc@ àBook Asset adjustment Pak, semacam shortcutàcari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada males bikin input model pro forma sih pak... 2009/8/31 Irwan Napitupulu irwannapitupulu@ ... Ulasan Pak Bagus sangat
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Coba baca koreksi dari Bang IAN. Hitungan kang ocoy itu adalah Rp. 3765. So, kalau ikuti Kang Ocoy harusnya ente beli dong tadi ;) saya ikutin Kang Ocoy makanya saya beli tadi. he..he..he. cheers, - Original Message - From: artomoro9 To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Sent: Monday, August 31, 2009 2:41 PM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi. masa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@yahoogroups.com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m457...@yahoo.com.sg wrote: ja..ja..jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2 tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada males bikin input model pro forma sih pak... 2009/8/31 Irwan Napitupulu irwannapitup...@gmail.com Ulasan Pak Bagus sangat menarik. Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi khususnya yg saya kutipkan di bawah. Bisa dijelaskan kenapa memakai angka pangkat 1.5? Alasan memakai ROE BUMI / ROE Market dan kemudian dikalikan dengan angka BV nya BUMI kira2 hasilnya menunjukkan angka apa ya? Oh ya, dari angka2 yg dikasih di bawah, kalkulator saya menghasilkan angka bukan 4,136bio USD tapi 7,128bio USD. Bisa tolong dicek lagi, takutnya saya yang salah hitung. Kalau memang 7,128bio USD, saya dapat angka harga sahamnya malah Rp3765. Terima kasih ya sebelumnya. IAN 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.comdisclosure.inc%40gmail.com
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Red Flag BUMI ; * Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional) . Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit “Grim-Tone” atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. Yellow Flag BUMI; * Sinyal Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%,saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. 2250 masa sih gak dapat? Masih nggak yakin dapat? Baca dengan teliti 2 paragraph di atas. From: artomoro9 artomo...@yahoo.co.id To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Sent: Monday, August 31, 2009 3:52:49 PM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana kang bagus sudah itungin semuanya. bisa aja kang bagus salah. tapi ane percaya kang bagus orang pinter. BUMI INI SPECIAL karakternya. hanya yang jeli yang bisa ikutin BUMI. tul ga kang Bagus..? 2250 masa sih gak dapat? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, D0N Qicot o5ana_indonesia@ yahoo.com menulis: Dari: D0N Qicot o5ana_indonesia@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:25 PM Hasil Performance Emiten Batubara 1H09 : ITMG gain 128% ADRO gain 1570% BYAN gain 3823% BUMI ? kalau melihat kondisi 3 kompetitor tsb... keliatannya emiten batubara berjaya di semester pertama 2009. BUMI bisa aja besok hasilnya Gain 500% regards, DonQicot DEWA gowes ke GoCeng !! From: artomoro9 artomo...@yahoo. co.id To: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Sent: Monday, August 31, 2009 3:12:40 PM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana masa sih bagus hasilnya...? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, datasahamku datasahamku@ yahoo.com menulis: Dari: datasahamku datasahamku@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:05 PM BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, artomoro9 artomo...@. .. wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi.  masa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m457...@... wrote: ja..ja...jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure. i...@  Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV.. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%,* saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. 2250 masa sih gak dapat? Masih nggak yakin dapat? Baca dengan teliti 2 paragraph di atas. -- *From:* artomoro9 artomo...@yahoo.co.id *To:* obrolan-bandar@yahoogroups.com *Sent:* Monday, August 31, 2009 3:52:49 PM *Subject:* Re: [ob] amazing bagus putra perdana kang bagus sudah itungin semuanya. bisa aja kang bagus salah. tapi ane percaya kang bagus orang pinter. BUMI INI SPECIAL karakternya. hanya yang jeli yang bisa ikutin BUMI. tul ga kang Bagus..? 2250 masa sih gak dapat? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada *Sen, 31/8/09, D0N Qicot o5ana_indonesia@ yahoo.com* menulis: Dari: D0N Qicot o5ana_indonesia@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:25 PM Hasil Performance Emiten Batubara 1H09 : ITMG gain 128% ADRO gain 1570% BYAN gain 3823% BUMI ? kalau melihat kondisi 3 kompetitor tsb... keliatannya emiten batubara berjaya di semester pertama 2009. BUMI bisa aja besok hasilnya Gain 500% regards, DonQicot DEWA gowes ke GoCeng !! -- *From:* artomoro9 artomo...@yahoo. co.id *To:* obrolan-bandar@ yahoogroups. com *Sent:* Monday, August 31, 2009 3:12:40 PM *Subject:* Re: [ob] amazing bagus putra perdana masa sih bagus hasilnya...? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada *Sen, 31/8/09, datasahamku datasahamku@ yahoo.com* menulis: Dari: datasahamku datasahamku@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:05 PM BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, artomoro9 artomo...@. .. wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi.  masa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m457...@... wrote: ja..ja...jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure. i...@  Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV.. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Big 5 KAP Internasional) . Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit “Grim-Tone” atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. *Yellow Flag BUMI* ; - *Sinyal Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%,* saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. 2250 masa sih gak dapat? Masih nggak yakin dapat? Baca dengan teliti 2 paragraph di atas. -- *From:* artomoro9 artomo...@yahoo.co.id *To:* obrolan-bandar@yahoogroups.com *Sent:* Monday, August 31, 2009 3:52:49 PM *Subject:* Re: [ob] amazing bagus putra perdana kang bagus sudah itungin semuanya. bisa aja kang bagus salah. tapi ane percaya kang bagus orang pinter. BUMI INI SPECIAL karakternya. hanya yang jeli yang bisa ikutin BUMI. tul ga kang Bagus..? 2250 masa sih gak dapat? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada *Sen, 31/8/09, D0N Qicot o5ana_indonesia@ yahoo.com* menulis: Dari: D0N Qicot o5ana_indonesia@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:25 PM Hasil Performance Emiten Batubara 1H09 : ITMG gain 128% ADRO gain 1570% BYAN gain 3823% BUMI ? kalau melihat kondisi 3 kompetitor tsb... keliatannya emiten batubara berjaya di semester pertama 2009. BUMI bisa aja besok hasilnya Gain 500% regards, DonQicot DEWA gowes ke GoCeng !! -- *From:* artomoro9 artomo...@yahoo. co.id *To:* obrolan-bandar@ yahoogroups. com *Sent:* Monday, August 31, 2009 3:12:40 PM *Subject:* Re: [ob] amazing bagus putra perdana masa sih bagus hasilnya...? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada *Sen, 31/8/09, datasahamku datasahamku@ yahoo.com* menulis: Dari: datasahamku datasahamku@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:05 PM BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, artomoro9 artomo...@. .. wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi.  masa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m457...@... wrote: ja..ja...jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure. i...@  Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV.. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
...@yahoo. com Red Flag BUMI ; Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional) . Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit “Grim-Tone” atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. Yellow Flag BUMI ; Sinyal Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%, saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. 2250 masa sih gak dapat? Masih nggak yakin dapat? Baca dengan teliti 2 paragraph di atas. From: artomoro9 artomo...@yahoo. co.id To: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Sent: Monday, August 31, 2009 3:52:49 PM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana kang bagus sudah itungin semuanya. bisa aja kang bagus salah. tapi ane percaya kang bagus orang pinter. BUMI INI SPECIAL karakternya. hanya yang jeli yang bisa ikutin BUMI. tul ga kang Bagus..? 2250 masa sih gak dapat? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, D0N Qicot o5ana_indonesia@ yahoo.com menulis: Dari: D0N Qicot o5ana_indonesia@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:25 PM Hasil Performance Emiten Batubara 1H09 : ITMG gain 128% ADRO gain 1570% BYAN gain 3823% BUMI ? kalau melihat kondisi 3 kompetitor tsb... keliatannya emiten batubara berjaya di semester pertama 2009. BUMI bisa aja besok hasilnya Gain 500% regards, DonQicot DEWA gowes ke GoCeng !! From: artomoro9 artomo...@yahoo. co.id To: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Sent: Monday, August 31, 2009 3:12:40 PM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana masa sih bagus hasilnya...? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, datasahamku datasahamku@ yahoo.com menulis: Dari: datasahamku datasahamku@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:05 PM BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com , artomoro9 artomo...@. .. wrote:ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi.  masa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m457...@... wrote: ja..ja...jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak tuh... :p ehehe.. Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure. i...@  Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV.. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
BTW ngomongin BUMI berat euy.. ada yg ringan2 gak.. umpan lambung donk, yg kecil2 gitu 2-3rd liner kalo istilahnya Bos Oen., ya buat studi kasus bareng2 aja gituh... hehe.. lho sm Mr Oen udah dikasih pak, PRAS, LMPI, DOID hehehe klo grup Panin gimana kang Ocoy, misal PNBN ? klo dr sekedar PBV spt masih murah ya? 2009/8/31 jacob oen oenja...@... *Red Flag BUMI ;** * - Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional) . Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit Grim-Tone atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. *Yellow Flag BUMI* ; - *Sinyal Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%,* saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. 2250 masa sih gak dapat? Masih nggak yakin dapat? Baca dengan teliti 2 paragraph di atas. -- *From:* artomoro9 artomo...@... *To:* obrolan-bandar@yahoogroups.com *Sent:* Monday, August 31, 2009 3:52:49 PM *Subject:* Re: [ob] amazing bagus putra perdana kang bagus sudah itungin semuanya. bisa aja kang bagus salah. tapi ane percaya kang bagus orang pinter. BUMI INI SPECIAL karakternya. hanya yang jeli yang bisa ikutin BUMI. tul ga kang Bagus..? 2250 masa sih gak dapat? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada *Sen, 31/8/09, D0N Qicot o5ana_indonesia@ yahoo.com* menulis: Dari: D0N Qicot o5ana_indonesia@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:25 PM Hasil Performance Emiten Batubara 1H09 : ITMG gain 128% ADRO gain 1570% BYAN gain 3823% BUMI ? kalau melihat kondisi 3 kompetitor tsb... keliatannya emiten batubara berjaya di semester pertama 2009. BUMI bisa aja besok hasilnya Gain 500% regards, DonQicot DEWA gowes ke GoCeng !! -- *From:* artomoro9 artomo...@yahoo. co.id *To:* obrolan-bandar@ yahoogroups. com *Sent:* Monday, August 31, 2009 3:12:40 PM *Subject:* Re: [ob] amazing bagus putra perdana masa sih bagus hasilnya...? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada *Sen, 31/8/09, datasahamku datasahamku@ yahoo.com* menulis: Dari: datasahamku datasahamku@ yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:05 PM BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, artomoro9 artomoro9@ .. wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi. Â masa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure. inc@ menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure. inc@ Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV current, lebih preferable krn hitungan aset rating premium ROE itu kurang sreg menimbang Isi book BUMI yg kurang padet fixed assetnya. Nah nanti menjelang akhir bulan siap2 H1 rilis trus di upgrade ma riset asing earning jump story baru enak kan balik ke range atas. Apa ini valuasi kok range nya lebar bener. Payah yg ngitungnya hahah On 8/31/09, boyz m4573rs@ wrote: ja..ja...jadi ??? range-nya brp kang ocoy ? jendral arto udah terlanjur jualan banyak
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Bussyeet, ulasannya lengkap banget! Ya udah deh, from now on I'am BACK TO BUMI LOVER... Pada tanggal 30/08/09, icchanks iccha...@yahoo.com menulis: Mirip Kaang Ocoy ulasannya.. --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, JTâ„¢ jsxtra...@... wrote: Noh jendral.., mantep gak tuh ulasan si akang.., ente jangan cuma mangut-mangut aje.., ngerti gak?..., hehehe... Powered by TLKM BullBerry® Good Trade Comes To Those Who Wait -Original Message- From: Bagus Putra Perdana disclosure@... Date: Mon, 31 Aug 2009 03:25:01 To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Nih Umpan Silangnya Om Art... Its A Long One, Read It In Ur Spare Time. Red Flag BUMI ; - Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional). Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit Grim-Tone atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. Yellow Flag BUMI ; - Sinyal Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%, saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. On Top Of that adalah US$550,5 Juta Spending untuk akuisisi anak perusahaan (mayoritasnya US$ 505 Juta untuk Herald). We're Talking About Cash Burner since Operating Cashflow2008 adalah 959 Juta US$ sementara Investing CashFlownya Spend 1,7 Bio US$. - Khusus Herald, BUMI beli Herald Spesifiknya untuk Dairi Project, sampai saat ini Dairi Belun Commence en dapet izin dari Departemen Kehutanan karena di wilayah hutan lindung. Penilai Transaksi kalo gak salah dulu ambil range harga wajar Dairi yang belum commence pake metode Diskonto Arus Kas dan Pembanding Perusahaan Sejenis, yang kalo menurut saya rentan banget Overstated karena gimana mo bikin proyeksi yang akurat dan reliable kalo Commence aja belon jelas Plan Of Developmentnya, terutama untuk asumsi produksi dan initial outlay untuk fasilitas produksi. Asumsi Harga Jual untuk Dairi yang dibuat penilai BUMI kalo gak salah itu pake harga komoditas tahun 2007 dan biaya modal nya kalo gak salah waktu itu 11-12%an deh. Cenderung bikin aset herald Overstated sih. - Perseroan membukukan Tagihan Restitusi PPN sebesar $406 Juta Dollar di Current Asset nya dimana ini diasumsikan dapat dioffset dengan kewajiban royalti 13.5% Produksi kepada Pemerintah. Ini masih dispute dan sampai sekarang masih terkatung-katung. Ya saya sih tengah-tengah lah. Kalo menurut PKP2B sih harusnya itu emang jadi hak BUMI tapi kalo mo bener2 aman ini di-exclude dari balance juga bisa sih sapa tau pemerintahnya jadi Galak ama Mining Companies hehe. - Tuntutan 51% Divestasi KPC oleh Pemprov Kaltim - Arutmin saat ini menghadapi tuntutan yang cukup material (nilai penggantiannya 662,4 Miliar rupiah). Sudah Sampai Pengadilan Tinggi Banjarmasin dan Arutmin kalah, saat ini sedang proses kasasi di MA. - CAPEX-demand Tahun2 mendatang bakal cukup lumayan untuk development asset non-coal nya. - Terkesan kurang serius buat Spending secara signifikan di Aset Coalnya. Memang menurut PKP2B seluruh aset tetap akan jadi milik pemerintah pada saat PKP2B habis (diserah-terimakan) hingga mungkin sisa 10-12 tahun lagi gak ngasih IRR terlalu besar buat spend fixed asset karena gak bisa di klaim saat tiring. tapi tuh Adaro aja spendingnya CAPEXnya full ke operasional sehingga kasih sinyal positif buat investor. If BUMI do the same we will see positive re-rating on sell-siders 12 month target price. - Manajemen terlalu fokus pada harga dan pergerakan saham di pasar. Harusnya sih fokus aja ke operasi dan pengembangan usaha secara bener, valuation will take care of themselves kalo ini udah improved. Green Flag BUMI
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Secara umum, Market Maker is a person, brokerage, dealer, bank or
institution that stands ready to buy and sell a particular stock on a
regular and continuous basis at a publicly quoted price.
