namora wrote: > > -----Original Message----- > > From: [email protected] [mailto:[EMAIL PROTECTED] On > > Behalf Of m.c. ptrwn > > Sent: 08 April 2006 22:17 > > To: teknologia > > Subject: [teknologia] options dan matematika Re: Mulai hari ini anda bisa > > install Windows XP on Mac > > > > > > m.c. ptrwn wrote: > > > Ronald wrote: > > > > m.c. ptrwn wrote: > > > > > > > > Btw, saya gak pernah trading commodity atau futures , jadi cuma equity > > > options saja, belajar dari buku2 bagus dan dvd yang banyak ada di > > > online financial bookstore. Dalam equity options, ada beberapa teknis > > > dimana trading low risk dan success rate 80% ( coba search di google : > > > Options Statistical / Implied Volatility ). > > > > > > > Btw, supaya option menjadi daya tarik buat ahli matematika/programming > > di Teknologia,ini saya beri tahu tentang matematika model options > > pricing. > > > > Konsepnya options pricing datang dari Black and Scholes papers (1973). > > Jadi msg2 Options disertai oleh paramer yang bernama Delta,Gamma > > ,Vega,Theta dan Rho. > > > > Rumus dan algoritmanya ada di : > > http://www.riskglossary.com/link/black_scholes_1973.htm > > > > Kelihatannya sih rumit banget rumusnya. Biasalah, kalo udah lihat 'cacing' > bertumpuk2 kadang kita udah ngeri duluan hehehe :) So ngga usah ahli banget > dalam matematika, asal mau bisa deh pake rumus Black Scholes.
Untuk greeks seperti delta,vega,theta,rho memang didapatkan dari statik variable (atau "nyaris statik). Ada variable "implied volatility" didalam perhitungan options pricing ini, nah variable ini adalah dynamic variable yang harus di-input secara manual berdasarkan "perkiraan atau forecast" market maker tentang future pergerakan harga equity. Penjelasan mengenai Implied Volatility: http://www.riskglossary.com/link/black_scholes_1973.htm Contohnya, untuk perusahaan yang misalnya akan merelease FDA Approval atau rumor M &A, Implied Volatilitynya pasti sangat meninggi tiba tiba dan setelah event tersebut di-umumkan, implied volatilitynya biasanya collapsed atau kembali ke value awal. Contohnya: bisa saja untuk equity XYZ yg IV normalnya 40, harga equitnya 20 usd, call contract 20 dijual 2.50 usd pada hari senin (karena value IVnya=100) ,tapi jika pada keesokan harinya persh tersebut mengumumkan fda approval, bisa saja equity tersebut harganya naik ke 21 usd, tapi call contractnya malah turun ke 1 usd misalnya (karena IV=40). Btw, list persh yang punya IV tinggi bisa dilihat di http://platinum.optionetics.com/cgi-bin/oamerge/stktables/yhhrankperc > > Btw, saya dulu sempat bikin formulanya di MS Excel dan emang ngga rumit2 > amat. Apalagi banyak formula/fungsi statistik yang membantu. Bahkan saya > sempat baca buku (judulnya saya lupa, tapi masih ada dikampus) Mungkin judulnya Options Pricing dari Nathan Stenbergh. Saya sampai belajar dari DVD waktu dia beri kelas agar bisa mengerti total. > yang membahas > hal tsb, plus ada source code (macro) nya (pake VBA). Inputnya memang gak susah, yang susah itu untuk memperkirakan Volatility. Nah, untuk expert trader yang paham dengan options, mereka bisa memperkirakan pergerakan stock berdasarkan volatility. > > > Options parameter ini sangat penting sekali untuk mengetahui apakah > > harga dari sebuah options mahal/murah, volatility dan dapat digunakan > > untuk memprediksi pergerakan equity melalui historical statistics. > > > > Jadi jangan heran, kalau persh. financial firm di wall street buka > > lowongan untuk Ahli Matematika, itu karena memang mereka butuh expert > > untuk decode options pricing :) > > > Kalau ngga salah, di Indonesia ada disiplin baru yang mengawinkan Fisika > dengan Finance. Perintisnya Johanes Surya. Sepertinya finance emang harus > banyak disupport orang2 exacta (Math, statistik, Fisika, etc). > Kalau gak salah maunya si JS itu bikin semacam automatic/program matematika untuk memperkirakan pergerakan market. Kalau itu: crapppy idea , sorrry :-) sudah banyak yang mencoba menerapkanya disini tapi melalui backtesting tidak pernah ada yang sukses. -mcp > > Carlos > > > -- > Namora > http://namora.org/blog > ____ > * Meets quality standards: Compiles without errors.