Yang pasti, market maker mempunyai tujuan sama, yaitu profit.
Beda antara market maker yang sifatnya institutional sponsorship, dengan
market maker yg person or informal groups.
Juga berbeda Market maker yang masuk/infiltrate dari 'awal perjalanan sebuah
trend' sampai akhir dengan market maker yg masuk/infiltrate dari adanya
sebuah momentum.
Contoh, kan beda banget antara Oppenheimer dengan Gank Surabaya walaupun
mereka sama2 bermain di ANTM pada periode 2005-2007 (Oppenheimer dari
2002-2007).
Untuk Institutional market maker, nggak mungkin mereka nggak pakai
comprehensive FA.
Untuk Person or informal groups, FA bahkan TA sifatnya *optional*. Hehehe...
yang penting mereka bisa memanfaatkan momentum. (memang ada juga sih market
maker yg sifatnya person or informal groups, tapi pakai FA, seperti FL)
Salam,
2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com
Opini Personal Yah.., Saya ngerasanya skrg Bos Art mungkin Pemain Yg
aslinya ngerti FA atau secara Natural cukup menguasai kapan dan bagaimana
masuk-keluar dari suatu saham. dengan kata lain Bos Art is a smart
seller-smart buyer.
begini ; BUMI akan announce Laporan Keuangannya. kemungkinan besar earning
Jump, (ASP Naik, Hampir pasti, kemudian akan diikuti oleh gelombang Upgrade
TP dr riset sekuritas), tapi sekali lagi Ini adalah highlight dari sisi
EARNING. bukan Free Cash.
kenapa ini penting ? karena kalo BUMI naik maka BUMI akan terlihat murah di
mata orang awam (Market awam akan fokus kepada earning, PE, PEG), tapi akan
terlihat Mahal di mata private buyer atau Institutional Investor (akan
jadi EXIT POINT yg ideal untuk cash-in dan pindah sasaran)
paling tidak ada 2 hal yang sudah cukup umum di kalangan Institutional
Investor Jangka Panjang ;
Kenaikan Laba sudah masuk dalam Model Perhitungan. pertanyaannya bagi
kami bukan Laba tapi sebanyak apa kekuatan penghasil laba ini berubah
(Peningkatan hasil Produksi dari sisi volume, adakah kenaikan yang permanen)
Level Free Cash. karena Earning cenderung Ilusi biasanya investor institusi
fokus pada free cash karena excess cash adalah hasil yang bisa
didistribusikan kepada pemegang ekuitas (dengan 4 cara ; Dividen, Pelunasan
Hutang, Penggunaan dana secara bijak untuk akuisisi/ekspansi, Buyback
saham). Free Cash Flow wise, cash realization BUMI memang baik dan tinggi
(operating cashflow/Net Income = diatas 1). tapi paling tidak 2-3 tahun ini
BUMI akan masuk periode Capital-Intensive untuk aset yang belum bisa
langsung revenue contribution sebelum 2013.
artinya apa? scr accrual accounting multiple, Earning Yield akan tinggi,
tapi Free Cash Flow Yield tidak. ini akan berdampak pada proteksi atas
downside apabila terjadi resiko yang tidak diinginkan, umumnya ini bisa
dikesampingkan tapi berhubung ini Bakrie dan cukup banyak Yellow Flag maka
ini jadi mental note bahwa ; katakanlah Full Value adalah 100 %, maka exit
point yg bijak adalah sebelum mencapai 100 %, mungkin di 90 % dari full
value sudah lebih baik exit untuk cari lagi barang yang masih 60 % dari full
value.
ada lagi yang lain, BUMI akan masuk periode capital Intensive, jika Arus
Kas Operasi tidak bisa mencukupi kebutuhan Investasi ini, maka jalan
satu-satu nya adalah issuance credit atau equity. credit market masih mau
kasih debt untuk BUMI tapi biasanya dengan jaminan Aset Coal nya, atau
dengan CB yang sebenernya ini terbilang baik dan inovatif tapi saya juga gak
pernah dapet akses untuk tau siapa aja buyer dan termin nya krn ini bukan
pasar obligasi konvensional seperti yang lain serhingga resiko dapat diukur
(maksudnya kaya yg laen tuh kaya biasa dirating, dicatat, di PE -in ke
publik). 2-2nya dalah implikasi riil yang harus dihadapi existing
shareholder BUMI skrg terkait kebutuhan CAPEX BUMI ke depan. melihat hutang
bertambah dan aset coal jadi jaminan atau merasakan dilusi{ kalo ada
equity raising lagi.
buat saya pribadi, saya lebih terbiasa pakai angka free cash flow dan apa
yg saya nanti adalah berita operasi Perseroan kalo ada yang baik ini akan
ngangkat apresiasi saya terhadap EPV perseroan. tapi andai Sell Side
keluarin berita dan upgrade ke katakanlah 100-125% dari full value versi
saya. saya bersiap untuk unload untuk pindah bobot ke counter lain karena
memang bisa aja masih naik terus di pasar but i would simply be playing
greater fool.
nah itu saya, meskipun oversees dana cukup besar, saya bukan market maker.
saya hanya beraksi pada dua titik ekstrim, kalo dikasih murah, atau ditawar
mahal. diantara itu saya cuman bisa diem.
yang sedikit beda adalah Bos Art , Pak Oen dan Kolega2nya. mereka ini
market maker. mereka mungkin paham FA dan menghadapi situasi strategi yg
sama seperti saya, Ingin dapat FREE CASH FLOW YIELD yang bisa kompensasi
Required Return mereka. gimana
2-3 liner , was : Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional) . Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit “Grim-Tone” atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. *Yellow Flag BUMI* ; * *Sinyal Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%,* saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. 2250 masa sih gak dapat? Masih nggak yakin dapat? Baca dengan teliti 2 paragraph di atas. *From:* artomoro9 artomo...@yahoo.co.id mailto:artomo...@yahoo.co.id *To:* obrolan-bandar@yahoogroups.com mailto:obrolan-bandar@yahoogroups.com *Sent:* Monday, August 31, 2009 3:52:49 PM *Subject:* Re: [ob] amazing bagus putra perdana kang bagus sudah itungin semuanya. bisa aja kang bagus salah. tapi ane percaya kang bagus orang pinter. BUMI INI SPECIAL karakternya. hanya yang jeli yang bisa ikutin BUMI. tul ga kang Bagus..? 2250 masa sih gak dapat? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada *Sen, 31/8/09, D0N Qicot /o5ana_indonesia@ yahoo.com http://yahoo.com//* menulis: Dari: D0N Qicot o5ana_indonesia@ yahoo.com http://yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:25 PM Hasil Performance Emiten Batubara 1H09 : ITMG gain 128% ADRO gain 1570% BYAN gain 3823% BUMI ? kalau melihat kondisi 3 kompetitor tsb... keliatannya emiten batubara berjaya di semester pertama 2009. BUMI bisa aja besok hasilnya Gain 500% regards, DonQicot DEWA gowes ke GoCeng !! *From:* artomoro9 artomo...@yahoo. co.id http://co.id/ *To:* obrolan-bandar@ yahoogroups. com *Sent:* Monday, August 31, 2009 3:12:40 PM *Subject:* Re: [ob] amazing bagus putra perdana masa sih bagus hasilnya...? regards, A9 disclaimerontheway --- Pada *Sen, 31/8/09, datasahamku /datasahamku@ yahoo.com http://yahoo.com//* menulis: Dari: datasahamku datasahamku@ yahoo.com http://yahoo.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 3:05 PM BUMI rumornya keluar Lapkeu besok jendral...klo keburu naik ke range atas gmn :) --- In obrolan-bandar@ yahoogroups. com, artomoro9 artomo...@. .. wrote: ane ikut itungan kang bagus dah. ane tungguin di range terbawah aja kalo gitu. ane percaya 100% ama kang Bagus. udah di itungin cape cape. 2 hari 2 malam lagi. Â masa gak percaya sama orang pinter sih.. regards, A9 disclaimerontheway --- Pada Sen, 31/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure. i...@... Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@ yahoogroups. com Tanggal: Senin, 31 Agustus, 2009, 2:30 PM enaknya emang gitu mas boyz. Ke range bawah, yg bawah itu kan itungan EPV
Bls: [ob] amazing bagus putra perdana
om boyz ini ai liat kyknya berbakat jadi market maker...
mantep narasinya...
Dari: boyz m457...@yahoo.com.sg
Kepada: obrolan-bandar@yahoogroups.com
Terkirim: Senin, 31 Agustus, 2009 19:26:22
Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Secara umum, Market Maker is a person, brokerage, dealer, bank or institution
that stands ready to buy and sell a particular stock on a regular and
continuous basis at a publicly quoted price.
Yang pasti, market maker mempunyai tujuan sama, yaitu profit.
Beda antara market maker yang sifatnya institutional sponsorship, dengan market
maker yg person or informal groups.
Juga berbeda Market maker yang masuk/infiltrate dari 'awal perjalanan sebuah
trend' sampai akhir dengan market maker yg masuk/infiltrate dari adanya sebuah
momentum.
Contoh, kan beda banget antara Oppenheimer dengan Gank Surabaya walaupun mereka
sama2 bermain di ANTM pada periode 2005-2007 (Oppenheimer dari 2002-2007).
Untuk Institutional market maker, nggak mungkin mereka nggak pakai
comprehensive FA.
Untuk Person or informal groups, FA bahkan TA sifatnya optional. Hehehe...
yang penting mereka bisa memanfaatkan momentum. (memang ada juga sih market
maker yg sifatnya person or informal groups, tapi pakai FA, seperti FL)
Salam,
2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure.inc@ gmail.com
Opini Personal Yah.., Saya ngerasanya skrg Bos Art mungkin Pemain Yg aslinya
ngerti FA atau secara Natural cukup menguasai kapan dan bagaimana masuk-keluar
dari suatu saham. dengan kata lain Bos Art is a smart seller-smart buyer.
begini ; BUMI akan announce Laporan Keuangannya. kemungkinan besar earning
Jump, (ASP Naik, Hampir pasti, kemudian akan diikuti oleh gelombang Upgrade TP
dr riset sekuritas), tapi sekali lagi Ini adalah highlight dari sisi EARNING.
bukan Free Cash.
kenapa ini penting ? karena kalo BUMI naik maka BUMI akan terlihat murah di
mata orang awam (Market awam akan fokus kepada earning, PE, PEG), tapi akan
terlihat Mahal di mata private buyer atau Institutional Investor (akan jadi
EXIT POINT yg ideal untuk cash-in dan pindah sasaran)
paling tidak ada 2 hal yang sudah cukup umum di kalangan Institutional
Investor Jangka Panjang ;
Kenaikan Laba sudah masuk dalam Model Perhitungan. pertanyaannya bagi kami
bukan Laba tapi sebanyak apa kekuatan penghasil laba ini berubah
(Peningkatan hasil Produksi dari sisi volume, adakah kenaikan yang permanen)
Level Free Cash. karena Earning cenderung Ilusi biasanya investor institusi
fokus pada free cash karena excess cash adalah hasil yang bisa didistribusikan
kepada pemegang ekuitas (dengan 4 cara ; Dividen, Pelunasan Hutang, Penggunaan
dana secara bijak untuk akuisisi/ekspansi, Buyback saham). Free Cash Flow
wise, cash realization BUMI memang baik dan tinggi (operating cashflow/Net
Income = diatas 1). tapi paling tidak 2-3 tahun ini BUMI akan masuk periode
Capital-Intensive untuk aset yang belum bisa langsung revenue contribution
sebelum 2013.
artinya apa? scr accrual accounting multiple, Earning Yield akan tinggi, tapi
Free Cash Flow Yield tidak. ini akan berdampak pada proteksi atas downside
apabila terjadi resiko yang tidak diinginkan, umumnya ini bisa dikesampingkan
tapi berhubung ini Bakrie dan cukup banyak Yellow Flag maka ini jadi mental
note bahwa ; katakanlah Full Value adalah 100 %, maka exit point yg bijak
adalah sebelum mencapai 100 %, mungkin di 90 % dari full value sudah lebih
baik exit untuk cari lagi barang yang masih 60 % dari full value.
ada lagi yang lain, BUMI akan masuk periode capital Intensive, jika Arus Kas
Operasi tidak bisa mencukupi kebutuhan Investasi ini, maka jalan satu-satu nya
adalah issuance credit atau equity. credit market masih mau kasih debt untuk
BUMI tapi biasanya dengan jaminan Aset Coal nya, atau dengan CB yang
sebenernya ini terbilang baik dan inovatif tapi saya juga gak pernah dapet
akses untuk tau siapa aja buyer dan termin nya krn ini bukan pasar obligasi
konvensional seperti yang lain serhingga resiko dapat diukur (maksudnya kaya
yg laen tuh kaya biasa dirating, dicatat, di PE -in ke publik). 2-2nya dalah
implikasi riil yang harus dihadapi existing shareholder BUMI skrg terkait
kebutuhan CAPEX BUMI ke depan. melihat hutang bertambah dan aset coal jadi
jaminan atau merasakan dilusi{ kalo ada equity raising lagi.
buat saya pribadi, saya lebih terbiasa pakai angka free cash flow dan apa yg
saya nanti adalah berita operasi Perseroan kalo ada yang baik ini akan
ngangkat apresiasi saya terhadap EPV perseroan. tapi andai Sell Side keluarin
berita dan upgrade ke katakanlah 100-125% dari full value versi saya. saya
bersiap untuk unload untuk pindah bobot ke counter lain karena memang bisa aja
masih naik terus di pasar but i would simply be playing greater fool.
nah itu saya, meskipun oversees dana cukup besar, saya bukan market maker.
saya hanya beraksi pada dua titik ekstrim, kalo dikasih murah, atau ditawar
mahal. diantara itu saya
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
ini hadiah buat jendral arto... supaya semangat: http://www.youtube.com/watch?v=SBmAPYkPeYU artomoro9 wrote: pesan kang bagus buat saya via FB : kata kang bagus :..bos art hati2 kalo mo amblesin BUMI kalo bisa jgn terlalu ambles en kelamaan... ..Bottomline : dont dump too deep, kalo H1 rilis takutnya ngelawan Headwind... regards, A9
Re: Bls: [ob] amazing bagus putra perdana
Bos AB bisa aja nih bikin ane ge er.Ane gak ada bakat lah... cuma bisa cuap2 doang. Salam, 2009/8/31 AB asepbuh...@yahoo.com om boyz ini ai liat kyknya berbakat jadi market maker... mantep narasinya... -- *Dari:* boyz m457...@yahoo.com.sg *Kepada:* obrolan-bandar@yahoogroups.com *Terkirim:* Senin, 31 Agustus, 2009 19:26:22 *Judul:* Re: [ob] amazing bagus putra perdana Secara umum, Market Maker is a person, brokerage, dealer, bank or institution that stands ready to buy and sell a particular stock on a regular and continuous basis at a publicly quoted price. Yang pasti, market maker mempunyai tujuan sama, yaitu profit. Beda antara market maker yang sifatnya institutional sponsorship, dengan market maker yg person or informal groups. Juga berbeda Market maker yang masuk/infiltrate dari 'awal perjalanan sebuah trend' sampai akhir dengan market maker yg masuk/infiltrate dari adanya sebuah momentum. Contoh, kan beda banget antara Oppenheimer dengan Gank Surabaya walaupun mereka sama2 bermain di ANTM pada periode 2005-2007 (Oppenheimer dari 2002-2007). Untuk Institutional market maker, nggak mungkin mereka nggak pakai comprehensive FA. Untuk Person or informal groups, FA bahkan TA sifatnya *optional*. Hehehe... yang penting mereka bisa memanfaatkan momentum. (memang ada juga sih market maker yg sifatnya person or informal groups, tapi pakai FA, seperti FL) Salam,
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Alamak.kang Bagus..komplit bangat...kek bikin disertasi...saya cuman ngerti rangenya ajadan berharap bisa ke 3400 itu..heheheh above all..eight thumbs for you, great job.. Impressive!!! walau BUMI 2400 pun...sepertinya jual kolor utk average down bakal saya bela2in deh..hihihi Trims, Ucok 2009/8/31 boyz m457...@yahoo.com.sg: Wah ... Gimana Jend? Mantap kan 'penjelasan singkat' dari kang Ocoy, eh kang Bagus :) kang Bagus butuh sekitar dua hari buat nulis ini tuh jend, Ane butuh dua minggu untuk bacanya, hehehe to kang Bagus: thanks atas sharingnya, bro !!! Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com Nih Umpan Silangnya Om Art... Its A Long One, Read It In Ur Spare Time. Red Flag BUMI ; Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional). Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit “Grim-Tone” atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. Yellow Flag BUMI ; Sinyal Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%, saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. On Top Of that adalah US$550,5 Juta Spending untuk akuisisi anak perusahaan (mayoritasnya US$ 505 Juta untuk Herald). We’re Talking About Cash Burner since Operating Cashflow2008 adalah 959 Juta US$ sementara Investing CashFlownya Spend 1,7 Bio US$. Khusus Herald, BUMI beli Herald Spesifiknya untuk Dairi Project, sampai saat ini Dairi Belun Commence en dapet izin dari Departemen Kehutanan karena di wilayah hutan lindung. Penilai Transaksi kalo gak salah dulu ambil range harga wajar Dairi yang belum commence pake metode Diskonto Arus Kas dan Pembanding Perusahaan Sejenis, yang kalo menurut saya rentan banget Overstated karena gimana mo bikin proyeksi yang akurat dan reliable kalo Commence aja belon jelas Plan Of Developmentnya, terutama untuk asumsi produksi dan initial outlay untuk fasilitas produksi. Asumsi Harga Jual untuk Dairi yang dibuat penilai BUMI kalo gak salah itu pake harga komoditas tahun 2007 dan biaya modal nya kalo gak salah waktu itu 11-12%an deh. Cenderung bikin aset herald Overstated sih. Perseroan membukukan Tagihan Restitusi PPN sebesar $406 Juta Dollar di Current Asset nya dimana ini diasumsikan dapat dioffset dengan kewajiban royalti 13.5% Produksi kepada Pemerintah. Ini masih dispute dan sampai sekarang masih terkatung-katung. Ya saya sih tengah-tengah lah. Kalo menurut PKP2B sih harusnya itu emang jadi hak BUMI tapi kalo mo bener2 aman ini di-exclude dari balance juga bisa sih sapa tau pemerintahnya jadi Galak ama Mining Companies hehe. Tuntutan 51% Divestasi KPC oleh Pemprov Kaltim Arutmin saat ini menghadapi tuntutan yang cukup material (nilai penggantiannya 662,4 Miliar rupiah). Sudah Sampai Pengadilan Tinggi Banjarmasin dan Arutmin kalah, saat ini sedang proses kasasi di MA. CAPEX-demand Tahun2 mendatang bakal cukup lumayan untuk development asset non-coal nya. Terkesan kurang serius buat Spending secara signifikan di Aset Coalnya. Memang menurut PKP2B seluruh aset tetap akan jadi milik pemerintah pada saat PKP2B habis (diserah-terimakan) hingga mungkin sisa 10-12 tahun lagi gak ngasih IRR terlalu besar buat spend fixed asset karena gak bisa di klaim saat tiring. tapi tuh Adaro aja spendingnya CAPEXnya full ke operasional sehingga kasih sinyal positif buat investor. If BUMI do the same we will see positive re-rating on sell-siders 12 month target price. Manajemen terlalu fokus pada harga dan pergerakan saham di pasar. Harusnya sih fokus aja ke operasi dan pengembangan usaha secara bener, valuation will take care of themselves kalo ini udah improved. Green Flag BUMI ; Operation and Asset wise adalah yang terbaik di Indonesia dengan produksi batu bara kualitas tinggi, cadangan yang sangat memungkinkan untuk ekspansi kapasitas produksi (Si
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Mirip Kaang Ocoy ulasannya.. --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, JT⢠jsxtra...@... wrote: Noh jendral.., mantep gak tuh ulasan si akang.., ente jangan cuma mangut-mangut aje.., ngerti gak?..., hehehe... Powered by TLKM BullBerry® Good Trade Comes To Those Who Wait -Original Message- From: Bagus Putra Perdana disclosure@... Date: Mon, 31 Aug 2009 03:25:01 To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Nih Umpan Silangnya Om Art... Its A Long One, Read It In Ur Spare Time. Red Flag BUMI ; - Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional). Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit Grim-Tone atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. Yellow Flag BUMI ; - Sinyal Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%, saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. On Top Of that adalah US$550,5 Juta Spending untuk akuisisi anak perusahaan (mayoritasnya US$ 505 Juta untuk Herald). We're Talking About Cash Burner since Operating Cashflow2008 adalah 959 Juta US$ sementara Investing CashFlownya Spend 1,7 Bio US$. - Khusus Herald, BUMI beli Herald Spesifiknya untuk Dairi Project, sampai saat ini Dairi Belun Commence en dapet izin dari Departemen Kehutanan karena di wilayah hutan lindung. Penilai Transaksi kalo gak salah dulu ambil range harga wajar Dairi yang belum commence pake metode Diskonto Arus Kas dan Pembanding Perusahaan Sejenis, yang kalo menurut saya rentan banget Overstated karena gimana mo bikin proyeksi yang akurat dan reliable kalo Commence aja belon jelas Plan Of Developmentnya, terutama untuk asumsi produksi dan initial outlay untuk fasilitas produksi. Asumsi Harga Jual untuk Dairi yang dibuat penilai BUMI kalo gak salah itu pake harga komoditas tahun 2007 dan biaya modal nya kalo gak salah waktu itu 11-12%an deh. Cenderung bikin aset herald Overstated sih. - Perseroan membukukan Tagihan Restitusi PPN sebesar $406 Juta Dollar di Current Asset nya dimana ini diasumsikan dapat dioffset dengan kewajiban royalti 13.5% Produksi kepada Pemerintah. Ini masih dispute dan sampai sekarang masih terkatung-katung. Ya saya sih tengah-tengah lah. Kalo menurut PKP2B sih harusnya itu emang jadi hak BUMI tapi kalo mo bener2 aman ini di-exclude dari balance juga bisa sih sapa tau pemerintahnya jadi Galak ama Mining Companies hehe. - Tuntutan 51% Divestasi KPC oleh Pemprov Kaltim - Arutmin saat ini menghadapi tuntutan yang cukup material (nilai penggantiannya 662,4 Miliar rupiah). Sudah Sampai Pengadilan Tinggi Banjarmasin dan Arutmin kalah, saat ini sedang proses kasasi di MA. - CAPEX-demand Tahun2 mendatang bakal cukup lumayan untuk development asset non-coal nya. - Terkesan kurang serius buat Spending secara signifikan di Aset Coalnya. Memang menurut PKP2B seluruh aset tetap akan jadi milik pemerintah pada saat PKP2B habis (diserah-terimakan) hingga mungkin sisa 10-12 tahun lagi gak ngasih IRR terlalu besar buat spend fixed asset karena gak bisa di klaim saat tiring. tapi tuh Adaro aja spendingnya CAPEXnya full ke operasional sehingga kasih sinyal positif buat investor. If BUMI do the same we will see positive re-rating on sell-siders 12 month target price. - Manajemen terlalu fokus pada harga dan pergerakan saham di pasar. Harusnya sih fokus aja ke operasi dan pengembangan usaha secara bener, valuation will take care of themselves kalo ini udah improved. Green Flag BUMI ; - Operation and Asset wise adalah yang terbaik di Indonesia dengan produksi batu bara kualitas tinggi, cadangan yang sangat memungkinkan
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Lah emang kang Ocoy, pak... :) Powered by TLKM BullBerry® “ Good Trade Comes To Those Who Wait “ -Original Message- From: icchanks iccha...@yahoo.com Date: Sun, 30 Aug 2009 21:28:51 To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Mirip Kaang Ocoy ulasannya.. --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, JTâ„¢ jsxtra...@... wrote: Noh jendral.., mantep gak tuh ulasan si akang.., ente jangan cuma mangut-mangut aje.., ngerti gak?..., hehehe... Powered by TLKM BullBerry® Good Trade Comes To Those Who Wait -Original Message- From: Bagus Putra Perdana disclosure@... Date: Mon, 31 Aug 2009 03:25:01 To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Nih Umpan Silangnya Om Art... Its A Long One, Read It In Ur Spare Time. Red Flag BUMI ; - Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional). Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit Grim-Tone atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. Yellow Flag BUMI ; - Sinyal Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%, saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. On Top Of that adalah US$550,5 Juta Spending untuk akuisisi anak perusahaan (mayoritasnya US$ 505 Juta untuk Herald). We're Talking About Cash Burner since Operating Cashflow2008 adalah 959 Juta US$ sementara Investing CashFlownya Spend 1,7 Bio US$. - Khusus Herald, BUMI beli Herald Spesifiknya untuk Dairi Project, sampai saat ini Dairi Belun Commence en dapet izin dari Departemen Kehutanan karena di wilayah hutan lindung. Penilai Transaksi kalo gak salah dulu ambil range harga wajar Dairi yang belum commence pake metode Diskonto Arus Kas dan Pembanding Perusahaan Sejenis, yang kalo menurut saya rentan banget Overstated karena gimana mo bikin proyeksi yang akurat dan reliable kalo Commence aja belon jelas Plan Of Developmentnya, terutama untuk asumsi produksi dan initial outlay untuk fasilitas produksi. Asumsi Harga Jual untuk Dairi yang dibuat penilai BUMI kalo gak salah itu pake harga komoditas tahun 2007 dan biaya modal nya kalo gak salah waktu itu 11-12%an deh. Cenderung bikin aset herald Overstated sih. - Perseroan membukukan Tagihan Restitusi PPN sebesar $406 Juta Dollar di Current Asset nya dimana ini diasumsikan dapat dioffset dengan kewajiban royalti 13.5% Produksi kepada Pemerintah. Ini masih dispute dan sampai sekarang masih terkatung-katung. Ya saya sih tengah-tengah lah. Kalo menurut PKP2B sih harusnya itu emang jadi hak BUMI tapi kalo mo bener2 aman ini di-exclude dari balance juga bisa sih sapa tau pemerintahnya jadi Galak ama Mining Companies hehe. - Tuntutan 51% Divestasi KPC oleh Pemprov Kaltim - Arutmin saat ini menghadapi tuntutan yang cukup material (nilai penggantiannya 662,4 Miliar rupiah). Sudah Sampai Pengadilan Tinggi Banjarmasin dan Arutmin kalah, saat ini sedang proses kasasi di MA. - CAPEX-demand Tahun2 mendatang bakal cukup lumayan untuk development asset non-coal nya. - Terkesan kurang serius buat Spending secara signifikan di Aset Coalnya. Memang menurut PKP2B seluruh aset tetap akan jadi milik pemerintah pada saat PKP2B habis (diserah-terimakan) hingga mungkin sisa 10-12 tahun lagi gak ngasih IRR terlalu besar buat spend fixed asset karena gak bisa di klaim saat tiring. tapi tuh Adaro aja spendingnya CAPEXnya full ke operasional sehingga kasih sinyal positif buat investor. If BUMI do the same we will see positive re-rating on sell-siders 12 month target price. - Manajemen terlalu fokus pada harga dan pergerakan saham di pasar. Harusnya sih fokus aja ke operasi
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Mantap pisan dek bagus.. Noh jend ud dikasih range. Mau short? silahken Mau naikin ? Mangga... Bagus Putra Perdana wrote: Nih Umpan Silangnya Om Art... Its A Long One, Read It In Ur Spare Time. Red Flag BUMI ; Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional) . Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit “Grim-Tone” atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. Yellow Flag BUMI ; Sinyal Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%, saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. On Top Of that adalah US$550,5 Juta Spending untuk akuisisi anak perusahaan (mayoritasnya US$ 505 Juta untuk Herald). We’re Talking About Cash Burner since Operating Cashflow2008 adalah 959 Juta US$ sementara Investing CashFlownya Spend 1,7 Bio US$. Khusus Herald, BUMI beli Herald Spesifiknya untuk Dairi Project, sampai saat ini Dairi Belun Commence en dapet izin dari Departemen Kehutanan karena di wilayah hutan lindung. Penilai Transaksi kalo gak salah dulu ambil range harga wajar Dairi yang belum commence pake metode Diskonto Arus Kas dan Pembanding Perusahaan Sejenis, yang kalo menurut saya rentan banget Overstated karena gimana mo bikin proyeksi yang akurat dan reliable kalo Commence aja belon jelas Plan Of Developmentnya, terutama untuk asumsi produksi dan initial outlay untuk fasilitas produksi. Asumsi Harga Jual untuk Dairi yang dibuat penilai BUMI kalo gak salah itu pake harga komoditas tahun 2007 dan biaya modal nya kalo gak salah waktu itu 11-12%an deh. Cenderung bikin aset herald Overstated sih. Perseroan membukukan Tagihan Restitusi PPN sebesar $406 Juta Dollar di Current Asset nya dimana ini diasumsikan dapat dioffset dengan kewajiban royalti 13.5% Produksi kepada Pemerintah. Ini masih dispute dan sampai sekarang masih terkatung-katung. Ya saya sih tengah-tengah lah. Kalo menurut PKP2B sih harusnya itu emang jadi hak BUMI tapi kalo mo bener2 aman ini di-exclude dari balance juga bisa sih sapa tau pemerintahnya jadi Galak ama Mining Companies hehe. Tuntutan 51% Divestasi KPC oleh Pemprov Kaltim Arutmin saat ini menghadapi tuntutan yang cukup material (nilai penggantiannya 662,4 Miliar rupiah). Sudah Sampai Pengadilan Tinggi Banjarmasin dan Arutmin kalah, saat ini sedang proses kasasi di MA. CAPEX-demand Tahun2 mendatang bakal cukup lumayan untuk development asset non-coal nya. Terkesan kurang serius buat Spending secara signifikan di Aset Coalnya. Memang menurut PKP2B seluruh aset tetap akan jadi milik pemerintah pada saat PKP2B habis (diserah-terimakan) hingga mungkin sisa 10-12 tahun lagi gak ngasih IRR terlalu besar buat spend fixed asset karena gak bisa di klaim saat tiring. tapi tuh Adaro aja spendingnya CAPEXnya full ke operasional sehingga kasih sinyal positif buat investor. If BUMI do the same we will see positive re-rating on sell-siders 12 month target price. Manajemen terlalu fokus pada harga dan pergerakan saham di pasar. Harusnya sih fokus aja ke operasi dan pengembangan usaha secara bener, valuation will take care of themselves kalo ini udah improved. Green Flag BUMI ; Operation and Asset wise adalah yang terbaik di Indonesia dengan produksi batu bara kualitas tinggi, cadangan yang sangat memungkinkan untuk ekspansi kapasitas produksi (Si Dileep mah selalu bilangnya 100 Juta Ton di 2012 tapi kalo spending ke Coalnya gak serius gini mah mana mungkin atuh..) , dan dekat dengan laut serta mengoperasikan pelabuhan
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Ha ha ha... Kl jend kagak ngarti juga ntar gw kasih jus gingo biar otak encer... JT™ wrote: Noh jendral.., mantep gak tuh ulasan si akang.., ente jangan cuma mangut-mangut aje.., ngerti gak?..., hehehe... Powered by TLKM BullBerry® “ Good Trade Comes To Those Who Wait “ From : Bagus Putra Perdana Date : Mon, 31 Aug 2009 03:25:01 +0700 To : obrolan-bandar@ yahoogroups. com Subject : Re: [ob] amazing bagus putra perdana Nih Umpan Silangnya Om Art... Its A Long One, Read It In Ur Spare Time. Red Flag BUMI ; Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional) . Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit “Grim-Tone” atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. Yellow Flag BUMI ; Sinyal Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%, saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. On Top Of that adalah US$550,5 Juta Spending untuk akuisisi anak perusahaan (mayoritasnya US$ 505 Juta untuk Herald). We’re Talking About Cash Burner since Operating Cashflow2008 adalah 959 Juta US$ sementara Investing CashFlownya Spend 1,7 Bio US$. Khusus Herald, BUMI beli Herald Spesifiknya untuk Dairi Project, sampai saat ini Dairi Belun Commence en dapet izin dari Departemen Kehutanan karena di wilayah hutan lindung. Penilai Transaksi kalo gak salah dulu ambil range harga wajar Dairi yang belum commence pake metode Diskonto Arus Kas dan Pembanding Perusahaan Sejenis, yang kalo menurut saya rentan banget Overstated karena gimana mo bikin proyeksi yang akurat dan reliable kalo Commence aja belon jelas Plan Of Developmentnya, terutama untuk asumsi produksi dan initial outlay untuk fasilitas produksi. Asumsi Harga Jual untuk Dairi yang dibuat penilai BUMI kalo gak salah itu pake harga komoditas tahun 2007 dan biaya modal nya kalo gak salah waktu itu 11-12%an deh. Cenderung bikin aset herald Overstated sih. Perseroan membukukan Tagihan Restitusi PPN sebesar $406 Juta Dollar di Current Asset nya dimana ini diasumsikan dapat dioffset dengan kewajiban royalti 13.5% Produksi kepada Pemerintah. Ini masih dispute dan sampai sekarang masih terkatung-katung. Ya saya sih tengah-tengah lah. Kalo menurut PKP2B sih harusnya itu emang jadi hak BUMI tapi kalo mo bener2 aman ini di-exclude dari balance juga bisa sih sapa tau pemerintahnya jadi Galak ama Mining Companies hehe. Tuntutan 51% Divestasi KPC oleh Pemprov Kaltim Arutmin saat ini menghadapi tuntutan yang cukup material (nilai penggantiannya 662,4 Miliar rupiah). Sudah Sampai Pengadilan Tinggi Banjarmasin dan Arutmin kalah, saat ini sedang proses kasasi di MA. CAPEX-demand Tahun2 mendatang bakal cukup lumayan untuk development asset non-coal nya. Terkesan kurang serius buat Spending secara signifikan di Aset Coalnya. Memang menurut PKP2B seluruh aset tetap akan jadi milik pemerintah pada saat PKP2B habis (diserah-terimakan) hingga mungkin sisa 10-12 tahun lagi gak ngasih IRR terlalu besar buat spend fixed asset karena gak bisa di klaim saat tiring. tapi tuh Adaro aja spendingnya CAPEXnya full ke operasional sehingga kasih sinyal positif buat investor. If BUMI do the same we will see positive re-rating on sell-siders 12 month target price. Manajemen terlalu fokus pada harga dan pergerakan saham di pasar. Harusnya sih fokus aja ke operasi dan pengembangan usaha secara bener, valuation will take care of themselves kalo ini udah improved. Green Flag BUMI ; Operation and Asset wise adalah yang terbaik di Indonesia dengan produksi batu bara kualitas
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Ha ha ha... Kl jend kagak ngarti juga ntar gw kasih jus gingo biar otak encer... JT™ wrote: Noh jendral.., mantep gak tuh ulasan si akang.., ente jangan cuma mangut-mangut aje.., ngerti gak?..., hehehe... Powered by TLKM BullBerry® “ Good Trade Comes To Those Who Wait “ From : Bagus Putra Perdana Date : Mon, 31 Aug 2009 03:25:01 +0700 To : obrolan-bandar@ yahoogroups. com Subject : Re: [ob] amazing bagus putra perdana Nih Umpan Silangnya Om Art... Its A Long One, Read It In Ur Spare Time. Red Flag BUMI ; Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional) . Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit “Grim-Tone” atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. Yellow Flag BUMI ; Sinyal Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%, saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. On Top Of that adalah US$550,5 Juta Spending untuk akuisisi anak perusahaan (mayoritasnya US$ 505 Juta untuk Herald). We’re Talking About Cash Burner since Operating Cashflow2008 adalah 959 Juta US$ sementara Investing CashFlownya Spend 1,7 Bio US$. Khusus Herald, BUMI beli Herald Spesifiknya untuk Dairi Project, sampai saat ini Dairi Belun Commence en dapet izin dari Departemen Kehutanan karena di wilayah hutan lindung. Penilai Transaksi kalo gak salah dulu ambil range harga wajar Dairi yang belum commence pake metode Diskonto Arus Kas dan Pembanding Perusahaan Sejenis, yang kalo menurut saya rentan banget Overstated karena gimana mo bikin proyeksi yang akurat dan reliable kalo Commence aja belon jelas Plan Of Developmentnya, terutama untuk asumsi produksi dan initial outlay untuk fasilitas produksi. Asumsi Harga Jual untuk Dairi yang dibuat penilai BUMI kalo gak salah itu pake harga komoditas tahun 2007 dan biaya modal nya kalo gak salah waktu itu 11-12%an deh. Cenderung bikin aset herald Overstated sih. Perseroan membukukan Tagihan Restitusi PPN sebesar $406 Juta Dollar di Current Asset nya dimana ini diasumsikan dapat dioffset dengan kewajiban royalti 13.5% Produksi kepada Pemerintah. Ini masih dispute dan sampai sekarang masih terkatung-katung. Ya saya sih tengah-tengah lah. Kalo menurut PKP2B sih harusnya itu emang jadi hak BUMI tapi kalo mo bener2 aman ini di-exclude dari balance juga bisa sih sapa tau pemerintahnya jadi Galak ama Mining Companies hehe. Tuntutan 51% Divestasi KPC oleh Pemprov Kaltim Arutmin saat ini menghadapi tuntutan yang cukup material (nilai penggantiannya 662,4 Miliar rupiah). Sudah Sampai Pengadilan Tinggi Banjarmasin dan Arutmin kalah, saat ini sedang proses kasasi di MA. CAPEX-demand Tahun2 mendatang bakal cukup lumayan untuk development asset non-coal nya. Terkesan kurang serius buat Spending secara signifikan di Aset Coalnya. Memang menurut PKP2B seluruh aset tetap akan jadi milik pemerintah pada saat PKP2B habis (diserah-terimakan) hingga mungkin sisa 10-12 tahun lagi gak ngasih IRR terlalu besar buat spend fixed asset karena gak bisa di klaim saat tiring. tapi tuh Adaro aja spendingnya CAPEXnya full ke operasional sehingga kasih sinyal positif buat investor. If BUMI do the same we will see positive re-rating on sell-siders 12 month target price. Manajemen terlalu fokus pada harga dan pergerakan saham di pasar. Harusnya sih fokus aja ke operasi dan pengembangan usaha secara bener, valuation will take care of themselves kalo ini udah improved. Green Flag BUMI ; Operation and Asset wise adalah yang terbaik di Indonesia dengan produksi batu bara kualitas
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Red Flag BUMI ini yang sangat penting untuk dicermati. Begitu banyak Smart Money digulung sama Madoff gara-gara mereka tidak memperhatikan bahwa auditor lembaga investasinya Madoff hanyalah auditor yang tidak berkualitas sebaik the big 5. Sehebat apa pun kemampuan valuasi seorang analis, kalau diberikan angka yang tidak bisa dipercaya untuk diolah, hasil analisanya tidak dapat dipegang. Garbage In Garbage Out! Do you TRUST them, Investors? - Original Message - From: Bagus Putra Perdana To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Sent: Monday, August 31, 2009 5:25 AM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Nih Umpan Silangnya Om Art... Its A Long One, Read It In Ur Spare Time. Red Flag BUMI ; a.. Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional). Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit “Grim-Tone” atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI.
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Kalau bumi yang udah-udah, banyak hidde agenda. Berkurangnya saham bumi di bnbr gimana tuh? . --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, boyz m457...@... wrote: Wah ... Gimana Jend? Mantap kan '*penjelasan singkat*' dari kang Ocoy, eh kang Bagus :) kang Bagus butuh sekitar dua hari buat nulis ini tuh jend, Ane butuh dua minggu untuk bacanya, hehehe to kang Bagus: thanks atas sharingnya, bro !!! Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@... Nih Umpan Silangnya Om Art... Its A Long One, Read It In Ur Spare Time. Red Flag BUMI ; - Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional). Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit âGrim-Toneâ atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. Yellow Flag BUMI ; - Sinyal Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%, saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. On Top Of that adalah US$550,5 Juta Spending untuk akuisisi anak perusahaan (mayoritasnya US$ 505 Juta untuk Herald). Weâre Talking About Cash Burner since Operating Cashflow2008 adalah 959 Juta US$ sementara Investing CashFlownya Spend 1,7 Bio US$. - Khusus Herald, BUMI beli Herald Spesifiknya untuk Dairi Project, sampai saat ini Dairi Belun Commence en dapet izin dari Departemen Kehutanan karena di wilayah hutan lindung. Penilai Transaksi kalo gak salah dulu ambil range harga wajar Dairi yang belum commence pake metode Diskonto Arus Kas dan Pembanding Perusahaan Sejenis, yang kalo menurut saya rentan banget Overstated karena gimana mo bikin proyeksi yang akurat dan reliable kalo Commence aja belon jelas Plan Of Developmentnya, terutama untuk asumsi produksi dan initial outlay untuk fasilitas produksi. Asumsi Harga Jual untuk Dairi yang dibuat penilai BUMI kalo gak salah itu pake harga komoditas tahun 2007 dan biaya modal nya kalo gak salah waktu itu 11-12%an deh. Cenderung bikin aset herald Overstated sih. - Perseroan membukukan Tagihan Restitusi PPN sebesar $406 Juta Dollar di Current Asset nya dimana ini diasumsikan dapat dioffset dengan kewajiban royalti 13.5% Produksi kepada Pemerintah. Ini masih dispute dan sampai sekarang masih terkatung-katung. Ya saya sih tengah-tengah lah. Kalo menurut PKP2B sih harusnya itu emang jadi hak BUMI tapi kalo mo bener2 aman ini di-exclude dari balance juga bisa sih sapa tau pemerintahnya jadi Galak ama Mining Companies hehe. - Tuntutan 51% Divestasi KPC oleh Pemprov Kaltim - Arutmin saat ini menghadapi tuntutan yang cukup material (nilai penggantiannya 662,4 Miliar rupiah). Sudah Sampai Pengadilan Tinggi Banjarmasin dan Arutmin kalah, saat ini sedang proses kasasi di MA. - CAPEX-demand Tahun2 mendatang bakal cukup lumayan untuk development asset non-coal nya. - Terkesan kurang serius buat Spending secara signifikan di Aset Coalnya. Memang menurut PKP2B seluruh aset tetap akan jadi milik pemerintah pada saat PKP2B habis (diserah-terimakan) hingga mungkin sisa 10-12 tahun lagi gak ngasih IRR terlalu besar buat spend fixed asset karena gak bisa di klaim saat tiring. tapi tuh Adaro aja spendingnya CAPEXnya full ke operasional sehingga kasih sinyal positif buat investor. If BUMI do the same we will see positive re-rating on sell-siders 12 month target price. - Manajemen terlalu fokus pada harga dan pergerakan saham di pasar. Harusnya sih fokus aja ke operasi dan pengembangan usaha secara bener, valuation will take care of themselves kalo ini udah improved. Green Flag BUMI ; - Operation and Asset wise
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
harusnya bisa kurang dari 2 hari pak boyz., cuman emang bikinnya disambi jalan en kongkow pas malem minggu en maen football manager pas hari minggunya haha(sori om art, maklumlah anak muda butuh refreshing masa baca AR mulu)., nonetheless ini dulu sementara. Nanti kalo H1 udah rilis saya kasih supplementary valuasi kalo kita memperhitungkan kenaikan harga batubara, peningkatan operasi dan produksi di masa depan. On 8/31/09, boyz m457...@yahoo.com.sg wrote: Wah ... Gimana Jend? Mantap kan '*penjelasan singkat*' dari kang Ocoy, eh kang Bagus :) kang Bagus butuh sekitar dua hari buat nulis ini tuh jend, Ane butuh dua minggu untuk bacanya, hehehe to kang Bagus: thanks atas sharingnya, bro !!! Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com Nih Umpan Silangnya Om Art... Its A Long One, Read It In Ur Spare Time. Red Flag BUMI ; - Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional). Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit “Grim-Tone” atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. Yellow Flag BUMI ; - Sinyal Penggunaan Excess Cash yang kurang Wise dari Manajemen BUMI (EGO Project?!). Spending Capital Expenditure untuk 2008 Benar2 Buruk menurut saya, dari spending sebesar 1.7 Bio USD Arus Kas Investasi, Yang cenderung ke Maintenance, Productivity Enhancement dan Capacity Expansion Cuma 707,3 Juta Dollar (Less Than 50%, saya exclude penambahan aset Migas (Gallo) 174 Juta karena jujur ini spending yang mungkin harusnya di-Abandon karena dari taun 2003 belun bisa materialisasi pendapatan dan temuan apa-apa, pun dari 707 Juta ini juga 278 Juta Dollar adalah untuk eksplorasi dan sebagian eksplorasi BUMI juga konyol dan belum bisa nambah pendapatan dan aset dalam waktu dekat (Citra Palu, Gorontalo Mineral, Pasir Besi Sfariat, Gallo Oil Etc) jadi dari Jumlah 707,3 Juta itu yang benar2 produktif ke segmen coal likely hanya 428.5 Juta yaitu ke penambahan aset tetap dan tambahan rasio kupas tanah. Maksudnya bukan CAPEX ke yang lain gak boleh tapi Mbok Ya O paling banyak ke Segmen Coal gitu yg jelas2 paling gampang dan paling visible bisa langsung revenue recognition. On Top Of that adalah US$550,5 Juta Spending untuk akuisisi anak perusahaan (mayoritasnya US$ 505 Juta untuk Herald). We’re Talking About Cash Burner since Operating Cashflow2008 adalah 959 Juta US$ sementara Investing CashFlownya Spend 1,7 Bio US$. - Khusus Herald, BUMI beli Herald Spesifiknya untuk Dairi Project, sampai saat ini Dairi Belun Commence en dapet izin dari Departemen Kehutanan karena di wilayah hutan lindung. Penilai Transaksi kalo gak salah dulu ambil range harga wajar Dairi yang belum commence pake metode Diskonto Arus Kas dan Pembanding Perusahaan Sejenis, yang kalo menurut saya rentan banget Overstated karena gimana mo bikin proyeksi yang akurat dan reliable kalo Commence aja belon jelas Plan Of Developmentnya, terutama untuk asumsi produksi dan initial outlay untuk fasilitas produksi. Asumsi Harga Jual untuk Dairi yang dibuat penilai BUMI kalo gak salah itu pake harga komoditas tahun 2007 dan biaya modal nya kalo gak salah waktu itu 11-12%an deh. Cenderung bikin aset herald Overstated sih. - Perseroan membukukan Tagihan Restitusi PPN sebesar $406 Juta Dollar di Current Asset nya dimana ini diasumsikan dapat dioffset dengan kewajiban royalti 13.5% Produksi kepada Pemerintah. Ini masih dispute dan sampai sekarang masih terkatung-katung. Ya saya sih tengah-tengah lah. Kalo menurut PKP2B sih harusnya itu emang jadi hak BUMI tapi kalo mo bener2 aman ini di-exclude dari balance juga bisa sih sapa tau pemerintahnya jadi Galak ama Mining Companies hehe. - Tuntutan 51% Divestasi KPC oleh Pemprov Kaltim - Arutmin saat ini menghadapi tuntutan yang cukup material (nilai penggantiannya 662,4 Miliar rupiah). Sudah Sampai Pengadilan Tinggi Banjarmasin dan Arutmin kalah, saat ini sedang proses kasasi di MA. - CAPEX-demand Tahun2 mendatang bakal cukup lumayan untuk development asset non-coal nya. - Terkesan kurang serius buat Spending secara signifikan di Aset Coalnya. Memang menurut PKP2B seluruh aset tetap akan jadi milik pemerintah pada saat PKP2B habis (diserah-terimakan) hingga mungkin sisa 10-12 tahun lagi gak ngasih IRR terlalu besar buat spend fixed asset karena gak bisa di klaim saat tiring. tapi tuh Adaro aja spendingnya CAPEXnya full ke operasional sehingga kasih sinyal positif buat investor. If BUMI do the same we will see positive re-rating on sell-siders 12 month target price. - Manajemen terlalu fokus pada harga dan pergerakan saham di pasar. Harusnya
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Jadi simpulannya 2200-3411, sampe kapan? Agak lebih rendah dari analis lain (lupa namanya) : 4000 = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 EPV = Rp 290 / 12 % = Rp 2417 EPV = Rp 290 / (12% - 3.5%) = Rp 3411 Nah Kita dapat Range Valuasi Rp 2250 â Rp 3411 untuk saat ini.
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
mhh... not a good sign for BUMI holders... tp kalu ane gak salah ingat Kang Ocoy dulu recommend BUMI buy at any price sebelum kejatuhannya dulu dr highestnya..??? dr 8000 ke 5000 sampai titik idr 3500 you kept on buying side right? sampai kasih rekomend ke boss ente supaya sediakan dana tambahan utk ambil barang..atau ane yg salah ingat yah??? --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, boyz m457...@... wrote: Wah ... Gimana Jend? Mantap kan '*penjelasan singkat*' dari kang Ocoy, eh kang Bagus :) kang Bagus butuh sekitar dua hari buat nulis ini tuh jend, Ane butuh dua minggu untuk bacanya, hehehe to kang Bagus: thanks atas sharingnya, bro !!! Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@... Nih Umpan Silangnya Om Art... Its A Long One, Read It In Ur Spare Time. Red Flag BUMI ; - Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional). Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit âGrim-Toneâ atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. Anggap aja EPV di tahun 2012 itu UPSIDE potensial karena nanti kalo market mulai masuk fase bullish dan growth Investment Bankers dan Sell Side Analyst akan Pitching jualan BUMI dengan mengumbar nilai âMasa Depannyaâ ini. metode DCF sendiri hampir pasti akan sampai di TP jauh diatas itu karena Kapitalisasi yang dipakai otomatis sudah EPV pada kondisi optimal bahkan lebih (talkin about presenting the uncertain...) Me? Well U Know Me, Im a Value Boy. Rp 3411 is Good Enough for today. At least i want to see some spending on coal asset and production increased materialized before adjusting my EPV. If thats happen likely weâll see some upgrade from every directions (both sell and buy sides) Thatâs that. Feel free to comment Guys... en punten buat embah ini nulisnya kepanjangan en ngabisin bandwith. Mohon dipersori Mbah... Nuhun 2009/8/27 artomoro9 artomo...@... setelah baca ulasan2 kang bagus ini, bener bener bagus banget. sayangnya banyak sekali istilah yang ane kaga ngarti.. ane mau minta tolong berapa sih sebenarnya harga wajar saat ini untuk BUMI DAN ASII. gak perlu dijelasin pake metode apa. ane pusing ntar bacanya. langsung aja. harga wajar bumi sekian, asii sekian. dah gitu aja. trims ya. maklum kaga pinter ngitung. regards, A9 -- Kunjungi halaman depan Yahoo! Indonesiahttp://sg.rd.yahoo.com/mail/id/footer/def/*http://id.yahoo.com/yang baru! -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific âtruthâ. - Richard Feynman
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Daisy Suryo kalo gak salah memang Rp 4000, cuman toolsnya DCF dan Multiple. Kalo pake metode itu mungkin hitungan saya juga bisa sampe kesana bahkan lebih. Buat OB beda dikit lah. mana yg bener? 2-2nya bener. Valuasi itu cuman aproximasi, tergantung comfortnya masing2 pengguna aja. Sell siders mungkin memang cenderung forward-based tp buy-siders secara natural emang biasanya agak defensif valuasinya (soalnya ambil posisi). Daisy jg mungkin lebih confident sama level produksi en operasi Bumi. On 8/31/09, ichingprediction iching_predict...@yahoo.com wrote: Jadi simpulannya 2200-3411, sampe kapan? Agak lebih rendah dari analis lain (lupa namanya) : 4000 = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 EPV = Rp 290 / 12 % = Rp 2417 EPV = Rp 290 / (12% - 3.5%) = Rp 3411 Nah Kita dapat Range Valuasi Rp 2250 â Rp 3411 untuk saat ini. -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific “truth”. - Richard Feynman + + + + + + + Mohon saat meREPLY posting, text dari posting lama dihapus kecuali diperlukan agar CONTEXTnya jelas. + + + + + + +Yahoo! Groups Links * To visit your group on the web, go to: http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar/ * Your email settings: Individual Email | Traditional * To change settings online go to: http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar/join (Yahoo! ID required) * To change settings via email: mailto:obrolan-bandar-dig...@yahoogroups.com mailto:obrolan-bandar-fullfeatu...@yahoogroups.com * To unsubscribe from this group, send an email to: obrolan-bandar-unsubscr...@yahoogroups.com * Your use of Yahoo! Groups is subject to: http://docs.yahoo.com/info/terms/
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
ane coba-coba ngikutin formula buku rule one investor (metode warren buffet) dapetnya rp. 14.000, apa ane yang salah ya...maklum belon ngerti full uda coba2..he..he.. --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, Bagus Putra Perdana disclosure@... wrote: Daisy Suryo kalo gak salah memang Rp 4000, cuman toolsnya DCF dan Multiple. Kalo pake metode itu mungkin hitungan saya juga bisa sampe kesana bahkan lebih. Buat OB beda dikit lah. mana yg bener? 2-2nya bener. Valuasi itu cuman aproximasi, tergantung comfortnya masing2 pengguna aja. Sell siders mungkin memang cenderung forward-based tp buy-siders secara natural emang biasanya agak defensif valuasinya (soalnya ambil posisi). Daisy jg mungkin lebih confident sama level produksi en operasi Bumi. On 8/31/09, ichingprediction iching_predict...@... wrote: Jadi simpulannya 2200-3411, sampe kapan? Agak lebih rendah dari analis lain (lupa namanya) : 4000 = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 EPV = Rp 290 / 12 % = Rp 2417 EPV = Rp 290 / (12% - 3.5%) = Rp 3411 Nah Kita dapat Range Valuasi Rp 2250 â Rp 3411 untuk saat ini. -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific truth. - Richard Feynman
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
I am, haha baru nyentuh dibawah 4000 dulu beli (keringet dingin). Untungnya dikasih boleh beli lagi waktu 500 (dan market jg mau ngasih harga segitu) FYI top 5 asset management juga punya BUMI diatas 2800 pak tanpa sempat exit dan unload barang scr signifikan. Schroders kalo gak salah malah di cut loss di 1000an. DCF based emang pak gara2nya. Sialan saya masih bego dulu kepancing jg ama riset asing (tapi asli deh pake DCF based ngitung BUMI kenanya bisa sampe diatas 1 apalagi electricity generation dari coal itu 1/3 kali lebih murah dibanding Oil) On 8/31/09, kucing_liar1 kucing_li...@yahoo.com wrote: mhh... not a good sign for BUMI holders... tp kalu ane gak salah ingat Kang Ocoy dulu recommend BUMI buy at any price sebelum kejatuhannya dulu dr highestnya..??? dr 8000 ke 5000 sampai titik idr 3500 you kept on buying side right? sampai kasih rekomend ke boss ente supaya sediakan dana tambahan utk ambil barang..atau ane yg salah ingat yah??? --- In obrolan-bandar@yahoogroups.com, boyz m457...@... wrote: Wah ... Gimana Jend? Mantap kan '*penjelasan singkat*' dari kang Ocoy, eh kang Bagus :) kang Bagus butuh sekitar dua hari buat nulis ini tuh jend, Ane butuh dua minggu untuk bacanya, hehehe to kang Bagus: thanks atas sharingnya, bro !!! Salam, 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@... Nih Umpan Silangnya Om Art... Its A Long One, Read It In Ur Spare Time. Red Flag BUMI ; - Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional). Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit “Grim-Tone†atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI. Anggap aja EPV di tahun 2012 itu UPSIDE potensial karena nanti kalo market mulai masuk fase bullish dan growth Investment Bankers dan Sell Side Analyst akan Pitching jualan BUMI dengan mengumbar nilai “Masa Depannya†ini. metode DCF sendiri hampir pasti akan sampai di TP jauh diatas itu karena Kapitalisasi yang dipakai otomatis sudah EPV pada kondisi optimal bahkan lebih (talkin about presenting the uncertain...) Me? Well U Know Me, Im a Value Boy. Rp 3411 is Good Enough for today. At least i want to see some spending on coal asset and production increased materialized before adjusting my EPV. If thats happen likely we’ll see some upgrade from every directions (both sell and buy sides) That’s that. Feel free to comment Guys... en punten buat embah ini nulisnya kepanjangan en ngabisin bandwith. Mohon dipersori Mbah... Nuhun 2009/8/27 artomoro9 artomo...@... setelah baca ulasan2 kang bagus ini, bener bener bagus banget. sayangnya banyak sekali istilah yang ane kaga ngarti.. ane mau minta tolong berapa sih sebenarnya harga wajar saat ini untuk BUMI DAN ASII. gak perlu dijelasin pake metode apa. ane pusing ntar bacanya. langsung aja. harga wajar bumi sekian, asii sekian. dah gitu aja. trims ya. maklum kaga pinter ngitung. regards, A9 -- Kunjungi halaman depan Yahoo! Indonesiahttp://sg.rd.yahoo.com/mail/id/footer/def/*http://id.yahoo.com/yang baru! -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific “truth†. - Richard Feynman -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific “truth”. - Richard Feynman + + + + + + + Mohon saat meREPLY posting, text dari posting lama dihapus kecuali diperlukan agar CONTEXTnya jelas. + + + + + + +Yahoo! Groups Links * To visit your group on the web, go to: http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar/ * Your email settings: Individual Email | Traditional * To change settings online go to: http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar/join (Yahoo! ID required) * To change settings via email: mailto:obrolan-bandar-dig...@yahoogroups.com mailto:obrolan-bandar-fullfeatu...@yahoogroups.com * To unsubscribe from this
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Ulasan Pak Bagus sangat menarik. Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi khususnya yg saya kutipkan di bawah. Bisa dijelaskan kenapa memakai angka pangkat 1.5? Alasan memakai ROE BUMI / ROE Market dan kemudian dikalikan dengan angka BV nya BUMI kira2 hasilnya menunjukkan angka apa ya? Oh ya, dari angka2 yg dikasih di bawah, kalkulator saya menghasilkan angka bukan 4,136bio USD tapi 7,128bio USD. Bisa tolong dicek lagi, takutnya saya yang salah hitung. Kalau memang 7,128bio USD, saya dapat angka harga sahamnya malah Rp3765. Terima kasih ya sebelumnya. IAN 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com: . Valuasi Tapi BUMI masih dalam kondisi operasi yang baik jadi gak mungkin di likuidasi. So we take another approach to value its asset. Ini rumus sederhana singkat aja. (ROE BUMI / ROE Market) ^ 1.5 dikali BV (pangkat 1.5 untuk mengakomodasi Re-investment rate 5 tahun dan kali ini memakai full BV karena mengasumsikan Intangible berperan juga untuk menggenerate revenue) = ((40.87 % / 16 %) ^ 1.5 ) * 1,746 Bio USD = 2.37 * 1,746 = 4,136 Bio USD = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Ane kan sdh pernah komentar jg mengenai auditor group bk yg semua pakai auditor kecil padahal omset dan laba nya segede Gajah. Kan auditor kecil nya manut saja disetel BK Itu pendapan ane loh.any way nikmatin aja deh laba nya ha ha ha Sent from my BlackBerry® smartphone from Sinyal Bagus XL, Nyambung Teruuusss...! -Original Message- From: Metal Bull metallic.b...@gmail.com Date: Mon, 31 Aug 2009 08:33:41 To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Red Flag BUMI ini yang sangat penting untuk dicermati. Begitu banyak Smart Money digulung sama Madoff gara-gara mereka tidak memperhatikan bahwa auditor lembaga investasinya Madoff hanyalah auditor yang tidak berkualitas sebaik the big 5. Sehebat apa pun kemampuan valuasi seorang analis, kalau diberikan angka yang tidak bisa dipercaya untuk diolah, hasil analisanya tidak dapat dipegang. Garbage In Garbage Out! Do you TRUST them, Investors? - Original Message - From: Bagus Putra Perdana To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Sent: Monday, August 31, 2009 5:25 AM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Nih Umpan Silangnya Om Art... Its A Long One, Read It In Ur Spare Time. Red Flag BUMI ; a.. Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional). Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit “Grim-Tone” atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI.
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Pak Bagus anda analis di AAA securities bukan? Tq Ali Djawas -Original Message- From: Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com Date: Mon, 31 Aug 2009 08:26:57 To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Daisy Suryo kalo gak salah memang Rp 4000, cuman toolsnya DCF dan Multiple. Kalo pake metode itu mungkin hitungan saya juga bisa sampe kesana bahkan lebih. Buat OB beda dikit lah. mana yg bener? 2-2nya bener. Valuasi itu cuman aproximasi, tergantung comfortnya masing2 pengguna aja. Sell siders mungkin memang cenderung forward-based tp buy-siders secara natural emang biasanya agak defensif valuasinya (soalnya ambil posisi). Daisy jg mungkin lebih confident sama level produksi en operasi Bumi. On 8/31/09, ichingprediction iching_predict...@yahoo.com wrote: Jadi simpulannya 2200-3411, sampe kapan? Agak lebih rendah dari analis lain (lupa namanya) : 4000 = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 EPV = Rp 290 / 12 % = Rp 2417 EPV = Rp 290 / (12% - 3.5%) = Rp 3411 Nah Kita dapat Range Valuasi Rp 2250 â Rp 3411 untuk saat ini. -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific “truth”. - Richard Feynman + + + + + + + Mohon saat meREPLY posting, text dari posting lama dihapus kecuali diperlukan agar CONTEXTnya jelas. + + + + + + +Yahoo! Groups Links + + + + + + + Mohon saat meREPLY posting, text dari posting lama dihapus kecuali diperlukan agar CONTEXTnya jelas. + + + + + + +Yahoo! Groups Links * To visit your group on the web, go to: http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar/ * Your email settings: Individual Email | Traditional * To change settings online go to: http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar/join (Yahoo! ID required) * To change settings via email: mailto:obrolan-bandar-dig...@yahoogroups.com mailto:obrolan-bandar-fullfeatu...@yahoogroups.com * To unsubscribe from this group, send an email to: obrolan-bandar-unsubscr...@yahoogroups.com * Your use of Yahoo! Groups is subject to: http://docs.yahoo.com/info/terms/
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Bravo.. Amazing for u Mr.Bagus (Kang Ocoy) penjelasan dan ulasan yg detail sekali.. Two Thumbs Up!!! Monggo ulasan2 berikut nya di antos ah.. Powered by Telkomsel BlackBerry® -Original Message- From: Metal Bull metallic.b...@gmail.com Date: Mon, 31 Aug 2009 08:33:41 To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Red Flag BUMI ini yang sangat penting untuk dicermati. Begitu banyak Smart Money digulung sama Madoff gara-gara mereka tidak memperhatikan bahwa auditor lembaga investasinya Madoff hanyalah auditor yang tidak berkualitas sebaik the big 5. Sehebat apa pun kemampuan valuasi seorang analis, kalau diberikan angka yang tidak bisa dipercaya untuk diolah, hasil analisanya tidak dapat dipegang. Garbage In Garbage Out! Do you TRUST them, Investors? - Original Message - From: Bagus Putra Perdana To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Sent: Monday, August 31, 2009 5:25 AM Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Nih Umpan Silangnya Om Art... Its A Long One, Read It In Ur Spare Time. Red Flag BUMI ; a.. Sempat Ada Koreksi atas Laporan Keuangan Audit yang sudah Publish dengan Angka yang Cukup Material (dan Auditornya juga bukan Afiliasi Big 5 KAP Internasional). Ini sedikit banyak mempengaruhi penilaian atas reliabilitas angka2 di Fin Report BUMI. At the very Least kita harus ambil sedikit “Grim-Tone” atas angka2 tercantum di laporan keuangan BUMI.
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Itu Bagus Hananto pak...Kang Ocoy kalo gak salah mengelola dana pensiun BRI? 2009/8/31 ali djawas alidja...@yahoo.com Pak Bagus anda analis di AAA securities bukan? Tq Ali Djawas -Original Message- From: Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com Date: Mon, 31 Aug 2009 08:26:57 To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Subject: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Daisy Suryo kalo gak salah memang Rp 4000, cuman toolsnya DCF dan Multiple. Kalo pake metode itu mungkin hitungan saya juga bisa sampe kesana bahkan lebih. Buat OB beda dikit lah. mana yg bener? 2-2nya bener. Valuasi itu cuman aproximasi, tergantung comfortnya masing2 pengguna aja. Sell siders mungkin memang cenderung forward-based tp buy-siders secara natural emang biasanya agak defensif valuasinya (soalnya ambil posisi). Daisy jg mungkin lebih confident sama level produksi en operasi Bumi. On 8/31/09, ichingprediction iching_predict...@yahoo.com wrote: Jadi simpulannya 2200-3411, sampe kapan? Agak lebih rendah dari analis lain (lupa namanya) : 4000 = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 EPV = Rp 290 / 12 % = Rp 2417 EPV = Rp 290 / (12% - 3.5%) = Rp 3411 Nah Kita dapat Range Valuasi Rp 2250 â Rp 3411 untuk saat ini. -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific “truth”. - Richard Feynman + + + + + + + Mohon saat meREPLY posting, text dari posting lama dihapus kecuali diperlukan agar CONTEXTnya jelas. + + + + + + +Yahoo! Groups Links + + + + + + + Mohon saat meREPLY posting, text dari posting lama dihapus kecuali diperlukan agar CONTEXTnya jelas. + + + + + + +Yahoo! Groups Links
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Book Asset adjustment Pak, semacam shortcut cari asset adjustment. ini tools iseng sayah yang sebenernya gak reliable tapi buat ngitung ekstra kilat sih lumayan. basisnya adalah premis bahwa aset ekuitas minimal harus kasih ROE diatas 15-16% untuk justifikasi boleh dihargai 1X BV. jadi ROE premium diatas 16% itu berhak mendapat rating lebih, dan rating BV Premim sekian X nya itu adalah ROE / ROE pasar dipangkat 1.5 karena asumsinya kelebihan excess dari ROE dapat direinvestment sehingga book value (aset bagi pemegang ekuitas) bisa compound lebih cepat. aset yang punya ROE 25% secara logis bisa Compound lebih cepat nilai asetnya dari aset yg generate ROE 15% sehingga nilai BV secara economicnya layak dihargai lebih tinggi. pangkat 1.5 asumsi holding period 5 tahun pak dan kalo asumsi holding period diatas 10 tahun dan earningnya terlihat sustain dan visible saya juga suka kasih angka pangkat 2. ini itungan iseng aja sih. biasa buat itungan kasar sebelun saya masuk lebih dalem buat bottom up. wah iya salah hitung sodara2... tengkyu pak irwan, mohon dipersori ini salah itung soalnya sambil sahur rada ngantuk2 ngitungnya. emang saya rada kurang enak pake Texas BA enakan pake kalkulator casio dah. sori-sori salah itung... yang bener angka pak irwan.. nah range nya berubah lagi dah tuh kan.. (ROE 40.87% karena saya perhitungkan level ini hanya akan sustain untuk jangka waktu 5 tahun jadi pangkatnya 1.5. di depan itu ROE 40.87% bisa reinvested constant agak terlalu demanding) Tools cepet aja Pak, Aproximasi awal. in the end decision mesti tetep cek balance en sustainable earning masa depan sih. ini tools kalo lagi rada males bikin input model pro forma sih pak... 2009/8/31 Irwan Napitupulu irwannapitup...@gmail.com Ulasan Pak Bagus sangat menarik. Ada sedikit pertanyaan dari saya tentang hitungan terkait valuasi khususnya yg saya kutipkan di bawah. Bisa dijelaskan kenapa memakai angka pangkat 1.5? Alasan memakai ROE BUMI / ROE Market dan kemudian dikalikan dengan angka BV nya BUMI kira2 hasilnya menunjukkan angka apa ya? Oh ya, dari angka2 yg dikasih di bawah, kalkulator saya menghasilkan angka bukan 4,136bio USD tapi 7,128bio USD. Bisa tolong dicek lagi, takutnya saya yang salah hitung. Kalau memang 7,128bio USD, saya dapat angka harga sahamnya malah Rp3765. Terima kasih ya sebelumnya. IAN 2009/8/31 Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.comdisclosure.inc%40gmail.com : . Valuasi Tapi BUMI masih dalam kondisi operasi yang baik jadi gak mungkin di likuidasi. So we take another approach to value its asset. Ini rumus sederhana singkat aja. (ROE BUMI / ROE Market) ^ 1.5 dikali BV (pangkat 1.5 untuk mengakomodasi Re-investment rate 5 tahun dan kali ini memakai full BV karena mengasumsikan Intangible berperan juga untuk menggenerate revenue) = ((40.87 % / 16 %) ^ 1.5 ) * 1,746 Bio USD = 2.37 * 1,746 = 4,136 Bio USD = 4,136 Bio USD / Shares Outstand = Rp 2200 -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific “truth”. - Richard Feynman
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
siyaap kumendaan! matur nuwun. regards, A9 --- Pada Jum, 28/8/09, Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com menulis: Dari: Bagus Putra Perdana disclosure@gmail.com Judul: Re: [ob] amazing bagus putra perdana Kepada: obrolan-bandar@yahoogroups.com Tanggal: Jumat, 28 Agustus, 2009, 8:38 AM entar ye Om Arto, ni hari di kantor lg rada ribet dikejer deadline report. Mana ada tugas kuliah jg lagi. Tar malem abis teraweh dicoba dibedah scr komprehensif. Yang jelas valuasi itu cuma approximasi. Tergantung tools apa yg dipakai,reasoning en asumsi sama horizon pegang. Saya ga comfort kalo cuman kasih angka tanpa ada thesisnya. Ntar deh ye rada maleman sekalianan angka sama thesisnya yg ringan2 aja ga pake itungan ribet. Cukup 2-3 langkah aja. Sip nuhun ah. Have a nice day all. On 8/27/09, artomoro9 artomo...@yahoo.co.id wrote: setelah baca ulasan2 kang bagus ini, bener bener bagus banget. sayangnya banyak sekali istilah yang ane kaga ngarti.. ane mau minta tolong berapa sih sebenarnya harga wajar saat ini untuk BUMI DAN ASII. gak perlu dijelasin pake metode apa. ane pusing ntar bacanya. langsung aja. harga wajar bumi sekian, asii sekian. dah gitu aja. trims ya. maklum kaga pinter ngitung. regards, A9 Akses email lebih cepat. Yahoo! menyarankan Anda meng-upgrade browser ke Internet Explorer 8 baru yang dioptimalkan untuk Yahoo! Dapatkan di sini! http://downloads.yahoo.com/id/internetexplorer -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific “truth”. - Richard Feynman + + + + + + + Mohon saat meREPLY posting, text dari posting lama dihapus kecuali diperlukan agar CONTEXTnya jelas. + + + + + + +Yahoo! Groups Links quot;Coba Yahoo! Mail baru yang LEBIH CEPAT. Rasakan bedanya sekarang! http://id.mail.yahoo.comquot;
[ob] amazing bagus putra perdana
setelah baca ulasan2 kang bagus ini, bener bener bagus banget. sayangnya banyak sekali istilah yang ane kaga ngarti.. ane mau minta tolong berapa sih sebenarnya harga wajar saat ini untuk BUMI DAN ASII. gak perlu dijelasin pake metode apa. ane pusing ntar bacanya. langsung aja. harga wajar bumi sekian, asii sekian. dah gitu aja. trims ya. maklum kaga pinter ngitung. regards, A9 Akses email lebih cepat. Yahoo! menyarankan Anda meng-upgrade browser ke Internet Explorer 8 baru yang dioptimalkan untuk Yahoo! Dapatkan di sini! http://downloads.yahoo.com/id/internetexplorer
RE: [ob] amazing bagus putra perdana
Jendral menurut ane harga saham itu unlimited sesuka suka investor kagak ade yg wajar harganye, buktinye ape, coba lihat dulu Bumi 8.500 terus jadi 385 gimana gitu kok mau cari harga wajar, jadi menurut ane harga wajar itu ada di otaknya BD mau brp gitu. _ From: obrolan-bandar@yahoogroups.com [mailto:obrolan-ban...@yahoogroups.com] On Behalf Of artomoro9 Sent: Thursday, August 27, 2009 11:01 PM To: ob Subject: [ob] amazing bagus putra perdana setelah baca ulasan2 kang bagus ini, bener bener bagus banget. sayangnya banyak sekali istilah yang ane kaga ngarti.. ane mau minta tolong berapa sih sebenarnya harga wajar saat ini untuk BUMI DAN ASII. gak perlu dijelasin pake metode apa. ane pusing ntar bacanya. langsung aja. harga wajar bumi sekian, asii sekian. dah gitu aja. trims ya. maklum kaga pinter ngitung. regards, A9 _ Kunjungi halaman depan Yahoo! http://sg.rd.yahoo.com/mail/id/footer/def/*http:/id.yahoo.com/ Indonesia yang baru!
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Harga wajar BUMI mengacu pada saat oil sekitar US $ 70 pada tahun 2007 adalah 6,000 dan ASII 28,000 cmiiw regards From: artomoro9 artomo...@yahoo.co.id To: ob obrolan-bandar@yahoogroups.com Sent: Thursday, August 27, 2009 11:00:37 PM Subject: [ob] amazing bagus putra perdana setelah baca ulasan2 kang bagus ini, bener bener bagus banget. sayangnya banyak sekali istilah yang ane kaga ngarti.. ane mau minta tolong berapa sih sebenarnya harga wajar saat ini untuk BUMI DAN ASII. gak perlu dijelasin pake metode apa. ane pusing ntar bacanya. langsung aja. harga wajar bumi sekian, asii sekian. dah gitu aja. trims ya. maklum kaga pinter ngitung. regards, A9 Kunjungi halaman depan Yahoo! Indonesia yang baru!
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
entar ye Om Arto, ni hari di kantor lg rada ribet dikejer deadline report. Mana ada tugas kuliah jg lagi. Tar malem abis teraweh dicoba dibedah scr komprehensif. Yang jelas valuasi itu cuma approximasi. Tergantung tools apa yg dipakai,reasoning en asumsi sama horizon pegang. Saya ga comfort kalo cuman kasih angka tanpa ada thesisnya. Ntar deh ye rada maleman sekalianan angka sama thesisnya yg ringan2 aja ga pake itungan ribet. Cukup 2-3 langkah aja. Sip nuhun ah. Have a nice day all. On 8/27/09, artomoro9 artomo...@yahoo.co.id wrote: setelah baca ulasan2 kang bagus ini, bener bener bagus banget. sayangnya banyak sekali istilah yang ane kaga ngarti.. ane mau minta tolong berapa sih sebenarnya harga wajar saat ini untuk BUMI DAN ASII. gak perlu dijelasin pake metode apa. ane pusing ntar bacanya. langsung aja. harga wajar bumi sekian, asii sekian. dah gitu aja. trims ya. maklum kaga pinter ngitung. regards, A9 Akses email lebih cepat. Yahoo! menyarankan Anda meng-upgrade browser ke Internet Explorer 8 baru yang dioptimalkan untuk Yahoo! Dapatkan di sini! http://downloads.yahoo.com/id/internetexplorer -- Each piece, or part, of the whole nature is always an approximation to the complete truth, or the complete truth so far as we know it. In fact, everything we know is only some kind of approximation, because we know that we do not know all the laws as yet. Therefore, things must be learned only to be unlearned again or, more likely, to be corrected...The test of all knowledge is experiment. Experiment is the sole judge of scientific “truth”. - Richard Feynman + + + + + + + Mohon saat meREPLY posting, text dari posting lama dihapus kecuali diperlukan agar CONTEXTnya jelas. + + + + + + +Yahoo! Groups Links * To visit your group on the web, go to: http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar/ * Your email settings: Individual Email | Traditional * To change settings online go to: http://groups.yahoo.com/group/obrolan-bandar/join (Yahoo! ID required) * To change settings via email: mailto:obrolan-bandar-dig...@yahoogroups.com mailto:obrolan-bandar-fullfeatu...@yahoogroups.com * To unsubscribe from this group, send an email to: obrolan-bandar-unsubscr...@yahoogroups.com * Your use of Yahoo! Groups is subject to: http://docs.yahoo.com/info/terms/
Re: [ob] amazing bagus putra perdana
Harge wajar beda sama harge BD bozz... makenye harge BUMI mantul lagi waktu bandar bawa turun ke 385. Kalau tahu harge wajar kan enak.. biar kate bandar bawa ke 385 kite borong tuh saham.. jual kolor2 dah... :) From: Bozz Traders powerman.tra...@gmail.com To: obrolan-bandar@yahoogroups.com Sent: Friday, August 28, 2009 7:56:32 AM Subject: RE: [ob] amazing bagus putra perdana Jendral menurut ane harga saham itu unlimited sesuka suka investor kagak ade yg wajar harganye, buktinye ape, coba lihat dulu Bumi 8.500 terus jadi 385 gimana gitu kok mau cari harga wajar, jadi menurut ane harga wajar itu ada di otaknya BD mau brp gitu. From:obrolan-bandar@ yahoogroups. com [mailto: obrolan-bandar@ yahoogroups. com ] On Behalf Of artomoro9 Sent: Thursday, August 27, 2009 11:01 PM To: ob Subject: [ob] amazing bagus putra perdana setelah baca ulasan2 kang bagus ini, bener bener bagus banget. sayangnya banyak sekali istilah yang ane kaga ngarti.. ane mau minta tolong berapa sih sebenarnya harga wajar saat ini untuk BUMI DAN ASII. gak perlu dijelasin pake metode apa. ane pusing ntar bacanya. langsung aja. harga wajar bumi sekian, asii sekian. dah gitu aja. trims ya. maklum kaga pinter ngitung. regards, A9 Kunjungi halaman depan Yahoo! Indonesia yang baru!
